AI "yeni bulud" həddindən artıq ucuzlaşmadan sonra sürətlə soyuyur! CoreWeave bir müddət artımdan enişə keçdi, IREN-in artımı isə yarıya endi
Cümə axşamı ABŞ səhm bazarında AI şirkətlərinin kəskin satışları müşahidə olundu, CoreWeave, Nebius və IREN müvafiq olaraq təxminən 10%, 15% və 17% dəyər itirdi. Cümə axşamı sessiyasından sonra IREN-in gözləntiləri üstələyən maliyyə hesabatı və AI Cloud biznesinin gəlirlərində böyük artım, habelə cümə günü texnologiya səhmlərində ciddi bərpa, ABŞ səhmlərinin səhər sessiyasında CoreWeave-ə 9,3%, IREN-ə 24,6%, Nebius-a isə 13,7% artım qazandırdı. Daha sonra, günorta saatlarında ABŞ mediası tərəfindən Microsoft-un Oracle-dan bir hissə hesablama gücünü icarəyə götürməkdən imtina etdiyi barədə xəbər yayıldı və bu da bir qədər bərpa olunan bazar əhvalını yenidən zəiflətdi, nəticədə Neocloud sektorunda artım məhdudlaşdı.
Ötən ticarət günündə baş verən güclü satışdan sonra, AI hesablama gücü infrastrukturunun səhmləri cümə günü bir vaxtlar güclü geri sıçrayış yaşadı, lakin gün ərzində artım açıq şəkildə zəiflədi.
CoreWeave səhər saatlarında 9.3% artımdan azalmaya keçdi, IREN-in artımı isə ticarət başlanğıcındakı 24.6%-dən təxminən 12%-ə daraldı, Nebius Group da bir vaxtlar 13.7% artımdan 2.4%-ə qədər azaldı. Material hazırlanarkən, CoreWeave cümə günü 4.4% artım göstərmişdi.
Bu bərpa ilk növbədə IREN-in yeni maliyyə hesabatından dəstək aldı. Şirkətin AI Cloud biznesinin gəliri kəskin artdı, rüblük gəlir bazar gözləntilərindən yüksək oldu və son vaxtlar kəskin zərbə alan Neocloud seqmentinə pozitiv siqnal verdi.
Lakin hesabat eyni zamanda məlumat mərkəzi layihələrinin çatdırılmasında gecikmələr və yüksək kapital xərcləri kimi problemləri ortaya qoydu, sektorun genişlənmə xərcləri və gəlirlərin reallaşma qabiliyyəti ilə bağlı bazar narahatlığı davam etdi.
Cümə axşamı, AI infrastrukturunun səhmləri geniş satışa məruz qaldı. ABŞ-ın aralıq seçkilərinin nəticələri bazarda məlumat mərkəzi tikintisi üçün daha sərt nəzarət narahatlığı doğurdu, üstəlik Microsoft bəzi Neocloud tədarükçü layihələrinə nəzarəti sərtləşdirdi, nəticədə CoreWeave, Nebius və IREN müvafiq olaraq təxminən 10%, 15% və 17% azaldı.
Cümə gününün geri sıçrayışı bəzi vəsaitlərin yenidən mövqe tutduğunu göstərsə də, ABŞ bazarında nahar zamanı Microsoft-a dair məlumat yayıldı ki, əvvəllər Oracle-dan icarəyə götürdüyü bəzi hesablama resurslarını addım-addım bağlayır və artıq əlaqəli müqavilələri uzatmamağa qərar verib. Xəbərin çıxmasından sonra Oracle-in səhmləri sürətlə düşdü, əvvəl güclü geri sıçrayış göstərən Neocloud konsept səhmləri də qazancını geri verdi.
IREN-in maliyyə hesabatı gözləntiləri üstələdi və seqmentin geri sıçrayış katalizatoruna çevrildi
IREN cümə axşamı ticarət bağlandıqdan sonra 2027 maliyyə ilinin ilk rüb nəticələrini açıqlayaraq seqmentə müəyyən stimul verdi.
