Oktyabrda kənd təsərrüfatı xaric əmək sayının artımı dekabrda faiz dərəcələrinin artırılması ehtimalını yenidən alovlandırdı! Wall Street ehtimalın 80%-dən çox olduğuna mərc edir, “Yeni ABŞ Federal Ehtiyat Qəzetçisi”: Süni intellekt satışları siyasət dəyişəninə çevrilə bilər

ABŞ-ın oktyabr ayı qeyri-kənd təsərrüfatı məşğulluq məlumatları gözləniləndən güclü oldu və Wall Street-də Federal Rezervin dekabrda faizləri artıracağına dair mərc ehtirasını yenidən alovlandırdı. Hesabat açıqlanandan sonra treyderlər Federal Rezervin dekabr ayında faizləri 25 baza bənd artırma ehtimalının 80 faizdən çox olduğunu proqnozlaşdırırlar.

ABŞ Əmək Statistikaları Bürosu (BLS) 6 noyabr, cümə günü açıqladığı məlumatlara görə, oktyabrda qeyri-kənd təsərrüfatı məşğulluğu 165 min nəfər artıb, bu Wall Street-in gözlədiyi 70 min artımdan çoxdur; işsizlik dərəcəsi 4.1%-ə düşüb, əmək bazarında iştirak isə 61.9%-ə yüksəlib, hər ikisi sentyabrda olduğu kimi sabit qalacağı gözləntiləri ilə üst-üstə düşmür; orta saatlıq əmək haqqı aylıq müqayisədə 0.4% artıb, sentyabrla müqayisədə daha sürətli və gözləniləndən yüksək rəqəmdir. Məşğulluq, işsizlik və əmək haqqı göstəriciləri ümumilikdə güclüdür.

Wall Street-in bir çox qurumlarının nümayəndələri hesab edir ki, bu hesabat Federal Rezervin dekabrda daha bir faiz artımı üçün əsaslı dəlil verir. Lakin enerji qiymətləri və növbəti inflyasiya dinamizmi, eləcə də son zamanlarda AI ilə əlaqəli aktivlərin satışının maliyyə şərtlərinə təsiri, Federal Rezervin növbəti hərəkətini müəyyən edə bilər.

“Yeni Federal Rezerv Kommunikasiya Agentliyi” olaraq tanınan jurnalist Nick Timiraos hesab edir ki, bu məşğulluq hesabatı Federal Rezervin iqtisadi artım və inflyasiya ilə bağlı fikrini dəyişməyib, lakin AI aktivlərinin satışının maliyyə şərtlərinə təsiri dekabr siyasət qərarında başqa bir dəyişən ola bilər. Federal Rezervin sədri Walsh gecikmiş məşğulluq məlumatına, yoxsa qabaqlayıcı bazar siqnallarına daha çox önəm verir, yaxın vaxtlarda diqqətəlayiq bir məqam olacaq.

Dekabrda faiz artırma ehtimalı bir vaxt 85%-ə çatdı - Wall Street güclü məşğulluğun Federal Rezervə hərəkət imkanı verdiyini düşünür

Məşğulluq hesabatı açıqlanandan sonra faiz bazarı tez bir zamanda siyasət gözləntilərini yenilədi. Xəbərlərə görə, treyderlər Federal Rezervin dekabr toplantısında faizləri 25 baza bənd artıracağına dair mərcini təxminən 85%-ə yüksəltdi, hesabatdan əvvəl bu rəqəm təxminən 75% idi; bazarda növbəti faiz artımının vaxtına dair gözləntilər də erkənləşdi.

Goldman Sachs Asset Management-in bir neçə departament üzrə sabit gəlirli investisiya rəhbəri Lindsay Rosner hesab edir ki, bu qeyri-kənd təsərrüfatı hesabatı Federal Rezervin dekabrda faiz artırması üçün maneələri aradan qaldırdı. O bildirib: “Bu qeyri-kənd təsərrüfatı verilənləri Federal Rezervin dekabr siyasət yolunda olan qırmızı və yaşıl işıqları ləğv etdi.” Məşğulluq bazarı davamlı olaraq sıxlaşır və bu, Federal Rezervə əlavə faiz artırmağa imkan verir və məşğulluq hədəfinə zərər vermir.

Franklin Templeton Institute-un baş investisiya strategiyası Jeff Schulze bildirib ki, oktyabr məşğulluq hesabatı güclü nəticələr göstərdi və orta müddətli seçkidən sonra bazarın AI quruculuğunda yavaşlama qorxusu faiz artımı gözləntilərini zəiflədəcək deyərkən, Federal Rezervə əlavə faiz artımı təzyiqi geri gətirdi.

IFM Investors-dan Ryan Weldon isə bildirir ki, Federal Rezervin dekabr toplantısından öncə bir inflyasiya hesabatı açıqlanacaq, lakin iqtisadiyyat güclü və inflyasiya yapışqanlıq göstərdiyindən Federal Rezervin faiz artımından qaçması çətin olacaq.

