AI serverləri + iPhone Duo ikili hərəkətverici, Honhai Q3 xalis mənfəəti gözləniləndən 34% çox artdı
Maliyyə hesabatına görə, Hon Hai üçüncü rübdə 77.5 milyard Yeni Tayvan dolları ilə gözləniləndən yüksək xalis mənfəət əldə edib və 3.03 trilyon gəliri ilə rekord qırıb; AI serverləri ən böyük artım mühərrikinə çevrilib və məqsəd iki il ərzində qlobal bazarın 50%-ni ələ keçirmək və mənfəət marjasını 10%-ə çatdırmaqdır; iPhone Duo satışlarının maksimumu 16 milyon ədədə çatacağı proqnozlaşdırılır. Hon Hai-nin sədri Liu Yangwei bildirib ki, yaddaş çipi və komponentlərin çatışmazlığı problemi 2027-dək davam edəcək və şirkət dörd əsas məhsul kateqoriyası üzrə gəlir proqnozlarını yüksəldib.
Honhai Precision Industry-nin üçüncü rüb xalis mənfəəti bazar gözləntilərini xeyli üstələyərək tarixdə yeni bir rekord qırıb. AI server biznesinin sürətli artımı və Apple-ın qatlanan ekranlı smartfonu iPhone Duo-ya olan güclü tələbat ikili motor rolunu oynayır.
Honhai-nin cümə axşamı (12 noyabr) açıqladığı verilərə görə, sentyabr ayına qədər olan üç ayda xalis mənfəət illik müqayisədə 34% artaraq 77,5 milyard Tayvan dollarına (təxminən 2,4 milyard ABŞ dolları) çatıb, bu da analitiklərin orta gözləntisi olan 70,3 milyard Tayvan dollarından yüksəkdir. Əvvəldən, şirkət dövrün gəlirinin rübdən-rübə 47% artaraq rekord səviyyədə 3,03 trilyon Tayvan dollarına çatdığını açıqlamışdı. AI server montajı Honhai-nin böyüməsinin ən böyük mühərrikinə çevrilib və şirkəti ənənəvi istehlakçı elektronikasına olan asılılığını sürətlə azaltmağa sövq edir.
Honhai-nin İdarə Heyətinin sədri Liu Yangwei qeyd edib ki, yaddaş çipləri və hissələrinin çatışmazlığı problemi 2027-ci ilə qədər davam edəcək, və hesab edir ki, 2027-ci ildə gəlirlər iki rəqəmli artım göstərəcək. Liu Yangwei əlavə edib ki, 2027-ci ildə Neocloud (Yeni Bulud) şirkətinə daha çox server satacaq. Şirkət dörd əsas məhsul kateqoriyası üzrə gəlir gözləntilərini artırıb, və 2027-ci il üçün biznes perspektivinə ehtiyatlı optimist yanaşır.
Bununla belə, Nvidia CEO-su Huang Renxun-un ailə xarici münasibət qalmaqalının davamlı təsiri nəticəsində bazar qlobal AI infrastrukturunun qurulması perspektivinə dair narahatlıq yaşayır. Nvidia-nın əsas server montaj tərəfdaşı olaraq Honhai potensial qeyri-müəyyənliklə üz-üzədir. Eyni zamanda, investorların AI kapital xərcləri artımının yavaşlamasından narahatlığı Honhai-nin səhmlərinə təzyiq göstərməkdədir. Şirkətin səhmlərinin qiyməti iyun ayından etibarən 20%-dən çox enib və bazar dəyəri 100 milyard ABŞ dollarından bir az yuxarı düşüb.
AI server tələbatı güclü, rübdən-rübə gəlir rekord qırır
AI server biznesinin partlayıcı artımı bu rübdə Honhai-nin nəticələrinin əsas hərəkətverici qüvvəsidir.
Maliyyə hesabatı göstərir ki, Honhai üçüncü rübdə gəlir ehtimal ki, illik müqayisədə 47% artaraq rekord səviyyədə 3,03 trilyon Tayvan dollarına çatıb; rübdən-rübə artım təxminən 20% olub, bulud hesablamaları və şəbəkə biznesi artıma rəhbərlik edib. Əsas yüksəlmə Nvidia GB seriyalı AI server raflarının davamlı tədarükü, hiperskala bulud şirkətlərinin kapital xərclərinin artması və istehsal gücünün genişlənməsi ilə əlaqədardır.
