- 隨著監管放寬提振投資者信心，加密貨幣交易在2025年創下86億美元的歷史新高。
- Coinbase、Kraken 和 Ripple 領導了多宗大型交易，而加密貨幣IPO於2025年共籌集146億美元。
- 美國明確的監管規則及撤銷訴訟推動了整合、授權交易及上市。
加密貨幣產業於2025年在全球市場的併購與公開上市活動創下歷史新高，交易總值達到新紀錄。在總統Donald Trump執政下，新的監管明確性釋放了投資者與傳統金融機構的信心。
據消息來源指出，加密貨幣公司於今年完成了價值86億美元的交易。這一數字創下該行業有史以來的年度最高紀錄。隨著企業追求規模、牌照與市場准入，交易活動大幅增長。
數據顯示，截至12月底，共有267宗與加密貨幣相關的交易完成。這一數量較2024年增長18%。總交易價值較去年的21.7億美元幾乎增長了300%。
業內人士將這一加速歸因於美國政策的轉變。Trump政府移除了監管障礙並撤銷了多項執法行動。結果，機構資本重新進入市場。
大型併購推動交易總值創新高
大型併購主導了今年的市場動態。Coinbase以29億美元收購加密期權平台Deribit，成為加密貨幣史上最大規模的併購案。
Kraken隨後以15億美元收購期貨交易公司NinjaTrader，擴大了其衍生品業務版圖。
Ripple也以12.5億美元收購主經紀商Hidden Road，旨在強化其機構交易基礎設施的准入。
法律顧問表示，牌照是推動多宗交易的關鍵。Clifford Chance的Diego Ballon Ossio指出，企業積極尋找持有監管批准的公司。他特別提到與歐洲MiCA框架相符的牌照需求強勁。
同時，CMS的Charles Kerrigan表示，企業越來越多地通過併購來確保持續合規。他指出新的牌照制度鼓勵了行業整合，並補充說合規成本現已成為企業策略的核心。
對穩定幣相關公司的需求依然強勁。美國與英國的新規則進一步支持了這一趨勢。預計這一需求將持續至2026年。
儘管交易熱潮不減，市場波動在年底依然存在。bitcoin自10月高點超過125,000美元以來下跌超過30%。然而，儘管價格波動，交易活動仍持續進行。
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加密貨幣IPO市場迅速擴張
2025年公開上市活動也大幅增長。全球共有11家加密貨幣公司完成首次公開募股，合計籌集146億美元。這一數字較2024年大幅增加。去年僅有4家加密貨幣公司IPO，籌集3.1億美元。這一躍升反映出投資者信心的恢復。
Circle Internet Group領跑IPO市場，這家穩定幣發行商籌集超過10億美元。其上市規模位居加密貨幣歷史前列。加密貨幣交易所及CoinDesk母公司Bullish也成功上市，籌集11億美元。Gemini則以4.25億美元上市。
其他公司如Figure Technologies與eToro也加入公開市場。市場觀察人士將IPO激增歸因於監管明確性。美國新政策明確了監管預期，政府同時推出了如GENIUS Act等新舉措。
此外，監管機構撤銷了對多家主要加密貨幣交易所的多項訴訟，這一決定降低了發行人與投資者的法律風險。傳統金融機構因此增加了對加密貨幣公司的投資敞口。機構投資者現將加密貨幣公司視為可行的長期投資標的。