Fitch Ratings analitiki Olu Sonola qeyd edir ki, bu çox güclü əmək bazarı hesabatıdır. Sağlam GDP və istehlak məlumatları ilə birlikdə ABŞ iqtisadiyyatı hələ də davamlıdır və AI ilə bağlı narahatlıqlar bu qənaəti əhəmiyyətli dərəcədə dəyişməyib; məşğulluq bazarı yaxşı olan halda, Federal Rezervin siyasət müzakirələri daha çox inflyasiya və dekabr faiz artımına yönələcək.

Məşğulluq və əmək haqqı eyni anda güclənir, amma əmək bazarında struktur problemlər qalır

Oktyabrda qeyri-kənd təsərrüfatı yeni iş yerləri 165 min nəfər artıb, bazar gözlənilənindən xeyli çox və 2026-dan bəri üçüncü ən yüksək aylıq artımdır (mart və avqustdan sonra). Son iki ayın məşğulluq məlumatları da yenidən hesablanaraq artırılıb: avqustda yeni iş yerləri 133 mini 186 minə, sentyabrda 29 mini 60 minə düzəldildi, cəmi 84 min əlavə hesablandı.

Sənaye baxımından: peşə və biznes xidmətləri 70 min, səhiyyə 42 min, daşımacılıq və anbar sektoru 25 min, istehsal sektoru 19 min əlavə iş yeri yaradıb; istirahət və otel sektoru isə 13 min azalıb. Peşə və biznes xidmətləri üzrə məşğulluğunun sürətlə artımı AI-nın ağ yaxalı iş yerlərini tez bir zamanda əridəcəyi ilə bağlı narahatlıqlara əks-siqnal kimi diqqətə layiqdir.

High Frequency Economics-in baş iqtisadçısı Carl Weinberg bildirir ki, ABŞ iqtisadiyyatı artıq tam məşğulluq səviyyəsində və ya ona çox yaxındır. Güclü işçi qüvvəsinə ehtiyac Federal Rezervin əmək tələbinin təklifi ötüb-ötmədiyinə diqqət etməsini tələb edir.

Əmək haqqı məlumatları da məşğulluq bazarının “istilik” siqnalını gücləndirir. Oktyabrda orta saatlıq əmək haqqı aylıq müqayisədə 0.4% artıb, bazar gözlədiyi 0.3%-dən yüksək və sentyabrda olan 0.1%-dən xeyli sürətli; illik artım isə 3.1% təşkil edib. Əmək bazarında iştirak da sentyabrda 61.8% idi, indi 61.9%-ə yüksəlib; bazardan çıxış hesabına məşğulluq artımı baş vermir.

Lakin hesabatda narahatlıqlar da var. İqtisadi səbəblərə görə məcburi yarı zamanlı işləyənlərin sayı 339 min artaraq təxminən 4.84 milyona çatıb, bu, bəzi işçilərin hələ də ideal tam zamanlı iş tapa bilmədiyini göstərir.

Annex Wealth Management-in baş iqtisadi strategiyası BRIAN JACOBSEN vurğulayıb ki, əmək haqqı illik 3.1% artsa da, inflyasiya bu göstərici üzərindən yüksək olsa, işçilərin real orta saatlıq əmək haqqı düşəcək. O bu fenomeni “bir rəqəmlə əlverişlilik böhranı” adlandırır. Onun fikrincə, enerji qiymətlərinin yüksəlməsi həyat xərclərini artırır və Federal Rezervin siyasət təzyiqlərini daha da gücləndirə bilər.

İnflyasiya və enerji qiymətləri faiz artırma yolunun əsas dəyişənləridir

Məşğulluq hesabatı dekabrda faiz artırma gözləntilərini gücləndirsə də, Wall Street nümayəndələri hesab edir ki, bir məşğulluq məlumatı ilə Federal Rezervin siyasət yolu təyin edilə bilməz. Növbəti inflyasiya məlumatı, enerji qiymətləri dinamikası və yüksək faizlərin maliyyə bazarına və iqtisadi fəaliyyətə təsiri həlledici dəyişənlər olaraq qalır.

High Frequency Economics-in baş iqtisadçısı Carl Weinberg deyir ki, iqtisadiyyat tam və ya ona yaxın məşğulluq səviyyəsindədir və Federal Rezerv əmək tələbinin təklifi ötüb-ötmədiyinə görə inflyasiya riskini nəzərə almalıdır.

Spartan Capital Securities-in baş bazar iqtisadçısı PETER CARDILLO isə qeyd edir ki, işsizlik 4.1%-ə düşüb, əmək haqqı gözləniləndən çox artıb, bu isə məşğulluq bazarının hələ də güclü olduğunu göstərir. Onun fikrincə, Federal Rezervin dekabrda faiz artırması qaçılmazdır, əsas sual artımın 25 yoxsa 50 baza bənd olacağıdır.