Honhai Nvidia-nın əsas server montaj tərəfdaşıdır və Nvidia GPU-lu (o cümlədən yeni Rubin çipi) AI serverlərin tələbindəki böyük artımdan faydalanır. Bloomberg analitikləri Steven Tseng və Sean Chen qeyd edir ki, güclü əməliyyat vinti, daha yüksək avtomatlaşdırma səviyyəsi və vertikal inteqrasiyanın dərinləşməsi mənfəət artımını təmin edəcək və bruto mənfəət marjının azalmasının qarşısını almağa kömək edəcək.
Bloomberg-in məlumatına görə, Honhai İdarə Heyətinin sədri Liu Yangwei oktyabrda bildirib ki, şirkətin məqsədi iki il ərzində AI server bazarının 50% payını əldə etmək və daha yüksək dəyərli hissələrin istehsalı ilə bruto mənfəət marjını təxminən 10%-ə yüksəltməkdir.
iPhone Duo əlavə gəlir verir, yüksək səviyyəli istehlakçı elektronikasında canlanma
AI serverdən əlavə, Apple-in qatlanan ekranlı smartfonu iPhone Duo-ya olan güclü tələbat Honhai-yə əhəmiyyətli nəticə dəstəyi verir. Apple bu cihazın ilkin bazar reaksiyasını “mükəmməl” olaraq qiymətləndirir. Honhai (yəni Foxconn) Çində və Hindistandakı fabriklərində iPhone Duo və iPhone 18 seriyasını montaj edir.
Bloomberg Intelligence-in proqnozuna görə, iPhone Duo-nun indidən gələn ilin sentyabrına qədər olan kumulyativ satışları maksimum 16 milyon ədədə çata bilər. Apple və Honhai hər ikisi iPhone Duo kimi yüksək səviyyəli məhsullarla mənfəət marjını artırmağa ümid edir — bu strategiyanın arxa planında, qlobal smartfon satışları hal-hazırda 2013-dən bəri ən aşağı səviyyədədir.
Bloomberg analitikləri qeyd edir ki, smart istehlakçı elektronika biznesi iPhone-un yeni modellərinin təqdimatı və daha yüksək satış orta qiyməti ilə güclənib; mövsümi bərpa tendensiyası açıq şəkildə müşahidə olunur.
Əsas biznesdən başqa, Honhai son üç ayda elektromobil sektoruna yatırımlarını artırıb. Şirkət Mitsubishi Electric-in avtomobil hissələri biznesində 50% payı 727 milyon ABŞ dolları qarşılığında alacağını açıqlayıb və istehlakçı elektronikasından yüksək dəyərli istehsal sahəsinə strateji keçidini davam etdirir.
Bloomberg analitikləri qeyd edir ki, yüksək dəyərli AI serverlərin payının davamlı artması bruto mənfəət marjının azalmasına səbəb olacaq, lakin seçici konsignasiya tədbirləri bu təzyiqi azalda bilər. Güclü əməliyyat vinti və vertikal inteqrasiyanın dərinləşməsi mənfəət artımına dəstək ola bilər.
Nəticələr parlaq olsa da, investorların AI quruculuq bumunun davamlılığına dair narahatlığı Honhai-nin başı üzərində “damokl qılıncı” olaraq qalır. Məlumat mərkəzi sənayesində borc ilə böyümə modelinin təzyiqləri artıq hiss olunur, böyük AI inkişaf etdiriciləri hələ biznes modellərinin davamlı gəlir gətirə biləcəyini sübut etməyiblər və hiperskala bulud şirkətlərinin kapital xərcləri uzun illər sürətli artımdan sonra azalma gözləntisi ilə üz-üzədir.
Eyni zamanda, Nvidia CEO-su Huang Renxun-un ailə xarici münasibət xəbərləri geniş yayılır və bu, AI infrastrukturunun qurulmasında mühüm rol oynayan liderin gələcəyi barədə narahatlıqlar yaradır. Nvidia-nın əsas təchizatçısı olan Honhai də bu vəziyyətdən təsirlənməyə məcburdur. Bu amillərin təsiri ilə, Honhai-nin səhmləri iyun ayından bəri 20%-dən çox enib və bazar dəyəri bir az 100 milyard ABŞ dollarından yuxarı düşüb.
