Posições do Q3 do JPMorgan: grande aumento nas ações da Nvidia (NVDA.US), gigantes da inteligência artificial ainda são o "lastro", enquanto ações de hardware de semicondutores sofrem redução sistemática
JPMorgan divulgou o relatório 13F de posições para o terceiro trimestre de 2026.
O aplicativo financeiro Zhihui Finance ficou sabendo que, de acordo com a divulgação da Securities and Exchange Commission (SEC) dos EUA, o JPMorgan Chase (JPM.US) publicou seu relatório de portfólio do terceiro trimestre encerrado em 30 de setembro de 2026 (13F).
De acordo com os dados, o valor total de mercado das posições declaradas no 13F do JPMorgan Chase nesse trimestre foi de cerca de US$ 1,84 trilhão, contra aproximadamente US$ 1,81 trilhão no trimestre anterior, um aumento trimestral de 1,66%. Nesse trimestre, foram adicionados 1.067 novos ativos ao portfólio, liquidados 559; aumentadas as posições em 3.774 ativos, reduzidas em 2.712; a proporção das dez principais posições foi de 27,89%, e o tempo das dez maiores posições foi de 30 trimestres.
Entre as cinco maiores posições, a líder em chips de treinamento e inferência de IA, Nvidia (NVDA.US), ficou em primeiro lugar, com cerca de 462 milhões de ações e valor de mercado aproximado de US$ 105,008 bilhões, representando 5,70% do portfólio, com um aumento de 2,84% no número de ações em relação ao trimestre anterior.
A gigante de software corporativo e computação em nuvem Microsoft (MSFT.US) ficou em segundo lugar, com cerca de 158 milhões de ações, valor de mercado de US$ 80,402 bilhões, representando 4,36% do portfólio. O número de ações aumentou 16,87% em relação ao trimestre anterior e o peso no portfólio subiu de 2,76% para 4,36%, a maior alta entre o top 10.
A gigante de eletrônicos de consumo e chips próprios Apple (AAPL.US) ficou em terceiro lugar, com cerca de 225 milhões de ações, valor de mercado de US$ 74,016 bilhões, representando 4,02% do portfólio, uma redução de 1,78% nas ações em relação ao trimestre anterior. Embora o número de ações tenha diminuído 1,78%, o peso do portfólio subiu de 3,57% para 4,02%, refletindo o efeito combinado dos preços das ações e das mudanças no valor total do portfólio.
A gigante de publicidade em busca e computação em nuvem Google-C (GOOG.US) ficou em quarto lugar, com cerca de 138 milhões de ações e valor de mercado de US$ 46,575 bilhões, representando 2,53% do portfólio, com um aumento de 0,17% no número de ações em relação ao trimestre anterior. Embora o peso no portfólio tenha caído de 2,68% para 2,53%, o número de ações realmente aumentou ligeiramente, mostrando que a posição foi mantida e não reduzida devido à queda do peso.
A gigante de e-commerce e computação em nuvem Amazon (AMZN.US) ficou em quinto lugar, com cerca de 179 milhões de ações e valor de mercado de US$ 44,258 bilhões, representando 2,40% do portfólio, com um aumento de 6,81% em relação ao trimestre anterior.
Do sexto ao décimo lugar, as demais grandes posições foram: S&P 500 ETF (SPY.US), Meta (META.US), Broadcom (AVGO.US), Google-A (GOOGL.US) e Micron (MU.US).
Entre eles, o número de ações da Broadcom e Google-A aumentou 0,09% e 2,39%, respectivamente, enquanto o peso no portfólio caiu de 1,96% e 1,80% para 1,83% e 1,74%, respectivamente; Micron teve redução de 13,17% nas ações, com peso caindo de 1,64% para 1,30%, numa direção consistente.
Do ponto de vista das mudanças na proporção do portfólio, as cinco maiores compras foram: Microsoft (MSFT.US), Nvidia (NVDA.US), Meta (META.US), SPDR Gold ETF (GLD.US) e Palantir (PLTR.US).
As cinco maiores vendas foram: Micron (MU.US), iShares S&P 500 ETF (IVV.US), Western Digital (WDC.US), Tesla (TSLA.US) e Vanguard S&P 500 ETF (VOO.US).
No geral, as mudanças do portfólio da JPMorgan no terceiro trimestre no setor de semicondutores foram divididas em duas: ativos com forte característica cíclica foram sistematicamente reduzidos, e os ativos centrais em poder de computação permaneceram quase inalterados. Na cadeia de armazenamento, Micron (MU.US), Western Digital (WDC.US) e SanDisk (SNDK.US) foram reduzidos; equipamentos e materiais também sofreram redução, como Applied Materials (AMAT.US), Corning (GLW.US) e Ciena (CIEN.US); a terceirização e o segmento de chips analógicos também não escaparam—TSMC (TSM.US), Texas Instruments (TXN.US) e Analog Devices (ADI.US). Por outro lado, gigantes centrais de IA e poder de computação como Nvidia (NVDA.US) e Broadcom (AVGO.US) receberam aumento de posição.
As ações no setor de consumo podem ser resumidas como "reduzir varejo e opcional": Walmart (WMT.US), McDonald's (MCD.US), Lowe's (LOW.US), Tesla (TSLA.US) e Disney (DIS.US) foram todos reduzidos. Na saúde, parece ter havido uma redução geral, mas na verdade foi uma troca de ativos: UnitedHealth (UNH.US), AbbVie (ABBV.US) e Merck (MRK.US) foram reduzidos. As posições liberadas foram transferidas para líderes de maior previsibilidade: Johnson & Johnson (JNJ.US) e Eli Lilly (LLY.US) receberam aumento de posição. As ações vendidas enfrentavam riscos de precificação política e de perda de patentes, enquanto as compradas possuem fluxo de caixa e linhas de desenvolvimento mais previsíveis.
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