30 sentyabrda bitən rübdə, IREN 228 milyon ABŞ dolları gəlir əldə etdi, analitiklərin gözlədiyi 221 milyon dolları üstələdi. Burada AI Cloud biznesinin gəliri 200 milyon ABŞ dolları olub, əvvəlki rübdəki 71 milyon dollara təsirli artım göstərib. Şirkət düzəliş edilmiş EBITDA göstəricisi 66 milyon ABŞ dolları idi.
IREN həmçinin qeyd edib ki, şirkətin gəlir üçün yığılmış sifarişləri 20.3 milyard ABŞ dolları təşkil edir, bu da AI hesablama gücünə tələbin biznesin genişlənməsinə dəstək olduğunu göstərir.
Əldə olunan nəticələrdən sonra investorlar Neocloud şirkətlərinin böyümə perspektivini yenidən qiymətləndirdilər. IREN-in səhmləri ticarət başlanğıcında bir müddət 24.6% artdı, CoreWeave və Nebius isə ardınca geri sıçradı.
Lakin güclü gəlir artımı bazarda IREN-in icra qabiliyyətinə olan şübhələri tam aradan qaldırmadı.
Şirkət qeyd etdi ki, Microsoft-un şəbəkə dizaynına dair tənzimləmələri və tədarükçülərin çatdırılma qrafikindəki dəyişikliklər səbəbindən bəzi məlumat mərkəzi infrastrukturunun çatdırılması gecikdi. IREN-in ilkin hədəfi ilin sonunda 4 milyard dollar illik gəlir sürətinə çatmaq olsa da, bu hədəf indi 2027-ci ilin yanvarına, hətta fevral ayına qədər təxirə salınıb.
Eyni zamanda, IREN cari maliyyə ilinin qalan müddətində kapital xərclərinin təxminən 15 milyard ABŞ dolları olacağını gözləyir. Sentyabr ayının sonunda şirkətin kapital öhdəlikləri artıq 18.95 milyard ABŞ dollarına çatıb, üç ay əvvəlki 13.81 milyard dollardan əhəmiyyətli dərəcədə artıb.
Bu o deməkdir ki, AI Cloud biznesinin sürətli böyüməsi üçün davamlı olaraq böyük məbləğdə investisiya tələb olunur və layihələrin gecikməsi əlaqəli gəlirin reallaşma vaxtını da gecikdirə bilər.
Microsoft ardıcıl iki gün daralma siqnalı verir, Oracle-in bəzi hesablama resursunu yenidən icarəyə verməyəcək
Cümə axşamı, Bloomberg xəbər verdi ki, Microsoft Nebius, IREN və Nscale-ın bəzi məlumat mərkəzi layihələrinə nəzarəti gücləndirir və riskli hesab etdiyi layihələrdən çıxır, eyni zamanda daxili olaraq yeni Neocloud əməkdaşlıq müqavilələri imzalayıb-imzalaymayacağını müzakirə edir.
Cümə günü ABŞ bazarında nahar zamanı Bloomberg yenidən məlumat verdi ki, Microsoft son aylarda Oracle-dan icarəyə götürdüyü bəzi hesablama resurslarını addım-addım bağlamağa başlayıb və əlaqəli müqavilələri yeniləməməyə qərar verib.
Xəbərdə zaman keçdikcə, Microsoft-un icarəyə götürdüyü hesablama resursları şirkətin dəyişən texnologiya ehtiyaclarını əhatə edə bilmir. Oracle-in müvafiq serverləri daha köhnə nəsil Nvidia çipləri ilə təchiz olunub və bu orada Microsoft üçün istifadə dəyərini azaldır.
Xəbər yayıldıqdan sonra Oracle-in səhmləri sürətlə artımdan azalmaya keçdi, səhər saatlarında 3.8% artmışdı, sonra qazancını itirdi və gün ərzində minimum həddə - 109.21 ABŞ dollarına düşdü, ticarət günündə düşmə 5.2%-ə yaxınlaşdı. Oracle tərəfi isə vurğuladı ki, şirkət AI infrastrukturuna olan güclü bazar tələbatını, o cümlədən köhnə nəsil GPU-lara olan ehtiyacı görməyə davam edir.
