Nvidia maliyyə hesabatı, Anthropic trilyonlu IPO ardıcıl g əlir! AI ticarəti üçün daha böyük sınaq gələn həftədir.
Huang Renxun-un istefasının təsirləri hələ də keçməyib, gələn həftə süni intellekt sahəsi iki böyük sınaqla qarşılaşacaq: Nvidia-nın "Huang-dan sonrakı dövr"də ilk maliyyə hesabatı — əgər nəticələr gözləntilərdən aşağı olsa, bazarın cəzası daha da ağır olacaq; Anthropic isə trilyon dollarlıq dəyəri ilə möhtəşəm IPO-ya hazırlaşır. Bu iki böyük suala cavab bazar qapısındadır və onlar qlobal kapitalın süni intellektə inamının davam edib-etməyəcəyini birbaşa təyin edəcək.
Nvidia CEO-sunun istefası dalğası hələ tam yatmamış, Wall Street diqqətini gələn həftəyə yönəldib — Nvidia-nın rüblük hesabatı və Anthropic-in IPO-su ardıcıl yayımlanacaq, AI ticarətinin inamı bu ikiqat təzyiq testinə tab gətirəcəkmi, cavabı tezliklə bəlli olacaq.
Nvidia CEO-su Jensen Huang ötən cümə axşamı qeyri-rəsmi münasibətlər skandalına görə qəfil istefa verib, bu da AI çip nəhənginə dair bazarda dərindən narahatlıq yaradıb. Buna baxmayaraq, Nvidia-nın səhm qiyməti bu həftə təxminən 13% düşüb ki, bu da əvvəlki bazar narahatlıqlarından gözlənilən 20% və ya daha böyük düşüşdən xeyli azdır; S&P 500 indeksi isə avqustdan bəri ən yaxşı həftəlik göstəricisini əldə edib. Bu arada Anthropic IPO dəyərləndirməsini əvvəlki təxminən 2 trilyon dollar dəyərindən xeyli aşağı salaraq, bu dəfə təxminən 1,2 trilyon – 1,4 trilyon dollar arasına endirib.
Bazara düşən şok, hazırkı AI-narrativinin həssaslığını əks etdirir. İnflasiya göstəriciləri gözləniləndən yüksək çıxıb, Federal Reserve-in əlavə faiz artımı gözləntiləri də artıb və Yaxın Şərqdə gərginlik davam edir ki, bu da nəzərəçarpacaq makroekonomik təzyiq yaradır.
Wells Fargo Investment Institute-un qlobal səhmlər və fiziki aktivlər üzrə rəhbəri Sameer Samana xəbərdarlıq edib ki, əgər gələn həftə hər iki hadisə məyusedici olarsa, "bu, investorları 'hər şeyə yaxşı tərəfdən baxma' vəziyyətindən ayıla bilər".
Nvidia: Hesabat Huang dönəmindən sonrakı sabitliyi doğrulayacaq
Nvidia ABŞ bazarı bağlandıqdan sonra çərşənbə axşamı rüblük maliyyə nəticələrini açıqlayacaq. Bu, Jensen Huang-nın istefasından sonrakı ilk hesabatdır və diqqət mərkəzindədir.
Reuters-in LSEG məlumatlarına istinadən, analitiklər Nvidia-nın üçüncü maliyyə rübündə təxminən 109 milyard dollar gəlir və təxminən 90% ilbəil artım proqnozlaşdırır — bazarın nəticələrə dair gözləntiləri optimistdir, lakin investorlar daha çox şirkət rəhbərliyinin stabilliyi və strategiyaların davamlılığı ilə maraqlanır.
Varis məsələsi əsas gündəmə çevrilib. Nvidia-nın baş maliyyə direktoru və müvəqqəti CEO-su Colette Kress hesabat təqdimatında ciddi təzyiqlərlə çıxış edəcək, investorlar onun "dəqiqlik sözünü" gözləyir.
Şirkətdə 13 illik təcrübəsi olan və əvvəllər Cisco və Microsoft-da çalışmış bu rəhbər şəxs Jensen Huang qədər karizmatik olmasa da, ekspertlər onun şirkətə sabit keçidi təmin edəcək idarəçilik davamlılığını gətirə biləcəyini hesab edir. Məlumata əsasən, Nvidia-nın Superkompyuter və Yüksək Performanslı Hesablama üzrə vitse-prezidenti Ian Buck hal-hazırda rəsmi varis üçün əsas namizəd kimi göstərilir.
