CFTC yaşıl işıq verdi! ABŞ səhmlərinin "əbədi müqaviləsi" ABŞ ərazisində istifadəyə verildi, Cboe və CME narahat oldular
CFTC səhmlərin daimi kontraktlarının ticarətinə icazə verdi, Kalshi Amgen və McDonald's kimi aktivləri öncədən təqdim etdi; Cboe və CME buna qarşı məhkəmə iddiası qaldırdı, Warren bazarda dalğalanmaya səbəb ola biləcəyini xəbərdar etdi.
Zhicheng Maliyyə APP qeyd edib ki, ABŞ Əmtəə Fyuçers Ticarət Komissiyası (CFTC) tərəfindən səhmə bağlı olan və "daimi derivativ müqavilələr" adlandırılan bir məhsulun ticarətinə icazə verilib.
CFTC-nin sədri Michael Selig çərşənbə axşamı verdiyi bəyanatda bildirib ki, bu daimi fyuçers müqavilələri qiymətli kağızlar fyuçersləri kimi qəbul ediləcək və həm CFTC, həm də ABŞ Qiymətli Kağızlar və Birja Komissiyası (SEC) tərəfindən tənzimlənəcək. Sənaye təşkilatı artıq bu qərara qarşı məhkəmə iddiası qaldırıb və Kalshi şirkəti həmin gün bir neçə belə müqaviləni işə salıb.
Daimi müqavilələr (qısaca perps) son müddət olmadan ticarət olunan leverajlı müqavilələrdir və ənənəvi derivativlərdən fərqlənir. Onlar 24/7 ticarət oluna bilir, səhm bazarı adətən bağlı olan vaxtlarda belə. Bu struktur dizaynı sayəsində xaricdə populyarlıq qazanıb, baxmayaraq ki, opponentlər xəbərdarlıq edirlər ki, bu, təcrübəsiz treyderlər üçün ciddi risk yaradır.
Selig bildirib ki, CFTC-nin bu qərarı “ABŞ bazar iştirakçılarının qanunlara uyğun şəkildə daimi fyuçersin üstünlüklərindən istifadə etməsi üçün mühüm addım deməkdir; bu üstünlüklər onu riskin idarə olunması və qiymətlərin müəyyən edilməsi aləti kimi çox tələb olunan edir.”
Bu addım ticarət sənayesinin bəzi sahələrində bəyənilməyib və orada CFTC-nin lazımi proseduru keçmədən daimi müqavilələri təsdiqləməsinə etiraz ediblər.
Cboe Qlobal Bazarlar (CBOE.US) baş direktoru Craig Donohue bəyanatında bildirib: “İndivid səhm daimi derivativləri narahat edici tendensiyanın ən son nümunəsidir — qiymətli kağızlar məhsulları CFTC platformasında təklif olunmaqla, Konqresin qurduğu düzgün tənzimləmə və müştəri qoruma çərçivəsindən uzaqlaşır.”
Cboe, Castle Securities və digər ABŞ birjaları, ticarət şirkətləri və investor təhlükələrinin müdafiəçiləri adından fəaliyyət göstərən Capital Markets Coalition, New York federal məhkəməsindən daimi müqavilələrin ticarətini dayandırmasını tələb edib. Bu sənaye təşkilatı bildirib ki, CFTC bu yeni məhsulları təsdiqləyərkən “Administrative Procedure Act”a əməl etməyib.
Məhkəmə iddiası təqdim edildikdən sonra, CFTC şərh istəklərinə dərhal cavab verməyib. Qurum daimi müqavilələrin tənzimlənən ABŞ bazarına introduksiyasını prioritetləşdirib və bu il daha əvvəl ilk kriptovalyuta daimi müqavilələrini təsdiqləyib.
Proqnoz bazar şirkəti Kalshi sentyabrda CFTC-dən tənzimləməyə dair təsdiq istəyib və ABŞ-da individu səhm daimi müqavilələrini işə salmaq niyyətini bildirib. Bu müqavilələr tənzimləyici yoxlamadan keçib və 2 noyabra qədər araşdırılıb.
Şirkət çərşənbə axşamı axşam saatlarında ilk individu səhm daimi müqavilələrini Amgen (AMGN.US), McDonald's (MCD.US), Qualcomm (QCOM.US) və Costco (COST.US) ilə bağlı təqdim etməyə başlayıb.
Kalshi təmsilçisi Jack Such bildirib: “Biz individu səhm daimi müqavilələrini ABŞ-da təqdim edirik, çünki inanırıq ki, onlar səhm qiymətlərinin ticarətini daha sadə, daha ucuz və daha effektiv edir. Xarici treyderlər individu səhm daimi müqavilələrini çox sevir, və biz bu seçimi ABŞ-a gətirməkdən məmnunuq.”
Coinbase (COIN.US), Bitnomial və digər birjalar da bu müqavilələri işə salmağı planlaşdırır.