Bu xəbər sürətlə AI hesablama gücü icarəsi konsept səhmlərinə də təsir etdi. CoreWeave, IREN və Nebius səhmləri güclü geri sıçrayışdan sonra açıq şəkildə azaldı.
Müvafiq xəbərlər bazarda üçüncü tərəf hesablama gücü tədarükçülərinin biznes modelinə dair narahatlığı daha da artırdı.
CoreWeave, Nebius və IREN kimi şirkətlər üçün biznesin genişlənməsi məlumat mərkəzi tikintisi, GPU alışı və xarici maliyyələşmədən yüksək dərəcədə asılıdır. Onlar layihələrdən gəlir əldə etməzdən əvvəl böyük investisiya qoymalıdırlar, belə ki, elektrik enerji bağlantısının gecikməsi, avadanlığın çatdırılmasında gecikmələr və ya müştərilərin tələbinin dəyişməsi gəlirin tanınmasına və vəsaitlərin geri dövriyyəsinə təsir edə bilər.
Maliyyələşmə mühiti də təzyiq yaradır. Xüsusilə CoreWeave-in yüksək borc leverajlı genişlənmə modeli artıq kredit bazarında diqqət çəkib. AI infrastrukturuna investisiya geri dönmə dövrünün hələ müəyyən olmaması fonunda, investorların kapitala ehtiyaclı şirkətlərin qiymətləndirilməsinə dözümlülüyü aşağı düşür.
Demokratların seçkidə qələbəsi siyasət narahatlığı yaratdı, bazar AI infrastrukturuna investisiya gəlirini yenidən izləyir
Şirkətlərin öz biznes problemlərindən əlavə, siyasət mühitindəki dəyişikliklər də son vaxtlar seqmentin güclü dalğalanmasının vacib fonunu təşkil edir.
ABŞ Demokrat Partiyası aralıq seçkilərdə böyük qələbə qazandıqdan sonra, bazar məlumat mərkəzi tikintisi üçün daha sərt tənzimləmə nəzarəti ilə bağlı narahatlıq keçirməyə başladı. Texas kimi vacib məlumat mərkəzi bazarlarında siyasət istiqaməti xüsusilə diqqət çəkir.
Reuters-in UBS analitiklərinə istinadən ABŞ-da 2028-ci ildə gözlənilən yeni məlumat mərkəzi tutumunun təxminən 30%-i tikinti dayandırılması riski ilə üzləşə bilər.
Bu fonunda, cümə səhər saatlarında geri sıçrayış daha çox gözləniləndən yüksək nəticələr, texnologiya səhmlərinin ümumi artımı və əvvəlki gün ciddi düşmədən sonra mövqelərin bərpası ilə izah olunur. Microsoft-un hesablama gücü icarəsinə dair ən son açıqlaması bazarın diqqətini yenidən üçüncü tərəf hesablama gücü tədarükçülərinin müştəri tələbi, texnoloji yenilənmə və kapital gəliri məsələlərinə yönəltdi.
CoreWeave, IREN və Nebius üçün AI hesablama gücünə olan tələbin artması uzunmüddətli biznes imkanları yaradır, ancaq böyük cloud xidmət təminatçılarının xarici alışını davam etdirib-etdirə bilməməsi və tədarükçülərin texnoloji tələblərə uyğun hesablama gücünü vaxtında çatdırıb-çatdırmaması sektorda qiymətləndirməni təsir edən vacib amillərə çevrilir.
İmtina: Bu məqalənin məzmunu yalnız müəllifin fikrini əks etdirir və platformanı heç bir şəkildə təmsil etmir. Bu məqalə investisiya qərarları qəbul etmək üçün istinad kimi nəzərdə tutulmayıb.
