Evlilikdən kənar münasibətlər qalmaqalı fonunda Nvidia-nın səhmləri kəskin düşüb, "Böyük Qaraçı": Qısa müddətdə "əla ticarət imkanları" olsa da, uzun müddətli baxış hələ də mənfidir
Burry etiraf edir ki, əgər artıq qısa pozisiyada olmasaydı, bu qalmaqalın səbəb olduğu kəskin eniş əks istiqamətə alım üçün yaxşı bir fürsət ola bilərdi – amma özü açıq şəkildə iştirak etməyəcək. Ölümcül risk budur ki, bu hadisələr onun “mafia tipli” biznes fəaliyyətinə qarşı tənzimləyici orqanların araşdırmalarını və ixrac nəzarətini başlada bilər. AI-ya həddindən artıq investisiya etməyin təhlükəsi ilə birlikdə, onun rəqabət üstünlüyü sürətlə azalacaq və buna görə də qısa mövqeni qoruyur.
Nvidia CEO-nun evlilikdənkənar münasibət qalmaqalına görə dərin böhran yaşayır, şirkətin səhmləri davamlı təzyiq altındadır və onun bazar dəyərinin buharlaşıb getməsi Meta-nın ümumi bazar dəyərini artıq geridə qoyub. Nvidia-nı şortlayan investor Michael Burry bildirib ki, qısamüddətli dövr üçün bazar bunu “mükəmməl bir ticarət fürsəti” kimi dəyə bilər, lakin o, özü almaq və saxlamaq niyyətində deyil və Nvidia-nın uzunmüddətli perspektivinə qarşı hələ də pessimistdir.
Nvidia CEO-su Jensen Huang (Jensen Huang) – keçən bazar günü (8 noyabr) əməkdaşlarına göndərdiyi daxili məktubda evlilikdənkənar münasibətin həqiqət olduğunu etiraf edib. Xəbər yayıldıqdan sonra, Nvidia-nın səhmləri çərşənbə axşamı bağlanışa qədər ümumilikdə təxminən 10% azalıb. Bunun üzərinə bazarın AI-yə həddindən artıq yatırım etməsi narahatlığı və keçən həftə Demokratların həm Nümayəndələr Palatasında, həm də Senatda çoğunluğu əldə etdikdən sonra daha sərt tənzimləmə gözləntiləri, Nvidia-nın səhmləri 6 oktyabr tarixində təxminən 243 dollarla tarixi maksimumdan bəri 30%-dən çox düşüb.
Business Insider-ə istinadən, çərşənbə günü (11 noyabr) Burry Substack-da çərşənbə axşamı paylaşdığı postunda bazarın “bu qədər tez yön dəyişdirməsinə” “bir az şok olduğunu” yazıb. O qeyd edib ki, əgər özü artıq şort mövqeyində olmasaydı, “bazardakı bu qəzalı çevirmə” ona hətta “bir az həyəcan verə bilərdi”, çünki o, bu qalmaqalın şirkətin iqtisadi təməl göstəricilərinə ciddi təsir edəcəyini düşünmür. Lakin o, eyni zamanda, bu hadisənin Nvidia-nın rəqabət üstünlüyünün daha sürətli tükənmesine və tənzimləyicilərin müdaxiləsinə imkan verə biləcəyini xəbərdar edir.
Burry: Qalmaqal tənzimləyici müdaxiləyə səbəb ola, rəqabət üstünlüyü sürətlə tükənə bilər
Burry postunda qeyd edib ki, əsl risk qalmaqalın biznesə birbaşa təsirindən deyil, onun yarada biləcəyi ardıcıl reaksiyalardandır.O xəbərdar edir ki, bu mübahisə “təhlükədir”, ABŞ hökumətini Nvidia çiplərinin ixracına nəzarəti gücləndirməyə və şirkətin biznes fəaliyyətlərinə araşdırma aparmağa vadar edə bilər.
Burry, Nvidia-nın digər AI iştirakçılarına yatırım və bu sahəyə qoyduğu tələbləri “mafiya tipli davranışlar” adlandırıb və bildirib ki, əgər hüquq-mühafizə orqanları “göz yummağı dayandırıb araşdırmağa başlasalar”, şübhələndirən bir çox məqam tapacaqlar. O düşünür ki, bu risklər Nvidia-nın rəqabət üstünlüyünün gələcək beş ildə əvvəlki gözlədiyindən daha tez azalmasına gətirib çıxara bilər.
Burry bazar hissələrinin kəskin dəyişməsi qısamüddətli dövr üçün sıçrayış imkanı yarada biləcəyini qəbul etsə də, özü açıq şəkildə iştirak etməyəcəyini bildirir.O yazır ki, bu anda Nvidia səhmlərini almağa və saxlamağa “cəlb olunmur”, lakin “təsəvvür edə bilər ki, bazar tezliklə bunu olduqca yaxşı bir ticarət hesab edəcək”.
O, eyni zamanda vurğulayır ki, Nvidia-nın dominant bazar mövqeyi ilə “yüksək dəyər çarpanları” arasında gərgin qarşıdurma olacaq və bu çarpanlar “yüksək marjalarına” söykənir.
Burry uzun müddətdir Nvidia-nı şortlayır, uzunmüddətli düşüş strategiyası dəyişməyib
Bu mövqe Burry-nin Nvidia-nı açıq şəkildə şortlaması ilk dəfə deyil.O, 11 oktyabr tarixindəki postunda VanEck yarımkeçirici ETF-ni şortladığını açıqlayıb və Nvidia-nın bu fonda çəkisinin təxminən 20% olduğunu qeyd edib. 28 sentyabr postunda isə o bildirib ki, Nvidia-dakı birbaşa şort mövqeyini 100 dollar aralığında olan və gələn ilin sentyabrında müddəti bitəcək put opsionlara dəyişib ki, daha yüksək leverage əldə etsin.