Bundan əlavə, Colette Kress Jensen Huang dövründə imzalanmış bir sıra maliyyələşmə razılaşmaları barədə investorlara açıqlama verməlidir; bu razılaşmalarda hələ də bir çox qeyri-müəyyənlik qalır.
F/m Investments şirkətinin CEO-su Alex Morris qeyd edib ki, Nvidia ətrafındakı qeyri-müəyyənliyi nəzərə alaraq, "əgər nəticə gözləniləndən az olarsa, bazar cəzalandırma əmsalını artıracaq".
Lakin bəzi investorlar indiki səhm qiymətini alım fürsəti kimi dəyərləndirir. Nvidia-nın səhm qiyməti altı həftədə 30%-dən çox enib, bazar dəyəri oktyabrın əvvəlində təxminən 5,8 trilyon dollardan 3,9 trilyona düşüb.
KKM Financial-ın təsisçisi Jeff Kilburg bu həftə yanvar ayı üçün 200 dollarlıq call opsiyonları aldığını bildirib; o zaman səhm qiyməti təxminən 160 dollar idi. "Onların təsdiqlənmiş tələb səviyyəsi bir trilyon dollara çatıb, Blackwell-dən Ruben-ə qədər proqnoz 2028-ci ilə qədər uzanır, bu heç vaxt itməyəcək," — Kilburg deyib. Yorkville Ives & Co ortağı Dan Ives isə Nvidia-nın 12 aylıq hədəf qiymətini 225 dollar olaraq saxlayıb və indiki qiyməti alım fürsəti kimi dəyərləndirir.
Anthropic: Trilyon dəyərində IPO, AI sentimentinin barometri
Nvidia-nın hesabatından cəmi iki gün sonra, Claude chatbot-un yaradıcısı Anthropic-in Nasdaq Global Select Market-də "ANT" kodu ilə IPO-sunun cümə axşamı baş tutacağı gözlənilir; IPO qiymət aralığı hər səhm üçün 70-78 dollar, 825 milyon səhm satışa çıxarılacaq və təxminən 64,4 milyard dollar toplamaq planlanır.
Bu IPO öncəsi Anthropic dəyər hədəfini payızın əvvəlindəki təxminən 2 trilyon dollardan 1,2-1,4 trilyon dollar aralığına endirib.
Açıq ticarət fondu Powerlaw Corp.-un investisiya rəhbəri Benjamin Black bu addımı ağıllı hesab edir; Anthropic-in 2026 sonuna gözlənilən 100 milyard dollar illik gəlir hesablaması ilə, hazırkı qiymətləndirmə təxminən 12x ARR (İllik Qaytarılan Gəlir) səviyyəsindədir; "Hətta o qədər də baha deyil".
Anthropic CEO-su Dario Amodei cümə günü JP Morgan CEO-su Jamie Dimon ilə canlı söhbətdə bildirib ki, şirkət IPO-da "daha az söz verir, daha çox nəticə göstərir." Black isə deyir ki, o, heç bir şirkətin birinci bazarda investorlar tərəfindən bu qədər maraqlandığını görməyib, "Anthropic qiymətdən bir az imtina edib ki, ictimaiyyət də pul qazansın, bu qiymət olduqca yaxşı davranacaq."
Bu IPO Elon Musk-un SpaceX şirkətinin bu ilin iyununda bazara uğurla çıxmasından dərhal sonra baş verir — SpaceX təxminən 1,75 trilyon dollar dəyər ilə təxminən 75 milyard dollar vəsait toplayıb, lakin IPO qiymətindən 135 dollar səviyyəsindən avqustdakı təxminən 105 dollara qədər düşüb, hazırda isə təxminən 139 dollar səviyyəsindədir.
Madison Investments şirkətinin baş investisiya strateqi Patrick Ryan xəbərdarlıq edib ki, ägər Anthropic IPO-dan sonra zəif performans göstərirsə, "bu, AI ticarətinə investorların daha çox təzyiq hiss etməsinin növbəti xəbərdarlıq siqnalı olacaq."
