Maliyyə hesabatı rekord qırdı, Apple-in səhmləri daha da yüksələ bilərmi?

Birinci: Maliyyə hesabatı rekord vurdu, qiymət qısa müddətli enişdən sonra güclü şəkildə geri döndü

Apple (AAPL) ən yeni maliyyə hesabatı ilə parlaq nəticə göstərib. 2 noyabrda açıqlanan 2026 maliyyə ili dördüncü rüb gəliri 114,5 milyard dollar olub, illik müqayisədə 12% artıb və sentyabr rübü üçün rekord vurub; hər bir səhm üçün gəlir 2.10 dollar olub, illik müqayisədə 14% artıb. Xüsusilə, iPhone gəlirləri rüb üçün yeni rekord vurub, xidmət sahəsi gəliri tarixi rekordu yeniləyib.

Lakin güclü maliyyə hesabatı dərhal səhmlərin qiymətinin artmasına səbəb olmayıb. 3 noyabrda AAPL gün ərzində 325.33 dollara enib, ticarət gününü 331.90 dollarda bağlayıb. Sonra bazar hissləri sürətlə dəyişib və 4 noyabrda səhmlər 5.31% artıb, ticarət gününü 349.51 dollarda tamamlayıb, gün ərzində ən yüksək səviyyə 354.50 dollara çatıb və 52 həftəlik yeni rekord səviyyəni müəyyən edib. Qısa müddətdə baş verən kəskin dəyişikliklər investorların Apple-ın güclü artım perspektivlərini və mənfəət marjasındakı təzyiqləri yenidən dəyərləndirdiyini göstərir.

İkinci: iPhone və xidmət sahəsi artımı dəstəkləyir, xərclər məsələsi diqqətdən yayınmır

Hazırda Apple-ın ən vacib artım mənbələri iPhone və xidmət sahəsidir. Son nəsil iPhone modelləri yüksək səviyyəli cihazların satışını artırır, böyük cihaz istifadəçi bazası isə xidmət gəlirinin davamlı artımını təmin edir. İdarə heyəti gözləyir ki, dekabr bayram rübü gəliri illik müqayisədə 7%-10% artacaq və yenidən rüb üçün rekord qaydada artım olacaq.

Eyni zamanda, texnologiya nəhəngləri ümumi olaraq AI infrastrukturuna böyük investisiyalar etdiyi bir vaxtda, Apple daha ehtiyatlı kapital xərcləri strategiyası tətbiq edir və texnologiya tərəfdaşlıqları ilə AI funksiyalarını inkişaf etdirir. Bu, pul axını və səhmdar üçün gəlirləri qorumağa kömək edir və Apple-a son zamanlar AI investisiya gəliri sual altına düşdüyündə bazardan daha çox diqqət çəkir.

Lakin xərclər təzyiqi artır. Son rübdə məcmu mənfəət marjası 47,9% olub, burada təxminən 1 faiz vergidən geri alınan məbləğ daxildir. İdarə heyəti gözləyir ki, dekabr rübündə məcmu mənfəət marjası 45%-46% arasında olacaq və əsas səbəblər kimi yaddaş çipinin qiymətinin artması və Siri AI ilə əlaqəli xərclərin yüksəlməsi göstərilir. Bundan əlavə, AAPL hazırda təxminən 39 qat gəlir-məcmu nisbəti ilə, gələcək nəticələr davamlı artmalıdır ki, yüksək dəyərləndirməni dəstəkləsin.

Üçüncü: Texniki göstəricilər yenidən gücləndi, 354.50 dollar əsas müqavimət olaraq qalır

Texniki baxımdan, AAPL noyabrın əvvəlində qısa müddətli korreksiya yaşadı, sonra sürətlə gücünü bərpa etdi. 4 noyabrda ticarət həcmi təxminən 89,5 milyon səhm təşkil edib, bu isə 20 gün üzrə orta ticarət həcmi olan 46,3 milyondan xeyli çoxdur. Bu isə geri dönüşün güclü ticarət dəstəyi ilə əldə edildiyini göstərir.

Hazırda səhmlər 342.91 dollar 20 günlük orta xəttin və 334.84 dollar 50 günlük orta xəttin üzərindədir, orta müddətli artım strukturu hələ də tamamdır. 14 günlük RSI yenidən 57.8 səviyyəsinə qalxıb, bu isə impulsun yaxşılaşdığını bildirir, lakin hələ həddindən artıq alım zonasına daxil olmayıb. MACD hələ də siqnal xəttindən aşağıdır, bu isə qısa müddətli texniki impulsun tam təsdiqlənmədiyini göstərir.

Yuxarıda 354.50 dollar sərhədi ən yeni 52 həftəlik rekord səviyyədir və qısa müddətli sıçrayış üçün mühüm müşahidə nöqtəsidir. Səhmlər gün ərzində yeni rekord yeniləsə də, ticarət gününü 349.51 dollarda bağlayıb, bu isə sıçrayışın hələ təsdiqlənmədiyini bildirir. Aşağıda isə 342—343 dollar yaxınlığındakı 20 günlük orta xətt dəstəyi diqqət mərkəzindədir.

Dördüncü: Ticarət proqnozu – artım nəticələri yeni bir yüksəlişi stimullaşdıra biləcəkmi?

Gələcəyin proqnozu, AAPL-ın artım impulsu əsasən bayram rübündəki satış gözləntiləri, xidmət sahəsi artımı və bazarın kapital xərclərinə və pul axınına münasibətindən qaynaqlanır. Xüsusilə AI investisiya gəliri geniş tənqid altında olduğu şəraitdə, Apple-ın sabit gəlirlilik qabiliyyəti və nisbətən kontollu investisiya xərcləri kapitalın diqqətini cəlb etməyə davam edə bilər.

Qısa müddətli ticarətdə əsas nöqtə 354.50 dolların yaxınlığındakı qiymət davranışıdır. Əgər səhmlər yüksək həcmdə sıçrayışı təsdiqləyər və bu səviyyənin üzərində dayanar, artım tendensiyası daha da davam edə bilər. Əgər sıçrayış alınmazsa, 20 günlük orta xəttə geri dönərkən alıcı dəstəyinin olub-olmadığına diqqət etmək lazımdır.

Ümumilikdə, Apple-ın son maliyyə hesabatı bazarın onun artım potensialına olan inamını möhkəmləndirdi, lakin yaddaş xərcləri, mənfəət marjası və yüksək dəyərləndirmə hələ də məhdudiyyət yaradır. Gələcəkdə bayram satışlarının göstəricisi və səhmlərin əvvəlki rekord səviyyəni aşması bu sıçrayışın davamlı artım trendinə çevriləcəyini müəyyən edəcək.