Kalshi institut biznes rəhbəri Andy Rose Capital Markets Coalition-in məhkəmə idiasına tənqid bildirib.
Rose Chicago Futures Industry Association Expo-da müsahibəsində bildirib: “Monopoliyaçılar həmişə rəqabətlə üzləşəndə məhkəməyə qaçmağı sevirlər.”
CFTC-nin digər növ daimi müqavilələri təsdiqləməsi də məhkəmə iddiasına səbəb olub. Ən böyük derivativ birjası Chicago Mercantile Exchange Group (CME.US) bu il daha əvvəl quruma məhkəmə idiası qaldırıb, iddia edib ki, tənzimləyici qurum bu məhsulları fyuçers deyil, swap kimi qəbul etməlidir.
CME prezidenti və baş maliyyə direktoru Lynn Fitzpatrick fyuçers sənaye konfransında bildirib ki, bu məhsullar sistemə "daha çox risk gətirəcək", hətta CME kimi onlara listinq etməyən şirkətlər üçün də riskin yayılmasına səbəb ola bilər.
CFTC çərşənbə axşamı bu qərarı açıqladıqdan sonra Cboe, CME və Intercontinental Exchange (ICE.US) səhmlərinin qiyməti düşüb.
Konqresin yoxlaması
Əgər Demokratlar Nümayəndələr Palatası və Senatı yenidən idarə edərsə, CFTC-nin daimi müqavilələrlə bağlı addımı Konqres tərəfindən ciddi araşdırmaya səbəb ola bilər.
Son həftələrdə iki partiyalı qanunvericilər bu növ müqavilələr barədə narahatlıq ifadə ediblər. Senat Bank Komitəsinin Respublikaçı üzvü Katie Britt 29 oktyabr tarixli məktubda SEC və CFTC-nin birgə işləməsinə və bu məhsullar üçün yetərli investor qorumasının təmin edilməsinə çağırıb.
Senat Bank Komitəsinin Demokrat lideri Elizabeth Warren qərarın açıqlanmasından bir neçə dəqiqə sonra CFTC-nin qərarını sərt tənqid edib. O, bəyanatında qeyd edib ki, ABŞ səhm daimi müqavilələri “bazara ciddi dəyişkənlik gətirə bilər”.
İmtina: Bu məqalənin məzmunu yalnız müəllifin fikrini əks etdirir və platformanı heç bir şəkildə təmsil etmir. Bu məqalə investisiya qərarları qəbul etmək üçün istinad kimi nəzərdə tutulmayıb.
Siz də bəyənə bilərsiniz
Bank of America Hartnett: Güclü ABŞ dolları qlobal likvidliyə təsir edir, riskli aktivlər üçün giriş imkanları hazırda məhduddur, dönüş nöqtəsi gələn ilin yazına təxirə salınır.
Bank of America baş strateqi Hartnett riskdən qaçmaq mövqeyini saxlayır və bazara giriş pəncərəsini gələn ilin yazına təxirə salır. ABŞ dolları indeksi ilin ən yüksək səviyyəsinə çatıb, yüksək neft qiymətləri və inadkar inflyasiya ilə birlikdə onun üç əsas giriş şərti yerinə yetirilməyib. O, dolların pik gözləntisini gələn ilin fevral-martına qədər uzadır və qlobal faiz artımı dövrünün sonunu gələn ilin aprelində Federal Ehtiyatın iclasına təxirə salır. Hazırda riskli aktivlər "çox bahalıdır, satışa baxmaq çətindir və müdafiəni nəzərə alaraq qısa satış etmək də çətindir".
Amerika birjasında yeni səhmlərin icmalı | Jüner Texnologiya (NENG.US): Qısa video reklam dalğasında "aracı", uzun quyruq trafik qazancı nə qədər davam edəcək?
Bu dəfə toplama ölçüsü artırıldıqdan sonra, Jüneng Texnologiya şirkətinin dəyəri təxminən 13% artıb.
Nvidia müştəri təminatı ölçüsünü azaldır
Bu həftə bazarın "təəccübləndirici" hadisəsi: ABŞ dövlət istiqrazlarının gəlirliliyi və texnoloji şirkətlərin istiqrazları eyni zamanda artdı
Nomura Securities strategisti Matsuzawa hesab edir ki, ABŞ-ın texnologiya aksiyalarının artımı əsasən texniki düzəlişdir, bazar hələ AI investisiyalarına olan inamı bərpa etməyib. ABŞ Federal Ehtiyat Sistemi faiz dərəcələrinin artırılması gözləntiləri kəskin şəkildə artıb, dekabr üçün faiz artırımı ehtimalı 111% səviyyəsindədir. Əgər "güvercin" rəsmilər bazarda həddindən artıq sərt faiz artırımı gözləntilərini düzəltməzsə, texnologiya şirkətlərinin maliyyələşmə təzyiqləri yenidən ortaya çıxacaq və aksiyalarla obligasiyaların eyni zamanda artımı davam etməyəcək.