İmtina: Bu məqalənin məzmunu yalnız müəllifin fikrini əks etdirir və platformanı heç bir şəkildə təmsil etmir. Bu məqalə investisiya qərarları qəbul etmək üçün istinad kimi nəzərdə tutulmayıb.
Siz də bəyənə bilərsiniz
Goldman Sachs qlobal səhm bazarı proqnozu: Gələn il AI kapital xərcləri zirvəyə çatacaq, qazanc artımı "kəskin yavaşlayacaq", bulud sahəsinin nəhəngləri "müdafiəvi aktivlər" olacaq
Goldman Sachs-in 2027-ci il üçün qlobal səhmlər strategiyası göstərir ki, AI kapital xərcləri ilə bağlı canlanma zirvəyə yaxınlaşır və qlobal mənfəət artım tempi əhəmiyyətli dərəcədə yavaşlayacaq. S&P 500-un mənfəət artım tempi 36%-dən 11%-ə enəcəyi gözlənilir və amortizasiya təzyiqi tədricən ortaya çıxacaq. Lakin bulud nəhənglərinin dəyərləndirilməsi gözlənilən qiymət/qazanc nisbətinə görə artıq 19.7-ə enib, bu isə məcburi istehlak malları sektorundan aşağıdır və "nisbətən müdafiə xarakterli" aktiv kimi qiymətləndirilir. Goldman Sachs S&P 500 üçün hədəf qiymətin 8700 olacağını proqnozlaşdırır və ABŞ və Yaponiyanı yüksək, Avropanı isə aşağı dərəcədə portfelə daxil etməyi tövsiyə edir.
135 milyard dollar Nvidia səhmlərinə sahib olan Huang Renxun onları satıb pul çıxaracaqmı?
Huang Renxun vəzifəsindən ayrıldıqdan sonra onun təxminən 812 milyon səhmə və 135 milyard dollar bazar dəyərinə sahib NVIDIA portfeli səhm qiymətinə "ciddi təzyiq" yaradır. Satış edib-etməməsi həm hüquqi, həm də bazar məhdudiyyətlərinə tabedir: Qanuni satmaq üçün əvvəlcə hələ açıqlanmayan mənfi məlumatların açıqlanmasını gözləməlidir və bu portfel bütün bazarın altı günlük ticarət həcminə bərabərdir, geniş miqyaslı nağdlaşma isə bir neçə ay ərzində həyata keçirilməlidir.
Ənənəvi Yeni il rallisi, bu il ABŞ fond bazarında hələ də olacaqmı?
ABŞ fond bazarı həm texniki, həm də mövqe baxımından bərpa olunduqdan sonra, Goldman Sachs, Morgan Stanley və JPMorgan ilin sonuna doğru yüksəliş siqnalları verməyə başladı. Mövqelərin kəskin şəkildə boşaldılması, dəyərləndirmənin orta səviyyəyə qayıtması və mövsümi dəstək birlikdə sıxılma şəraitini yaradır. Lakin, qlobal sənaye idxal qiymətləri illik təxminən 24% inflyasiya ilə, pandemiya dövrünün zirvəsini aşıb, inflyasiya ilə bağlı ödənişlər gələn ilin ilk rübündə toplanacaq. Goldman Sachs xəbərdarlıq edir ki, ilin sonundakı yüksəliş həyata keçdikdə, gələcəkdə yüksəliş üçün yer tükənə bilər.
Anthropic-in siyahıya alınması üzrə təqdimatı, CEO deyir: "Hansı bazar şəraiti olmasından asılı olmayaraq maraqlanmıram", "az söz, çox iş görmək" istəyirik
Anthropic IPO üçün hazırlıqlar apararkən, CEO Amodei təqdimatlarda xüsusilə təvazökar davranıb, "az vəd ver, çox nəticə göstər" prinsipini vurğulayıb və IPO vaxtına, bazar dəyişkənliyinə soyuqqanlı yanaşıb. Amodei süni intellekt sektorundakı dalğalanmalar və Nvidia ilə bağlı hadisələrə toxunaraq, IPO ayı və bazar şəraiti barədə xüsusi narahatlıq keçirmədiyini bildirib, hesablama gücünə yatırımların "ən dərin kommersiya problemi" olduğunu açıq şəkildə qəbul edib.
