AMD (AMD.US) üçüncü rübdə gəlirləri 13.4 milyardla rekord qırdı, Suzi Feng dördüncü rübdə 66% artım proqnozlaşdırır

Woofun AI məlumatına görə, ABŞ yerli vaxtı ilə 3 noyabrda AMD (AMD.US) 2026-cı ilin 26 sentyabrına qədər olan üçüncü maliyyə rübünə dair maliyyə hesabatını açıqlayıb və şirkətin əsas göstəriciləri tarixdə ən yüksək səviyyəyə çatıb. Süni intellekt infrastrukturunun qurulmasına olan tələbin ardıcıl artdığı makro şəraitdə, şirkətin dövr içi əməliyyat gəliri 13,377 milyard dollar olub. Bu rəqəm yalnız illik müqayisədə 45% artmayıb, eyni zamanda ardıcıl rüblər arasında da 16% yüksəlib və Wall Street-in əvvəlki gözləntisi olan 13,09 milyard dolları nəzərəçarpacaq dərəcədə üstələyib. Baş icraçı direktor Lisa Su hesabatda vurğulayıb ki, data mərkəzi biznesinin gəliri illik əsasda demək olar ki, ikiqat artır və bu, AMD-nin ümumi nəticələrinin irəliləməsində əsas mühərrik rolunu oynayır. Bu, AMD-nin data mərkəzi əsaslı yeni böyümə dövrünə tam şəkildə daxil olmasının göstəricisidir.

Qazanc tərəfi də güclü olub, GAAP göstəricisinə görə xalis qazanc 2,428 milyard dollar təşkil edib, illik artım 95% olub; qeyri-GAAP xalis qazanc isə 3,471 milyard dollar təşkil edib, illik artım 77%-dir. Səhm başına qazanc baxımından, qeyri-GAAP seyreltilmiş səhm başına qazanc 2,09 dollar olub; bu, yalnız ötən ilin eyni dövründəki 1,20 dolları üstələmir, həm də bazarın gözləntisi olan 1,95 dolları keçib. Gözlənilən nəticələri aşan bu hesabat, AMD səhm qiymətinin satışdan sonrakı ticarətdə bir müddət 9% artmasına səbəb olub; bu, investorların şirkətin qısa müddətli gəlirlilik qabiliyyətinə olan güclü etimadını əks etdirir.

Diqqətəlayiq məqam odur ki, gəlir miqyası artsa da, şirkət gəlirlilik marjasını qurban verməyib. Əksinə, məhsul portfelinin optimallaşdırılması ilə həm gəlirlilik, həm də marja yüksəlib. Bu, hardware sektorunda rəqabətin artdığı dövrdə xüsusilə əhəmiyyətlidir.

Brüt gəlir və əməliyyat qazancının paralel artımı AMD-nin daxili əməliyyat effektivliyinin yüksəldiyini göstərir. Bu rübdə GAAP brüt gəlir 7,210 milyard dollar olub, brüt marja 54%-dir, bu ötən ilin eyni dövrü ilə müqayisədə 2 faiz punkt artıb və əvvəlki rübdəki ilə eynidir; qeyri-GAAP brüt gəlir 7,483 milyard dollar, brüt marja 56%-dir, bu da ötən illə müqayisədə 2 faiz punkt artıb. İki göstəricidə də marjanın yüksəlməsi, gəlirlər miqyası artdığı halda şirkət məhsul portfelinin ümumi gəlirlilik səviyyəsinin yüksəldiyini göstərir. Data mərkəzi biznesinin gəlirinin artan payı bu dəyişikliyin müşahidə edilməsi üçün önəmli fon olaraq çıxış edir.

Əməliyyat xərcləri tərəfdə bu rübdə GAAP əməliyyat xərcləri 4,378 milyard dollar olub, illik artım 25%-dir; qeyri-GAAP əməliyyat xərcləri 3,560 milyard dollar olub, illik artım 29%-dir. GAAP tədqiqat və inkişaf xərcləri 2,803 milyard dollar təşkil edib, ötən ilin eyni dövründəki 2,139 milyard dolları üstələyib. Tədqiqat və inkişaf xərclərinin artımı AMD-nin əsas texnologiya və məhsullara yatırımlarını davam etdirdiyini göstərir; AI Accelerator kartları, yüksək performanslı server prosessorları və uyğun proqram təminatı məhsullarının daim yenilənməsi sayəsində, şirkət məhsul rekabetliliyini qorumaq və data mərkəzi bazarının artmaqda olan tələbinə cavab vermək üçün AR-GE resurslarına davamlı şəkildə yatırım etməlidir.