Lakin ANSHUL SHARMA xatırladır ki, növbəti dövrdə inflyasiyanı, xüsusilə enerji qiymətlərini diqqətdə saxlamaq lazımdır. Əgər məşğulluq və əmək haqqı faiz artımını dəstəkləsə də, enerji qiymətləri düşər və inflyasiya təzyiqi zəifləyərsə, Federal Rezerv siyasətini yenidən qiymətləndirə bilər.

Wall Street-də fikir ayrılığı: Səhm bazarı dalğaları və AI investisiya perspektivi Federal Rezervi saxlayır

Güclü məşğulluq məlumatları faiz artımı ehtimalını yüksəltdi, lakin yaxın zamanlarda maliyyə bazarında dalğalanmalar bəzi bazar nümayəndələrində Federal Rezervin dekabrda addım atıb-atmayacağı barədə ehtiyatlılıq yaradır.

Themis Trading-in həmsədri JOE SALUZZI deyir ki, yeni məşğulluq, əmək haqqı artımı və əvvəlki məlumatların düzəlişi hamısı güclüdür və bu, Federal Rezervin növbəti faiz artımının ehtimalını həqiqətən artırır. Lakin öncəki gün səhm bazarında dalğalanma hiss edilirdi və əgər maliyyə bazarı sabit olmasa, Federal Rezervin məhz bu zamanda faiz artırıb-artırmayacağı maraq doğurur. O bildirir ki, əgər Federal Rezerv sabah toplantı keçirərsə, yalnız bu məşğulluq hesabatı ilə faiz artımı qararı qaçılmaz sayılmaz.

Orion-un baş investisiya direktoru TIM HOLLAND da qeyd edir ki, güclü məşğulluq məlumatları ABŞ dövlət istiqrazlarının gəlirini artıracaq və səhm bazarına əlavə təzyiq qoyacaq. Hazırda bazar AI kapital xərcləri dövrünə dair perspektiv və siyasət qeyri-müəyyənliyi ilə təsirlənir, əgər faizlər daha da artarsa, riskli aktivlər sıxışa bilər.

Wealth Club-un baş investisiya strategiyası SUSANNAH STREETER hesab edir ki, güclü məşğulluq hesabatı yaxın müddətdə faizlərin azaldılmasının ehtimalını aşağı salır və faizlərin uzun müddət yüksək qalacağına inamı gücləndirir. Məşğulluq bazarının dözümlülüyü bazarın məlumat mərkəzi quruculuğunun ləngiməsi və AI tənzimləməsinin artmasının iqtisadi artıma maneə olacağı ilə bağlı bəzi narahatlıqları azaldır.

“Yeni Federal Rezerv Kommunikasiya Agentliyi”nin siyasət dəyişənləri: Federal Rezerv gecikmiş məşğulluq məlumatına, yoxsa qabaqlayıcı bazar siqnallarına üstünlük verəcək?

Nick Timiraos sosial mediada qeyd edib ki, ABŞ-da oktyabrda qeyri-kənd təsərrüfatı yeni məşğulluq 165 min nəfərə, avqust və sentyabr məlumatları isə ümumilikdə 84 min düzəldilib, işsizlik isə bir az azalıb, təxminən 4.14%-ə düşüb. Hansı perspektivdən baxılsa, ABŞ-ın məşğulluq artımı ötən yay demək olar ki, dayandıqdan sonra yenidən sürətlənib.

Lakin Timiraos hesab edir ki, bu məlumatlar Federal Rezervin iqtisadi artım və inflyasiya barədə düşüncəsini yenidən nəzərdən keçirməsinə kifayət deyil. Əsl diqqət yetiriləsi məsələ, AI ilə əlaqəli aktivlərin satışının maliyyə şərtlərini dəyişib-dəyişməyəcəyi və bunun Federal Rezervin siyasət nəticələrini qiymətləndirməsinə necə təsir edəcəyidir.

Onun vurğuladığı əsas ziddiyyət budur: Federal Rezerv sədri Walsh daha çox gələcək iqtisadi tendensiyaları əks etdirən bazar siqnallarına etibar edir, gecikmiş iqtisadi məlumatlara yox. İndi məşğulluq hesabatı iqtisadi artımın davamlı olduğunu göstərir, lakin AI aktivlərinin satışının səhm qiymətlərinə, maliyyələşmə şərtlərinə və risk iştahına təsiri maliyyə mühitini dəyişə bilər. Dekabr toplantısına qədər Federal Rezerv hansısi siqnala daha çox diqqət yetirəcək - bu, siyasət müzakirələrinin əsasına çevrilə bilər.

Bu o deməkdir ki, oktyabrın qeyri-kənd təsərrüfatı hesabatı faiz artımı gözləntilərini yüksəltməsinə baxmayaraq, son qərar təkcə məşğulluq məlumatlarının birbaşa davamı olmayacaq. Növbəti inflyasiya hesabatı əmək haqqı və məşğulluq dayanıqlığının daha davamlı qiymət təzyiqinə çevrilib-çevrilmədiyini yoxlayacaq, maliyyə bazarındakı dəyişikliklər isə Federal Rezervin gələcək iqtisadi və siyasət təsiri barədə fikirlərini formalaşdıra bilər.