Siz də bəyənə bilərsiniz
Nvidia maliyyə hesabatı, Anthropic trilyonlu IPO ardıcıl gəlir! AI ticarəti üçün daha böyük sınaq gələn həftədir.
Huang Renxun-un istefasının təsirləri hələ də keçməyib, gələn həftə süni intellekt sahəsi iki böyük sınaqla qarşılaşacaq: Nvidia-nın "Huang-dan sonrakı dövr"də ilk maliyyə hesabatı — əgər nəticələr gözləntilərdən aşağı olsa, bazarın cəzası daha da ağır olacaq; Anthropic isə trilyon dollarlıq dəyəri ilə möhtəşəm IPO-ya hazırlaşır. Bu iki böyük suala cavab bazar qapısındadır və onlar qlobal kapitalın süni intellektə inamının davam edib-etməyəcəyini birbaşa təyin edəcək.
Goldman Sachs qlobal səhm bazarı proqnozu: Gələn il AI kapital xərcləri zirvəyə çatacaq, qazanc artımı "kəskin yavaşlayacaq", bulud sahəsinin nəhəngləri "müdafiəvi aktivlər" olacaq
Goldman Sachs-in 2027-ci il üçün qlobal səhmlər strategiyası göstərir ki, AI kapital xərcləri ilə bağlı canlanma zirvəyə yaxınlaşır və qlobal mənfəət artım tempi əhəmiyyətli dərəcədə yavaşlayacaq. S&P 500-un mənfəət artım tempi 36%-dən 11%-ə enəcəyi gözlənilir və amortizasiya təzyiqi tədricən ortaya çıxacaq. Lakin bulud nəhənglərinin dəyərləndirilməsi gözlənilən qiymət/qazanc nisbətinə görə artıq 19.7-ə enib, bu isə məcburi istehlak malları sektorundan aşağıdır və "nisbətən müdafiə xarakterli" aktiv kimi qiymətləndirilir. Goldman Sachs S&P 500 üçün hədəf qiymətin 8700 olacağını proqnozlaşdırır və ABŞ və Yaponiyanı yüksək, Avropanı isə aşağı dərəcədə portfelə daxil etməyi tövsiyə edir.
135 milyard dollar Nvidia səhmlərinə sahib olan Huang Renxun onları satıb pul çıxaracaqmı?
Huang Renxun vəzifəsindən ayrıldıqdan sonra onun təxminən 812 milyon səhmə və 135 milyard dollar bazar dəyərinə sahib NVIDIA portfeli səhm qiymətinə "ciddi təzyiq" yaradır. Satış edib-etməməsi həm hüquqi, həm də bazar məhdudiyyətlərinə tabedir: Qanuni satmaq üçün əvvəlcə hələ açıqlanmayan mənfi məlumatların açıqlanmasını gözləməlidir və bu portfel bütün bazarın altı günlük ticarət həcminə bərabərdir, geniş miqyaslı nağdlaşma isə bir neçə ay ərzində həyata keçirilməlidir.
Ənənəvi Yeni il rallisi, bu il ABŞ fond bazarında hələ də olacaqmı?
ABŞ fond bazarı həm texniki, həm də mövqe baxımından bərpa olunduqdan sonra, Goldman Sachs, Morgan Stanley və JPMorgan ilin sonuna doğru yüksəliş siqnalları verməyə başladı. Mövqelərin kəskin şəkildə boşaldılması, dəyərləndirmənin orta səviyyəyə qayıtması və mövsümi dəstək birlikdə sıxılma şəraitini yaradır. Lakin, qlobal sənaye idxal qiymətləri illik təxminən 24% inflyasiya ilə, pandemiya dövrünün zirvəsini aşıb, inflyasiya ilə bağlı ödənişlər gələn ilin ilk rübündə toplanacaq. Goldman Sachs xəbərdarlıq edir ki, ilin sonundakı yüksəliş həyata keçdikdə, gələcəkdə yüksəliş üçün yer tükənə bilər.