Əməliyyat qazancı tərəfdə, bu rübdə GAAP əməliyyat qazancı 2,832 milyard dollar olub, illik artım 123%, əməliyyat qazanc marjası ötən ilki 14%-dən 21%-ə yüksəlib; qeyri-GAAP əməliyyat qazancı 3,923 milyard dollar, illik artım 75%, əməliyyat qazanc marjası 29%, ötən ilki 24%-dən yüksəkdir. GAAP əməliyyat qazancının artım tempi gəlirin artımını üstələyir, əməliyyat qazanc marjası 7 faiz punkt yüksəlib. Bu isə, gəlir artımının yalnız qazanc miqyasını böyütmədiyini, həm də şirkətə daha yüksək əməliyyat gəliri əldə etməyə imkan verdiyini göstərir.

Woofun AI-nin cədvəl şəklində təqdim etdiyi məlumatlara görə, data mərkəzi biznesinin partlayıcı artımı cari maliyyə hesabatının ən önəmli məqamıdır; bu seqmentin gəliri 8,546 milyard dollar olub, illik artım 97%, ardıcıl rüblərə görə artım 27% təşkil edib və şirkətin ümumi gəlirindəki payı 64%-ə çatıb, ötən ilki 47%-dən xeyli yüksəlib. Artıq AMD-nin ən böyük gəlir və qazanc mənbəyidir; əməliyyat qazancı 2,882 milyard dollar olub, illik artım 168%. Biznesin artımı əsasən Instinct seriyası AI Accelerator kartlarından və EPYC server prosessorlarından qaynaqlanıb.

AMD rəsmi materiallarda açıqlayıb ki, Helios tam kabinet həlləri AMD Instinct MI450 seriyası GPU və altıncı nəsil AMD EPYC prosessorları ilə təchiz edilir; bu həllər Anthropic, Meta (META.US), Microsoft (MSFT.US), OpenAI və Oracle Cloud Infrastructure kimi müştərilərin AI infrastrukturlarında tətbiq olunur. Generativ AI tətbiqləri agentic AI-a doğru inkişaf etdikcə, model çıxarışı, tapşırıq planlaşdırması və mürəkkəb hesablama data mərkəzində hesablama gücündən daha çox tələb edir; GPU-lar AI təlim və çıxarış vəzifəsini daşıyır, server CPU-lar isə sistem planlaşdırması və ümumi hesablama ilə məşğul olur. Hər iki məhsul tipinə olan tələbin artması AMD-nin data mərkəzi biznesinin böyüməsini stimullaşdırır.

Əksinə, istifadəçi və oyun biznesinin bu rübdə birlikdə gəlirləri 3,722 milyard dollar olub, illik azalma 8%. İstifadəçi biznesinin gəliri 2,949 milyard dollar, illik artım 7%-dir, lakin bazar gözləntilərindən aşağıdır; əsasən AMD Ryzen mobil prosessorları ilə təchiz olunan noutbuklara olan tələbdən və şirkətin komersiya və yüksək səviyyəli iş stansiyası bazarında məhsul strategiyasından faydalanır. AMD yerli AI hesablama üçün Ryzen AI Max PRO 400 seriyası prosessorlarını təqdim edib və Ryzen AI Halo platformasının müvafiq yerləşdirilməsini irəli aparır; oyun biznesinin gəliri 773 milyon dollar olub, illik azalma 40%, oyun konsollarında yarımfabrikat çip tələbi və digər amillər təsir edib.

Əlavə edilmiş biznesin bu rübdə gəliri 1,109 milyard dollar, illik artım 29%, ardıcıl rüblərə görə artım 14%; əməliyyat qazancı 453 milyon dollar, illik artım 60% olub. Aerokosmik, müdafiə, avtomobil, kommunikasiya və sənaye sahələrində tələbin tədricən yaxşılaşması ilə, embedded biznes əvvəlki stokların düzəldilməsindən sonra bərpa olmağa davam edir. Bu rübdə AMD embedded sistemlər üçün AI agent aləti AMD Ross-u təqdim edib və uzun dövrlü aerokosmik missiyalar üçün Versal AI Core nümunələrini müştərilərə göndərməyi başlayıb.

Maliyyə durumu baxımından, 2026-cı ilin 26 sentyabrına qədər AMD-nin nağd pulu, nağd ekvivalenti və qısamüddətli yatırımları 15,776 milyard dollar olub, ümumi aktivlər 94,812 milyard dollar, səhmdar kapitalı 68,389 milyard dollar təşkil edib. Bu rübdə şirkətin əməliyyat fəaliyyatı nəticəsində yaranan pul axını 1,202 milyard dollar, azad pul axını 554 milyon dollar olub, illik azalma 64%; 2026-cı ilin ilk üç rübündə cəmi azad pul axını 4,678 milyard dollara çatıb. Bu rübdə AMD-nin kapital xərcləri (CapEx) 648 milyon dollar olub, ötən ilki 258 milyon dolları üstələmişdir; 2026-cı ilin ilk üç rübündə cəmi kapital xərcləri 1,845 milyard dollar, 2025-ci ilin eyni dövründə isə 752 milyon dollar olub.

