Wall Street-ın böyük bankları faiz dərəcələrinin artırılması proqnozlarını kollektiv şəkildə yüksəldib, ABŞ dövlət istiqrazları fyuçersləri enişi davam etdirir, qızıl isə 1%-dən çox ucuzlaşaraq 4000-i keçib

ABŞ-da inflyasiya göstəriciləri gözləntiləri üstələməkdə davam edir, Federal Ehtiyat Sisteminin faiz artımı gözləntiləri daha da güclənir, ABŞ dövlət istiqrazları bazarı satış təzyiqi altında qalır, qızıl isə faiz proqnozlarındakı dəyişiklikdən təsirlənir.

Çərşənbə günü ABŞ-da Veteranlar Günü tətili ilə əlaqədar olaraq dövlət istiqrazlarının spot bazarı bağlı olsa da, dövlət istiqrazları fyuçersləri üzrə ticarət adi qaydada davam etdi.

Oktyabr ayı inflyasiya göstəricilərinin gözləntiləri aşması və Federal Ehtiyat Sistemi rəsmilərinin "şahin" bəyanatları nəticəsində, ABŞ dövlət istiqrazları fyuçersləri ucuzlaşmaqda davam etdi, uyğun gələn gəlir 2-4 baza bəndi artdı, bu isə bazarın cümə axşamı bərpası zamanı 10 illik ABŞ dövlət istiqrazları gəlirinin yenidən çərşənbə axşamı qeydə alınan 5,01%-lik səviyyəyə yaxınlaşa biləcəyini göstərir.

Eyni zamanda, spot qızıl bugün 1,1% ucuzlaşaraq xəbər yayımı zamanı 3987 ABŞ dolları/unsiyaya gerilədi. Bu, bazarın yüksək faiz dərəcəsinin saxlanacağına və ya əlavə faiz artımına dair narahatlığının artdığını əks etdirir.

ABŞ-ın oktyabr ayı ÜDMİ (CPI) göstəricisi gözləntiləri aşdıqdan sonra, Goldman Sachs iqtisadçıları proqnozlarındakı üçüncü faiz artımını gələn ilin mart ayı faiz siyasəti yol xəritəsinə əlavə edib - bundan əvvəl qurum yalnız dekabrda bir dəfə faiz artırımı olacağını gözləyirdi; Nomura da gələcək mart ayı üçün artım proqnozunu əlavə edib; Deutsche Bank isə əvvəlcədən proqnozlaşdırdığı dekabr və gələn ilin mart ayı artımlarına əlavə olaraq gələn ilin yanvarında da faiz artımının olacağını bildirib.

FedWatch-a görə, dekabrda faiz artımı ehtimalı 100%-dir, onlardan 25 baza bəndi artımı ehtimalı 86.8%, 50 baza bəndi artımı ehtimalı isə 13.2%-dir.

İnflyasiya gözləntilərdən yüksək çıxınca faiz artımı proqnozları yenidən qiymətləndirildi və Wall Street "şahin" mövqeyə keçdi

ABŞ-ın oktyabr ayı CPI və əsas CPI göstəriciləri iqtisadçıların proqnozlarını üstələdi və bununla da Federal Ehtiyat Sisteminin pul siyasətini sərtləşdirməyə davam edəcəyinə dair bazar mərcini bir qədər də gücləndirdi. Əvvəllər, noyabrın 6-sı açıqlanan ABŞ-ın oktyabr ayı məşğulluq göstəriciləri güclü olmuş, üstəlik bir neçə Federal Ehtiyat Sisteminin rəsmisi "şahin" siqnallar vermişdi və bu artıq bazarın faiz artımı proqnozlarını tədricən yüksəltməsinə səbəb olmuşdu.

Bloomberg bazarın ticarət vəziyyətinə istinadla bildirir ki, investorlar hazırda tam şəkildə Federal Ehtiyat Sisteminin dekabrın 9-da baş tutacaq iclasında 25 baza bəndi faiz artımı baş verəcəyini qiymətləndirib, eyni zamanda dekabrda 50 baza bəndi artımının mümkünlüyü də müzakirə edilir. Faiz dərəcəsi opsion bazarındakı sövdələşmələr də göstərir ki, bəzi investorlar Federal Ehtiyat Sisteminin dekabrda 50 baza bəndi artırması riskini hedc edir.

Bazar proqnozlarındakı dəyişiklik Wall Street-in bir neçə institutunu faiz dərəcəsi proqnozlarını düzəltməyə vadar edib.

Goldman Sachs iqtisadçıları proqnozlarındakı üçüncü faiz artımını gələn ilin mart ayı siyasət trayektoriyasına əlavə edib - bundan əvvəl qurum yalnız dekabrda bir dəfə faiz artımı olacağını nəzərdə tuturdu; Nomura gələcəyin mart ayı üçün artım proqnozunu əlavə edib; Deutsche Bank isə əvvəlcədən proqnozlaşdırdığı dekabr və gələn ilin mart ayı faiz artımlarına əlavə olaraq, gələn ilin yanvarında da artım olacağını bildirib.

