重點摘要
- 非法加密貨幣流入交易所的年額從140億美元降至2025年上半年70億美元，因犯罪分子避免法幣兌換。
- 暗網管理員掌控超過460億美元的數位資產，佔非法區塊鏈資產的大多數。
- 協調性的政府查封行動可能加強國家財政，隨著各國建立戰略加密貨幣儲備。
區塊鏈分析公司Chainalysis表示，超過750億美元的非法加密貨幣仍未被動用，分散於公有區塊鏈上。
根據該公司最新報告，與犯罪相關的錢包目前持有近150億美元的數位資產，另有600億美元存放於間接與詐騙、駭客或暗網市場相關的錢包中。
犯罪錢包餘額 | 資料來源：Chainalysis
Chainalysis還發現，僅暗網管理員就掌控超過460億美元的加密貨幣，佔據影子經濟的主要份額。
雖然Bitcoin BTC $120 823 24h 波動率：2.5% 市值：2.41兆美元 24h成交量：700.7億美元 仍是非法分子持有價值最高的資產，但Ethereum ETH $4 323 24h 波動率：4.7% 市值：5215.1億美元 24h成交量：431.9億美元 及穩定幣的持有量因其普及率提升及價格穩定性而迅速增長。
各國政府或將鎖定非法加密貨幣作為戰略儲備
Chainalysis數據顯示，自2020年以來，來自非法來源流入中心化加密貨幣交易所（CEX）的資金年均達140億美元，但呈下降趨勢。僅2025年上半年，非法加密資金流入交易所約為70億美元，較2022年大幅下降。
中心化交易所上的非法資金流動 | 資料來源：Chainalysis
報告將此歸因於犯罪分子越來越多地將加密貨幣作為支付方式和價值儲存手段，避免兌換成法幣。直接轉入交易所的比例已從2022年7月的40%驟降至2025年的15%，非法分子轉而使用加密混幣器和跨鏈橋。
穩定幣 由於可被發行方凍結，集中度最低，犯罪分子為避免資產被凍結而分散持有。
Trump發布行政命令，建立美國戰略比特幣儲備（SBR）和數位資產儲備（DAS），為政府查封及管理加密資產提供框架。
隨著薩爾瓦多、不丹等主權國家近年正式採用加密貨幣儲備，Chainalysis認為協調查封非法加密資產有助於強化國家財政。
該公司已協助包括西班牙及美國在內的全球執法機構，通過鑑識調查查封了126億美元非法資金。
Chainalysis調查非法分子
隨著Chainalysis協助政府打擊非法分子，市場情緒改善，交易者轉向專注於meme生態系統及高槓桿產品的早期項目。
