İnflyasiya gözləniləndən yüksək çıxaraq ABŞ Federal Rezervinin faiz artırımı gözləntilərini artırdı! Hedc fondları yenidən satış əməliyyatlarını başladır, faiz dərəcəsinə həssas olan səhmlər yenidən hədəf olur

Investisiya xəbərləri APP-yə görə, ABŞ-da inflyasiya göstəricilərinin bazar gözləntilərini aşması investorlar arasında faiz dərəcələrinin uzun müddət yüksək qalacağına dair narahatlığı yenidən artırıb. ABŞ Bankının ticarət bölməsi bildirib ki, əvvəlki dövrdə ABŞ səhm bazarının yüksəlməsi səbəbindən məcburiyyət qarşısında açıq satış mövqelərini bağlayan hedge fondlar, hazırda faiz dərəcəsinə həssas olan səhmlərdə yenidən açıq satış mövqeləri qururlar.

Traderlər hesab edir ki, bu dəyişikliyin baş verməsi yeni bir satış dalğasının başladığının göstəricisi ola bilər. Gözləniləndən yüksək inflyasiya göstəriciləri və ABŞ-da mövcud ev satışlarının gözləniləndən zəif olması, investorlar üçün borclanma xərclərinin artımından təsirlənən şirkətlərə qarşı yenidən açıq satış mövqeləri yaratmaq üçün əsas verib.

ABŞ Bankının Qlobal Açıq Satış Analizi və Taktiki Həllər rəhbəri John Egan bildirib ki, bazar tərəfindən geniş şəkildə açıq satılan səhmlər indeksdən geridə qalır ki, bu da investorların yenidən açıq satış mövqeləri qurması üçün əlverişli şərait yaradır.

Əvvəlki sıxışdırma dalğasından sonra hedge fondlar yenidən açıq satış imkanları axtarır

Bu ilin avqust ortasından oktyabr ortasına qədər, Federal Ehtiyat Sistemi Jackson Hole Qlobal Mərkəzi Banklar İllik Konfransında şahin siqnalı verdikdən və neftin qiymətinin artması inflyasiya narahatlıqlarını artırdıqdan sonra, ABŞ səhm bazarının bəzi sektorları təzyiqlə üzləşdi və satıcılar böyük qazanc əldə ettilər.

Bu dövrdə, faiz dərəcələrinin artmasından, istehlak tələbinin zəifləməsindən və borc ödənişi xərclərinin yüksəlməsindən ən çox təsirlənən şirkətlər xüsusilə zərbə aldı. Onlardan, qeyri-zəruri istehlak malları sektorunda açıq satış ən uğurlu ticarət strategiyalarından birinə çevrildi. Egan bildirib ki, bu iki ay ərzində bazar tərəfindən geniş şəkildə açıq satılan sektordakı səhmlər orta hesabla 16.5% ucuzlaşdı və müvafiq olaraq açıq satıcılar üçün əhəmiyyətli qazanc gətirdi.

Ancaq oktyabr ortasından noyabrın ilk həftəsinə qədər, bu səhmlər sonradan təxminən 20% kəskin bahalaşdı və açıq satıcıları qazancı bağlamağa məcbur etdi. Əvvəldə qazanc götürmək üçün həyata keçirilən bu proses, sonradan ciddi bir sıxışdırma dalğasına çevrildi və investorlar açıq satış mövqelərini bağlamaq üçün səhmləri almağa tələsdilər ki, bu da müvafiq səhmlərin qiymətlərini daha da artırdı.

Bu yüksəliş açıq satıcıların əvvəlcə topladığı qazancın böyük hissəsini əriyib yox etdi; bəzi səhmlər hətta bu ilin avqustunda açıq satış mövqelərinin ilk dəfə qurulduğu qiymət səviyyələrinə qədər yüksəldi. Egan qeyd etdi ki, bazarda əvvəldən xeyli reallaşdırılmamış açıq satış qazancı toplanmışdı və son açıqlanan inflyasiya göstəriciləri investorların bu satış əməliyyatlarını yenidən nəzərdən keçirməsinə səbəb ola bilər.

İnflyasiya gözləntiləri aşdı, daşınmaz əmlak sektoru zəiflədi, faiz həssas şirkətlər təzyiqlə üzləşdi

Bakı vaxtı ilə çərşənbə axşamı axşamı açıqlanan ABŞ İstehlak Qiymətləri İndeksi (CPI) bazar gözləntilərini aşıb və bu da bazarda Federal Ehtiyat Sisteminin inflyasiyanı cilovlamaq üçün daha uzun müddət yüksək faiz dərəcəsini qoruyacağı gözləntisini gücləndirib. Bununla yanaşı, ən son ABŞ mövcud ev satışları göstəriciləri zəif çıxıb və investorların iqtisadi perspektivlə bağlı narahatlığını artırıb.

Balans hesabatı təzyiqində olan, borc yükü ağır və fəaliyyəti istehlak xərclərinin azalmasından asılı olan şirkətlər üçün bu amillər yeni mənfi təsirlər yarada bilər.

Egan bildirib ki, ABŞ CPI göstəricisinin açıqlanması günü, qeyri-zəruri istehlak malları sektorunda bazar tərəfindən geniş şəkildə açıq satılan səhmlər orta hesabla 2.28% ucuzlaşdığı halda S&P 500 indeksi sadəcə 0.38% azalıb. Bu nəticə göstərir ki, açıq satış investorlarının əvvəlki diqqət mərkəzində olan səhmlər yenidən indeksdən kəskin şəkildə geri qalır və bu, long-short strategiyası tətbiq edən hedge fondlar üçün yeni ticarət imkanları yarada bilər.

ABŞ səhmlərinə tam mənfi münasibət yoxdur, hedge fondlar texnologiya səhmlərinə yönəlir

Bununla belə, ABŞ Bankı qeyd edib ki, hedge fondların yenidən açıq satış mövqeyi qurması investorların ümumilikdə ABŞ səhm bazarına qarşı mənfi mövqe tutduqları anlamına gəlmir. Əksinə, bəzi hedge fondlar yüksək borclanma xərcləri və zəif istehlak tələbinə həssas olan şirkətləri yenidən açıq satışa çıxararkən, vəsaitlərini texnologiya səhmlərinə yönəldirlər.

Bu o deməkdir ki, hazırki bazar vəsaitlərinin yönləndirilməsi daha çox investorların long və short mövqelərini yenidən tənzimləməsini əks etdirir, nəinki sadəcə səhm bazarındakı ümumi riskə məruz qalmanı azaltmağa çalışır.

Egan bildirib ki, yaxın dövrdə investorların əvvəlki bağladıqları açıq satış mövqelərini yenidən qura biləcəkləri gözlənilir. Eyni zamanda, investorlar əvvəlki bazar düzəlişləri zamanı satılmış səhmləri yenidən ala bilərlər.

İnflyasiya və faiz dərəcələri perspektivinin yenidən bazarın diqqət mərkəzinə çevrildiyi bir vaxtda, ABŞ səhmlərinin müxtəlif sektorları arasında göstəricilərdə fərqlənmələr dərinləşə bilər və faiz dərəcəsinə həssas səhmləri açıq satmaq, eyni zamanda texnologiya səhmlərində long mövqe tutmaq bəzi hedge fondların yenidən qurduğu strategiya istiqamətinə çevrilir.