Standard Chartered strategiləri isə bildirirlər ki, hərçənd Federal Ehtiyat Sisteminin dekabrda 50 baza bəndi faiz artırmasının əsasları güclənsə də, hazırda bu ssenarinin baş verməsi üçün kifayət qədər əsas yoxdur.

Chicago Federal Ehtiyat Bankının sədri Austan Goolsbee son inflyasiya hesabatını "narahatlıq doğuran sərhəd vəziyyəti" kimi xarakterizə etdi. Səsvermə hüququ olan Federal Ehtiyat Sisteminin rəsmisi Anna Paulson da xəbərdarlıq etdi ki, ABŞ-da yüksək inflyasiya yalnız müvəqqəti səbəblərlə izah olunan bir şey deyil.

Daha əvvəl Federal Ehtiyat Sisteminin üzvü Christopher Waller də xəbərdarlıq etmişdi ki, dekabrda ehtimalən 50 baza bəndi faiz artımına ehtiyac olacaq. Dallas Federal Ehtiyat Bankının rəhbəri Lorie Logan isə əlavə edib ki, qurumun ən azı hər biri 25 baza bəndi olmaqla iki dəfə daha faiz artırmasına ehtiyac var və bu artımların tempi payızdan bəri müşahidə olunan ritmdən daha sürətli ola bilər.

ABŞ dövlət istiqrazlarının gəliri 5%-ə qayıda bilər, 30 illik istiqraz hərracı yaxınlaşır

Pul siyasəti gözləntilərindən əlavə olaraq, ABŞ dövlət istiqrazları bazarı cümə axşamı yeni dövrdə istiqraz təklifi təzyiqi ilə üzləşəcək.

ABŞ Xəzinədarlığı cümə axşamı 25 milyard dollar məbləğində 30 illik dövlət istiqrazı buraxacaq. Daha əvvəl çərşənbə axşamı keçirilmiş 42 milyard dollarlıq 10 illik dövlət istiqrazı hərracında, çıxarılan istiqrazların gəliri 5,02%-ə çatmış və bu, 2006-cı ildən bəri ilk dəfə 5%-lik həddi keçmişdi. Yaxın günlərdə həyata keçiriləcək 30 illik istiqrazların hazırkı gəliri təxminən 5,35%-dir, yeni istiqrazların nominal faizi isə 5,25%-ə çatacaq və bu, 2001-ci ildən bəri ən yüksək səviyyə olacaq.

Bazarda yeni istiqrazların mənimsənilməsi səviyyəsi və investorların daha yüksək faizlərə olan tələbatı uzunmüddətli ABŞ istiqrazlarının performansına əlavə təsir göstərə bilər.

Faiz dərəcəsi fyuçerslərindən göründüyü kimi, bazar hazırda Federal Ehtiyat Sisteminin gələn ilin ortalarına qədər ümumilikdə üç dəfə faiz artıracağını gözləyir. SOFR fyuçersləri çərşənbə günü ucuzlaşmaqda davam edib, bu isə faiz artımları ilə bağlı gözləntilərin artdığını göstərir. Paralel olaraq, treyderlər ABŞ istiqrazlarına riskdən qaçış məqsədilə əvvəlcədən qurduqları bəzi hedc mövqelərini bağlayır, bu isə əvvəlki riskdən qaçma əməliyyatlarının tərsə döndüyünü göstərir.

Qızıl üçün isə artan faiz proqnozları əlavə təzyiq yaradır. ABŞ istiqrazlarının gəlirinin artması faiz qazancı olmayan qızılı saxlamağın alternativ xərcini yüksəldir, bazarda Federal Ehtiyat Sisteminin daha çox faiz artıracağına yönəlmiş əlavələr dolların möhkəmlənməsinə səbəb ola bilər ki, bu da dollara nisbətdə qiymətləndirilən qızılı təzyiqlə üz-üzə qoyur.

MUFG Qlobal Bazarlar Araşdırma rəhbəri Derek Halpenny bildirib ki, əgər bazarda Federal Ehtiyat Sisteminin dekabrda 50 baza bəndi faiz artıracağına dair ehtimallar daha da güclənərsə, dollar bundan xeyir görəcək və bu, euro/dollar məzənnəsinin daha da aşağı düşməsinə səbəb ola bilər.

Lakin gələcəkdə faiz dərəcəsi trayektoriyası hələ də qeyri-müəyyəndir. MUFG qeyd edir ki, Federal Ehtiyat Sisteminin dekabr toplantısından öncə ABŞ-da bir vacib işsizlik hesabatı açıqlanacaq və son zamanlar müşahidə olunan neft qiymətlərindəki azalma tendensiyası davam edəcəkmi, bu da bəlli deyil. Bu faktorların hər biri həm inflyasiya səviyyəsinə dair qiymətləndirmələrə, həm də Federal Ehtiyat Sisteminin gələcək siyasətinin bazar qiymətinə təsir edə bilər.