AI çip və server prosessorlarına olan tələbin artması ilə, şirkət davamlı olaraq kapital yatırımlarını artırır, biznesin genişlənməsini və məhsulun təslimatını dəstəkləyir. Ən qabaqcıl texnoloji prosesli wafer istehsalı, yüksək bant genişliyinə malik yaddaş (HBM) və qabaqcıl qablaşdırma, AI Accelerator kartları və server prosessorları üçün təchizat zəncirinin əsas halqalarıdır. AMD məlumata görə, Instinct seriyası GPU və EPYC prosessorlarının məhsul təchizatını dəstəkləmək üçün əsas müştəri və təchizat zənciri tərəfdaşları ilə daha dərin əməkdaşlıq aparır. Mövcud biznesin genişləndirilməsi ilə yanaşı, AMD həmçinin texnologiya qabiliyyətini artırmaq üçün alqı-satqı yolu ilə yeni imkanlar əldə edir. Bu rübdə şirkət World Labs-ı almaq üzrə razılığa gəldiyini açıqlayıb və model tədqiqatı və AI infrastrukturu sahəsində yeni yerləşimlər qurur.

Eyni zamanda Taalas ilə alqı-satqı razılığına gəlib, fərdi çıxarış çip texnologiyası gətirir və AI çıxarış sahəsindəki texnoloji imkanlarını genişləndirir. Hər iki əməliyyat hələ razılıq açıqlama mərhələsindədir və tamamlanmayıb.

Gələcəyə dair proqnozda AMD gözləyir ki, 2026-cı ilin dördüncü maliyyə rübündə əməliyyat gəliri 17 milyard dollar civarında olacaq, 3% qədər aşağı və ya yuxarı dəyişə bilər. Göstərici orta səviyyədə hesablandıqda, dördüncü rübdə gəlir illik əsasda təxminən 66% artacaq, ardıcıl rüblərdə isə 27% yüksələcək.

Bu rəqəm bazarın əvvəlki orta gözləntiləri olan 16,2-16,3 milyard dolları xeyli üstələyir. Bu, göstərir ki, şirkət data mərkəzi biznesinin güclü böyümə dinamikasını davam etdirəcəyini proqnozlaşdırır. Brüt marja baxımından, AMD dördüncü rübdə qeyri-GAAP brüt marjasının təxminən 55% olacağını gözləyir, üçüncü rübdəki 56%-dən 1 faiz punkt aşağı. Faktiki marja performansı məhsul göndərişi strukturu, biznes portfeli və təchizat zənciri xərcləri kimi amillərdən təsirlənəcək. Buna uyğun olaraq, bir media şirkəti vurğulayıb ki, brüt marjanın qısa müddətdə bir qədər daralmasının əsas səbəbi yeni nəsil tam kabinet məhsullarının ilkin kütləvi istehsal dövründə yüksək təchizat zənciri xərclərinin olmasıdır; bu isə hardware məhsullarının geniş həcmdə təslim edildiyi mərhələdə normal gəlirlik əyrisinə uyğundur və bazarın şirkətin gəlirlilik qabiliyyətinə olan etimadını sarsıtmır.

CNBC qeyd edib ki, AMD-nin dördüncü rüb üçün verdiyi güclü proqnoz, son zamanlar "AI infrastruktura yatırımlarının köpüklənməsi" ilə bağlı narahatlıqlar səbəbindən dalğalanan kapital bazarlarına güclü stimul verib. Analiz göstərir ki, AI Accelerator sahəsində AMD hələ NVDA.US-un arxasındadır, amma Helios kabinet həlləri və server CPU (EPYC seriyası) üzrə texnoloji üstünlüyü sayəsində bazar payını artırmağa davam edir və özünü böyük texnologiya şirkətləri üçün AI hesablama gücü təchizat zəncirində vazgeçilməz "ikinci mənbə" kimi uğurla təqdim edir.

Dördüncü rübdə bazarın diqqəti Helios kabinet sistemi, Instinct MI450 seriyası GPU və yeni nəsil EPYC prosessorlarının təslimat tempi və istehsal sinxronizasiyasına yönələcək. AMD-nin upstream qabaqcıl texnologiya prosesləri və yaddaş çip istehsalı qabiliyyətinin məhdud olduğu şəraitdə, AI hesablama gücünə artan tələbi stabil məhsul təslimatı və gəlirə çevirmək qabiliyyəti növbəti bir neçə rüb üçün nəticələrinin istiqamətini təyin edəcək əsas faktora çevriləcək. AI infrastrukturunun qurulmasının dərinləşməsi ilə, təchizat zəncirinin sabitliyi və xərc idarəetmə qabiliyyəti AMD-nin yüksək artımını qoruması üçün əsas dəyişənlər olacaq; hər hansı bir halqada olan tıxanma, AMD-nin bazar payını daha da artırmasına mane ola bilər.