Trump aralıq seçkilərdə uğursuzluğa uğradı, data mərkəzi əleyhinə qüvvələr səssizcə yüksəlir

Demokratlar ABŞ-ın ara seçkilərində qələbə qazanaraq qlobal texnologiya və sənaye quruluşunu yenidən formalaşdırdılar.

Demokratlar Texas, Corciya kimi əsas ştatlarda qubernator seçkilərində qalib gəldi, bəzi namizədlər isə açıq şəkildə məlumat mərkəzi tikintisinin dayandırılmasına dair tapşırıq verəcəklərini söz verdilər. Bu nəticə bazarda AI infrastrukturu genişlənməsi perspektivlərinə şübhə yaradıb — Asiya çip şirkətlərinin səhmləri çərşənbə günü əsasən aşağı düşdü, ABŞ dövlət istiqrazlarının gəlirliliyi azaldı, Nasdaq indeksi isə son bir ayda təxminən 8% geriləyib.

Yapon şirkətləri üçün seçkinin nəticəsi həm sevinc, həm narahatlıq yaradır. Samsung Electronics, SK hynix kimi çip istehsalçıları narahatdır ki, məlumat mərkəzlərinin tənzimlənməsi sərtləşdikcə server DRAM və yüksək bant genişlikli yaddaş tələbi sıxışdırılacaq; eyni zamanda, Korea Hanwha Solutions kimi günəş enerjisi şirkətləri Demokratların “İnflyasiya Azaltma Aktı” çərçivəsində təmiz enerji vergi güzəştlərinin bərpasını gözləyir və buradan fayda əldə edəcəklərini ümid edir.

Bu ara seçkidə məlumat mərkəzi əleyhdarlarının qələbəsi bazarı təəccübləndirdi. Texasda, GLJ Research hesab edir ki, bu ştat ABŞ-da 2030-cu ilə qədər istifadəyə verilməsi nəzərdə tutulan məlumat mərkəzi tutumunun təxminən dörddə birini təşkil edəcək. Demokrat Gina Hinojosa Respublikaçı indiki qubernator Greg Abbott-u məğlub edərək Respublikaçıların ştatda otuzillik hakimiyyətinə son qoydu; həmçinin, eyni partiyadan olan James Talarico senator seçildi. Corciya ştatında, CBRE kommersiya əmlak xidmətləri şirkətinin məlumatına görə, Atlanta ABŞ-da məlumat mərkəzlərinin tikinti həcminə görə ən aktiv bazarlardan biridir; Demokrat Keisha Lance Bottoms bu ştatda qubernator seçilib və Respublikaçıların iyirmi ilə yaxın hökmranlığına sona çatıb.

Qeyd etmək lazımdır ki, məlumat mərkəzlərinə qarşı olan hiss yalnız partiya mövqeyi ilə bağlı deyil. Əleyhdarlar tənqid edirlər ki, məlumat mərkəzləri səs-küy yaradır, çoxlu su və enerji tükəndirir və bərabərsizliklə, sakinlərin elektrik ödənişlərini artırır, yaradılan iş yerləri və vergi gəliri isə dövlətin verəcəyi stimullar ilə müqayisədə zəifdir. Hətta bəzı Respublikaçılar belə bu layihələrə qarşı çıxmağa başlayıblar.Musk bu dəfə Respublikaçılara 4,5 milyon ABŞ dollarından artıq ianə edib, seçki gecəsi sosial mediada zarafat edib: "Məlumat mərkəzlərinin kosmosda tikilməsi cazibədar görünür."

Avropanın ən böyük aktiv idarəetmə şirkəti Amundi-nin investisiya araşdırma institutunun aparıcı investisiya strategisti Aidan Yao bildirib:

"Bizim fikrimizcə, bu ara seçki daha çox AI mövzusu üzrə bir referendum idi, Trump üzrə deyil. Əgər AI teması müəyyən məhdudiyyətlərə məruz qalarsa, ABŞ iqtisadiyyatı, inflyasiyası və pul siyasəti son dərəcə qeyri-müəyyən olacaq."

Samsung Electronics və SK hynix üçün Demokratların Konqresə nəzarət etməsi ziddiyyətli siqnallar göndərir. Müsbət tərəfi odur ki, Demokratlar Trump administrasiyasının çip qanunu subsidiyalarını azaltmaq cəhdlərini əngəlləyə bilər.Trump hökuməti, Biden dövründə yekunlaşan subsidiyaların şərtlərini yenidən müzakirə etməyə çalışır, bəzi Demokrat deputatları buna qarşı çıxır. Samsung Electronics-in Texas Taylor fabrikinin investisiyası ilə bağlı subsidiyaların miqdarı 4,745 milyard ABŞ dollarıdır.

Lakin, məlumat mərkəzlərinin tənzimlənməsinin sərtləşməsi narahatlıq yaradır. Sənaye mənbələrinə görə, bazarın diqqət mərkəzində AI təhlükəsizliyi, enerji və ekoloji problemlər səbəbindən məlumat mərkəzi tikinti izinlərinin sərtləşdirilməsi var və bu, yeni layihələrin başlamasının təxirə düşməsinə, nəticədə server DRAM və yüksək bant genişlikli yaddaş tələbinin azalmasına səbəb ola bilər.