Burry bu ilin yanvarında Nvidia-nı şortlamaq strategiyasını belə izah edib: Nvidia, AI bumuşuna neqativ yanaşanlar üçün “ən saf hədəf”dir, çünki şirkət “tamamilə iri bulud xidmətləri provayderlərinin kapital xərclərinə bağlıdır”. O, dəfələrlə xəbərdarlıq edib ki, AI dalğası pis nəticələrə səbəb olacaq və təcavüzkar mühasibat, dairəvi maliyyələşmə, gizli borclar, çiplər və məlumat mərkəzlərinə həddindən artıq yatırım və sürətli amortizasiya, eləcə də yüksək səhm stimulları kimi bir sıra risk siqnallarını sadalayıb.
Burry, 2000-ci illərin ortalarında ABŞ daşınmaz əmlak balonu əleyhinə şort strategiyası ilə məşhurlaşmış və bu təcrübə bir kitaba çevrilərək “The Big Short” filmində də mənbə olmuşdur. Təxminən bir il əvvəl, o, hedge fondlarının idarəçiliyindən şəxsi investisiyalara yönəlmiş yazıçıya çevrildi.
İmtina: Bu məqalənin məzmunu yalnız müəllifin fikrini əks etdirir və platformanı heç bir şəkildə təmsil etmir. Bu məqalə investisiya qərarları qəbul etmək üçün istinad kimi nəzərdə tutulmayıb.
Siz də bəyənə bilərsiniz
Nvidia maliyyə hesabatı, Anthropic trilyonlu IPO ardıcıl gəlir! AI ticarəti üçün daha böyük sınaq gələn həftədir.
Huang Renxun-un istefasının təsirləri hələ də keçməyib, gələn həftə süni intellekt sahəsi iki böyük sınaqla qarşılaşacaq: Nvidia-nın "Huang-dan sonrakı dövr"də ilk maliyyə hesabatı — əgər nəticələr gözləntilərdən aşağı olsa, bazarın cəzası daha da ağır olacaq; Anthropic isə trilyon dollarlıq dəyəri ilə möhtəşəm IPO-ya hazırlaşır. Bu iki böyük suala cavab bazar qapısındadır və onlar qlobal kapitalın süni intellektə inamının davam edib-etməyəcəyini birbaşa təyin edəcək.
Goldman Sachs qlobal səhm bazarı proqnozu: Gələn il AI kapital xərcləri zirvəyə çatacaq, qazanc artımı "kəskin yavaşlayacaq", bulud sahəsinin nəhəngləri "müdafiəvi aktivlər" olacaq
Goldman Sachs-in 2027-ci il üçün qlobal səhmlər strategiyası göstərir ki, AI kapital xərcləri ilə bağlı canlanma zirvəyə yaxınlaşır və qlobal mənfəət artım tempi əhəmiyyətli dərəcədə yavaşlayacaq. S&P 500-un mənfəət artım tempi 36%-dən 11%-ə enəcəyi gözlənilir və amortizasiya təzyiqi tədricən ortaya çıxacaq. Lakin bulud nəhənglərinin dəyərləndirilməsi gözlənilən qiymət/qazanc nisbətinə görə artıq 19.7-ə enib, bu isə məcburi istehlak malları sektorundan aşağıdır və "nisbətən müdafiə xarakterli" aktiv kimi qiymətləndirilir. Goldman Sachs S&P 500 üçün hədəf qiymətin 8700 olacağını proqnozlaşdırır və ABŞ və Yaponiyanı yüksək, Avropanı isə aşağı dərəcədə portfelə daxil etməyi tövsiyə edir.
135 milyard dollar Nvidia səhmlərinə sahib olan Huang Renxun onları satıb pul çıxaracaqmı?
Huang Renxun vəzifəsindən ayrıldıqdan sonra onun təxminən 812 milyon səhmə və 135 milyard dollar bazar dəyərinə sahib NVIDIA portfeli səhm qiymətinə "ciddi təzyiq" yaradır. Satış edib-etməməsi həm hüquqi, həm də bazar məhdudiyyətlərinə tabedir: Qanuni satmaq üçün əvvəlcə hələ açıqlanmayan mənfi məlumatların açıqlanmasını gözləməlidir və bu portfel bütün bazarın altı günlük ticarət həcminə bərabərdir, geniş miqyaslı nağdlaşma isə bir neçə ay ərzində həyata keçirilməlidir.
Ənənəvi Yeni il rallisi, bu il ABŞ fond bazarında hələ də olacaqmı?
ABŞ fond bazarı həm texniki, həm də mövqe baxımından bərpa olunduqdan sonra, Goldman Sachs, Morgan Stanley və JPMorgan ilin sonuna doğru yüksəliş siqnalları verməyə başladı. Mövqelərin kəskin şəkildə boşaldılması, dəyərləndirmənin orta səviyyəyə qayıtması və mövsümi dəstək birlikdə sıxılma şəraitini yaradır. Lakin, qlobal sənaye idxal qiymətləri illik təxminən 24% inflyasiya ilə, pandemiya dövrünün zirvəsini aşıb, inflyasiya ilə bağlı ödənişlər gələn ilin ilk rübündə toplanacaq. Goldman Sachs xəbərdarlıq edir ki, ilin sonundakı yüksəliş həyata keçdikdə, gələcəkdə yüksəliş üçün yer tükənə bilər.