İmtina: Bu məqalənin məzmunu yalnız müəllifin fikrini əks etdirir və platformanı heç bir şəkildə təmsil etmir. Bu məqalə investisiya qərarları qəbul etmək üçün istinad kimi nəzərdə tutulmayıb.
Siz də bəyənə bilərsiniz
Nvidia maliyyə hesabatı, Anthropic trilyonlu IPO ardıcıl gəlir! AI ticarəti üçün daha böyük sınaq gələn həftədir.
Huang Renxun-un istefasının təsirləri hələ də keçməyib, gələn həftə süni intellekt sahəsi iki böyük sınaqla qarşılaşacaq: Nvidia-nın "Huang-dan sonrakı dövr"də ilk maliyyə hesabatı — əgər nəticələr gözləntilərdən aşağı olsa, bazarın cəzası daha da ağır olacaq; Anthropic isə trilyon dollarlıq dəyəri ilə möhtəşəm IPO-ya hazırlaşır. Bu iki böyük suala cavab bazar qapısındadır və onlar qlobal kapitalın süni intellektə inamının davam edib-etməyəcəyini birbaşa təyin edəcək.
Goldman Sachs qlobal səhm bazarı proqnozu: Gələn il AI kapital xərcləri zirvəyə çatacaq, qazanc artımı "kəskin yavaşlayacaq", bulud sahəsinin nəhəngləri "müdafiəvi aktivlər" olacaq
Goldman Sachs-in 2027-ci il üçün qlobal səhmlər strategiyası göstərir ki, AI kapital xərcləri ilə bağlı canlanma zirvəyə yaxınlaşır və qlobal mənfəət artım tempi əhəmiyyətli dərəcədə yavaşlayacaq. S&P 500-un mənfəət artım tempi 36%-dən 11%-ə enəcəyi gözlənilir və amortizasiya təzyiqi tədricən ortaya çıxacaq. Lakin bulud nəhənglərinin dəyərləndirilməsi gözlənilən qiymət/qazanc nisbətinə görə artıq 19.7-ə enib, bu isə məcburi istehlak malları sektorundan aşağıdır və "nisbətən müdafiə xarakterli" aktiv kimi qiymətləndirilir. Goldman Sachs S&P 500 üçün hədəf qiymətin 8700 olacağını proqnozlaşdırır və ABŞ və Yaponiyanı yüksək, Avropanı isə aşağı dərəcədə portfelə daxil etməyi tövsiyə edir.
135 milyard dollar Nvidia səhmlərinə sahib olan Huang Renxun onları satıb pul çıxaracaqmı?
Huang Renxun vəzifəsindən ayrıldıqdan sonra onun təxminən 812 milyon səhmə və 135 milyard dollar bazar dəyərinə sahib NVIDIA portfeli səhm qiymətinə "ciddi təzyiq" yaradır. Satış edib-etməməsi həm hüquqi, həm də bazar məhdudiyyətlərinə tabedir: Qanuni satmaq üçün əvvəlcə hələ açıqlanmayan mənfi məlumatların açıqlanmasını gözləməlidir və bu portfel bütün bazarın altı günlük ticarət həcminə bərabərdir, geniş miqyaslı nağdlaşma isə bir neçə ay ərzində həyata keçirilməlidir.
Ənənəvi Yeni il rallisi, bu il ABŞ fond bazarında hələ də olacaqmı?
ABŞ fond bazarı həm texniki, həm də mövqe baxımından bərpa olunduqdan sonra, Goldman Sachs, Morgan Stanley və JPMorgan ilin sonuna doğru yüksəliş siqnalları verməyə başladı. Mövqelərin kəskin şəkildə boşaldılması, dəyərləndirmənin orta səviyyəyə qayıtması və mövsümi dəstək birlikdə sıxılma şəraitini yaradır. Lakin, qlobal sənaye idxal qiymətləri illik təxminən 24% inflyasiya ilə, pandemiya dövrünün zirvəsini aşıb, inflyasiya ilə bağlı ödənişlər gələn ilin ilk rübündə toplanacaq. Goldman Sachs xəbərdarlıq edir ki, ilin sonundakı yüksəliş həyata keçdikdə, gələcəkdə yüksəliş üçün yer tükənə bilər.