KB Securities analitiki Kwon Hee-jin hesab edir ki, tənzimləmənin sərtləşməsi mütləq sərmayənin azaldılmasına gətirməyəcək. “Məlumat mərkəzləri yerli vergiyə və regional iqtisadiyyata böyük təsir göstərir, ştat hökuməti birbaşa tikintini qadağan edə bilməz,” o bildirib, “Daha çox ehtimal olunan dəyişiklik, elektrik xərclərinin məlumat mərkəzi operatorlarına ötürülməsi və ya onların öz elektrik təminatını qurduqdan sonra tikinti izni veriləcəkdir.” Bu halda, texnoloji nəhənglər özləri transformator stansiyaları, enerji ötürücü şəbəkələr və enerji istehsalı qurğuları tikməli olacaqlar, ümumi infrastruktur xərcləri arta bilər və bu, Koreyanın elektrik avadanlığı istehsalçıları üçün yeni tələbat nöqtəsi yaradacaq.

Avtomobil sənayesi siyasətin yumşalmasına ümid etmir. “Ticaret genişlətmə aktı”nın 232-ci maddəsinə əsaslanan 15% tarif idarəçilik səlahiyyətlərinə daxildir və Konqresin hansı partiya tərəfindən idarə olunmasının fərqinə baxmayaraq dəyişməyəcək. Korea International Trade Association ticarət araşdırması bölməsinin rəhbəri Cho Sung-dae bildirib: “Konqres hökumət siyasətinə nəzarəti gücləndirə bilər, amma tarifdə böyük dəyişiklik ehtimalı azdır.” O hesab edir ki, Vaşinqtonun daxili sənayeni qorumağa və təchizat zəncirini möhkəmləndirməyə fokuslandığı şəraitdə, avtomobil tarifləri və ABŞ-da istehsalın genişlənməsinə təzyiq davam edəcək.

Lakin, Demokratların Konqresə nəzarəti elektrik avtomobillərinin təşviqi üçün yeni impuls verə bilər və Hyundai Motors və Kia-nın elektrikləşmə planlarının dərinləşdirilməsinə kömək edə bilər.

Gəmiqayırma sənayesinin əsas dəyişən amili ABŞ Hərbi Donanmasının xaricdə gəmi tikilməsinə nə qədər imkan verməsinə bağlıdır. Nümayəndələr Palatası tərəfindən təsdiq edilən “Müdafiə Səlahiyyət Aktı” xaricdəki gəmiqayırma limanlarında döyüş gəmisinin tikilməsinə vəsait ayırmağı qadağan edir, Senatın Hərbi Komitəsinin versiyası isə bəzi qeyri-döyüş gəmisinin xaricdə inşasına icazə verir.

Shinhan Securities qeyd edir ki, əgər ABŞ donanma gəmisinin xaricdə tikilməsinə dair məhdudiyyətləri daha da sərtləşdirsə, MASGA — “Make American Shipbuilding Great Again” Korea-USA shipbuilding cooperation project — yeni gəmi sifarişləri üçün proqnozlar darala bilər, əməkdaşlıq əsasən texniki-baxım, modul təchizatı və yerli gəmiqayırma limanlarına yönələcək. Lakin, Amerika gəmiqayırma sənayesinin yenidən qurulması iki partiyanın ortaq qayğısıdır, MASGA investisiyaları administrasiya tərəfindən irəli sürülür və sənaye dairələri əməkdaşlıq çərçivəsinin dəyişməz qalacağına inanır.

Təkrar enerji sənayesi bu seçkinin nəticəsinə ən çox optimist yanaşır. Demokratlar “İnflyasiya Azaldılması Aktı” çərçivəsində təmiz enerji üçün vergi güzəştlərinin bərpasını seçki şüarı kimi irəli sürüb, ABŞ-da böyük istehsal bazası olan Hanwha Solutions kimi şirkətlər sıx faydalı tərəflər kimi nəzərə alınır. Günəş enerjisi sektoru xüsusilə perspektivlidir — Koreya şirkətləri üçün burada üstün bazar mövqeyi yaranacaq.

Koreya şirkətlərinin Konqresdəki hakimiyyət dəyişikliyinə bu qədər həssas olması həmin şirkətlərin ABŞ-da biznes payının artması ilə bağlıdır. CEO Score şirkətinin 28 böyük şirkətlər qrupunun xarici filialları üzrə apardığı araşdırmaya görə, bu ilin iyun ayının sonuna ABŞ filiallarının sayı 1308-ə çatıb, on il əvvəlki 394-dən 232,0% artıb; ümumi xarici filiallar arasında payı isə 13,0%-dən 26,5%-ə yüksəlib.

Samsung, SK, Hyundai Motors, LG və Hanwha şirkətlərinin ABŞ filiallarının sayı eyni dövrdə 240-dan 888-ə yüksəlib. Xüsusilə, Hanwha günəş enerjisi və enerji saxlama biznesinin sürətli genişlənməsi sayəsində, filialların sayı 63-dən 374-ə yüksəlib; SK-də 40-dan 243-ə, Hyundai Motors-da isə 55-dən 112-ə.