Relatório financeiro da NVIDIA e IPO trilionário da Anthropic chegam em sequência! O maior teste para o trading de IA será na próxima semana
Os impactos da demissão de Jensen Huang ainda persistem, e na próxima semana o setor de IA enfrentará um "duplo teste decisivo": o primeiro relatório financeiro da Nvidia na era "pós-Huang" — "se os resultados ficarem abaixo das expectativas, a punição do mercado será intensificada" — e a Anthropic apresentando um IPO de peso com uma avaliação trilionária. Essas duas incógnitas seguidas determinarão diretamente se a crença global dos mercados no setor de IA pode ser mantida.
A turbulência em torno da saída do CEO da Nvidia ainda não se dissipou, e Wall Street já volta seus olhos para a próxima semana – o relatório trimestral da Nvidia e a abertura de capital da Anthropic ocorrerão em seguida, colocando à prova a confiança nas operações com IA diante desse duplo teste de pressão. A resposta está prestes a ser revelada.
O CEO da Nvidia, Jensen Huang, renunciou abruptamente na última quinta-feira devido a um escândalo extraconjugal, gerando profundas preocupações no mercado sobre o gigante dos chips de IA. Ainda assim, as ações da Nvidia caíram cerca de 13% nesta semana, bem menos que os 20% ou mais temidos anteriormente, e o índice S&P 500 teve seu melhor desempenho semanal desde agosto. Ao mesmo tempo, a Anthropic anunciou um corte significativo na avaliação de seu IPO em relação ao pico de aproximadamente 2 trilhões de dólares, e agora espera-se uma avaliação entre 1,2 e 1,4 trilhão de dólares para esta abertura de capital.
O choque sentido pelo mercado reflete a fragilidade da atual narrativa da IA. Dados de inflação acima do esperado, possível elevação dos juros pelo Federal Reserve e a persistente tensão no Oriente Médio criam uma pressão macroeconômica impossível de ignorar.
Sameer Samana, diretor global de ações e ativos reais do Wells Fargo Investment Institute, alerta que, caso ambos os eventos da próxima semana decepcionem, “isso pode finalmente acordar os investidores desse estado de ‘otimismo inabalável’”.
Nvidia: Relatório financeiro testará estabilidade na era pós-Jensen Huang
A Nvidia divulgará seus resultados trimestrais após o fechamento do mercado americano na terça-feira, sendo este o primeiro relatório após a saída de Jensen Huang. A atenção do mercado é altíssima.
Segundo a Reuters, citando dados da LSEG, analistas estimam uma receita de cerca de 109 bilhões de dólares para o terceiro trimestre fiscal da Nvidia, com lucro crescendo aproximadamente 90% em relação ao ano anterior — as expectativas para o desempenho financeiro são otimistas, mas os investidores prestam ainda mais atenção à estabilidade da administração e à continuidade das estratégias.
A sucessão está no foco. A CFO e CEO interina da Nvidia, Colette Kress, estará sob pressão ao apresentar os resultados, e o mercado espera que ela consiga tranquilizar os investidores.
Com 13 anos de casa, após passagens por Cisco e Microsoft, Colette Kress pode não ter o carisma de Jensen Huang, mas analistas acreditam que ela oferece a continuidade gerencial necessária para uma transição estável. Segundo reportagens, Ian Buck, vice-presidente de computação de grande escala e alto desempenho da Nvidia, é visto como um dos principais candidatos à sucessão definitiva.
Além disso, Colette Kress precisará explicar aos investidores uma série de operações financeiras firmadas durante a gestão de Jensen Huang, as quais ainda carregam várias incertezas.
Alex Morris, CEO da F/m Investments, destacou que, considerando as incertezas envolvendo a Nvidia, “se os resultados vierem abaixo das expectativas, a punição do mercado será ampliada”.
No entanto, alguns investidores estão vendo o preço atual das ações como uma oportunidade de compra. As ações da Nvidia acumulam queda superior a 30% nas últimas seis semanas, com valor de mercado encolhendo de cerca de 5,8 trilhões de dólares no início de outubro para aproximadamente 3,9 trilhões.
Jeff Kilburg, fundador da KKM Financial, afirmou ter comprado opções de compra para janeiro com preço de exercício de 200 dólares, quando as ações estavam em torno de 160 dólares. “A demanda comprovada deles chega a 1 trilhão de dólares; do Blackwell até o Ruben, a visibilidade vai até 2028 — isso não vai desaparecer”, disse Kilburg. Dan Ives, parceiro da Yorkville Ives & Co, mantém o preço-alvo de 225 dólares em 12 meses para Nvidia e vê os preços atuais como uma oportunidade de compra.
Anthropic: IPO de trilhões de dólares põe à prova o sentimento sobre IA
Dois dias após o relatório da Nvidia, a desenvolvedora do chatbot Claude, Anthropic, deverá estrear na Nasdaq Global Select Market nesta quinta-feira, sob o código “ANT”. A faixa de preço do IPO vai de 70 a 78 dólares por ação, com oferta prevista de 825 milhões de ações e potencial captação de cerca de 64,4 bilhões de dólares.
Antes da abertura, a Anthropic já havia reduzido sua avaliação de cerca de 2 trilhões de dólares do início deste outono para uma faixa entre 1,2 e 1,4 trilhão de dólares.
Benjamin Black, diretor de investimentos da Powerlaw Corp., considera essa medida bastante sensata, argumentando que, considerando a receita anualizada de 100 bilhões de dólares prevista para o final de 2026 pela Anthropic, a faixa atual representa algo como 12 vezes o ARR (Receita Recorrente Anual), “nem chega a ser muito caro”.
Dario Amodei, CEO da Anthropic, disse durante uma live realizada na sexta-feira com o CEO do JPMorgan, Jamie Dimon, que espera que a empresa possa “prometer menos e entregar mais” no IPO. Segundo Black, ele nunca viu uma empresa com tanta demanda de investidores no mercado primário: “A Anthropic inteligentemente cedeu um pouco no preço para permitir que o público também ganhe dinheiro. Acho que o IPO irá muito bem”.
Este IPO ocorre logo após a bem-sucedida abertura de capital da SpaceX de Elon Musk em junho deste ano — a SpaceX levantou cerca de 75 bilhões de dólares a uma avaliação de quase 1,75 trilhão; entretanto, as ações oscilaram após o IPO, de um preço inicial de 135 dólares para cerca de 105 dólares em agosto, atualmente em torno de 139 dólares.
Patrick Ryan, estrategista-chefe de investimentos da Madison Investments, alerta: se a Anthropic tiver um desempenho ruim após o IPO, “isso pode ser outro sinal de alerta de que os investidores estão começando a sentir mais pressão com o trading de IA”.
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