Nebius(NBIS.US) CEO yeni bulud şirkətlərinin maliyyələşməsinin çətinləşdiyini etiraf etdi, Musk bazarda “böyük dəyişiklik” barədə xəbərdarlıq etdi və bu, narahatlıqları artırdı

İntelligent Finans APP xəbər verir ki, Nebius Group(NBIS.US) baş direktoru Arkadiy Volozh yeni bulud (neocloud) şirkətinin borc maliyyəsi əldə etməsinin getdikcə çətinləşdiyini etiraf edib. Eyni zamanda, bazarda yeni bulud şirkətlərinin biznes modeli və kredit asılılığı ilə bağlı narahatlıq artıb, aidiyyəti şirkətlərin səhmləri təzyiq altında qalır.

Volozhun ötən həftə Nvidia Berlin GTC Konfransı zamanı çıxışının video parçası bazar günü X platformasında paylaşılıb. O bildirib ki, bir sıra maliyyə mənbələri, o cümlədən “aktivlərlə təmin olunmuş maliyyə və borc bazarı” müvəqqəti olaraq tükənib, lakin Nebius planlaşdırılmış güc artımı planını həyata keçirmək üçün kifayət qədər vəsaitə sahibdir.

“Bizim balans hesabatımız kifayət qədər sağlamdır, bu sahədə daha konservativ yanaşma tətbiq etmək barədə həmişə düşünürük,” Volozh qeyd edib, “Hazırda isə biz müştəri avansları və digər bir neçə vasitə ilə fəaliyyət göstəririk, bu bizə çox güman ki, kifayət qədər vəsait təmin edəcək və ən azı bu gigavat səviyyəsində qurğunu tikə biləcəyik.”

O, bu fikirləri səsləndirərkən, investorlar sənayenin sürətli genişlənməsini dəstəkləyən borcun ciddi ehtiyacı ilə bağlı narahatlıqını artırırdılar. Yeni bulud xidmətləri təminatçıları hesablama gücü infrastrukturunu qurur və kirayəyə verir, bu infrastruktur əsasən Nvidia GPU-ları tərəfindən dəstəklənir və AI modelləri inkişaf etdirən və işlədən şirkətlər üçün istifadə olunur. Bu biznes çiplərə və məlumat mərkəzlərinə öncədən böyük yatırımlar tələb edir, gəlir isə yalnız müştəriləri cəlb edib kifayət qədər gəlir əldə etməklə borc və fəaliyyət xərclərini qarşılayıb qarşılamayacağından asılıdır.

Nvidia tərəfindən investisiya alan Nebius, Microsoft(MSFT.US) və Meta Platforms(META.US) ilə imzalanmış iki böyük müqaviləni yerinə yetirmək üçün gücünü genişləndirir.

Musk yeni bulud sənayesini kütləvi rəqabət dövrü ilə əlaqədar xəbərdarlıq edir

İş adamı Elon Musk bildirib ki, bu sektorda “guppy səviyyəsində ölümlər və konsolidasiya” baş verəcək və öz raket və AI şirkəti SpaceX-in heç bir yeni bulud şirkətini almaq niyyətində olmadığını qeyd edib. Bu açıqlamaların təsiri ilə Nebius-un səhmləri ötən həftə 4% düşüb, bazar axşamı isə əlavə olaraq ucuzlaşıb.

Musk qeyd edib ki, borc bazarı gəliri demək olar ki, tamamilə AI məlumat mərkəzlərinə bağlı olan şirkətlərə maliyyə vermək istəmir və əlavə edib ki, SpaceX Nvidia GPU-larının alınması üçün artıq 40 milyard dollar borc maliyyəsi əldə edib, lakin yeni tip bulud şirkətlərindən fərqli olaraq, SpaceX həm Starlink, həm də raket buraxılışlarından gəlir əldə edir. O, yekun olaraq bildirib: “Bu o deməkdir ki, 200-dən çox yeni tip bulud şirkəti kütləvi ölümlər və konsolidasiya ilə üzləşəcək. Bəzi şirkətlər bu dövrdən sağ çıxacaq, amma onların sayı çox olmayacaq.

AI tənqidçisi, ictimaiyyətlə əlaqələr şirkəti EZPR baş direktoru Ed Zitron bildirib ki, bu açıqlamalar CoreWeave(CRWV.US) üçün xüsusilə təhlükəlidir. “Əgər vəziyyət həqiqətən belədirsə, Blackstone-un təqdim edə biləcəyi istənilən schemaksdan başqa, CoreWeave-in işi bitib,” o, X platformasında yazıb.

Nebius 3,5 milyard dollar borc maliyyəsi ilə genişlənir

Nebius ötən cümə axşamı bildirib ki, Citi-dən 3,5 milyard dollar borc maliyyəsi əldə edib, bu vəsait məlumat mərkəzlərinin genişlənməsi və GPU-ların alınmasına yönəldiləcək. Kredit gələn ilin oktyabrında başa çatacaq və ümumi korporativ məqsədlər üçün istifadə olunacaq.

Bu maliyyə artımı yeni bulud aksiyalarının geniş satış dalğası ilə üst-üstə düşür və investorlar AI infrastruktur təminatçılarının borcla yüklənmiş genişlənmə planlarını diqqətlə yoxlayır.

"Maliyyələşdirməni prioritetləşdirmək bizim uzunmüddətli kapital xərclərimizin optimallaşdırılması üsuludur," Nebius-un baş əməliyyat direktoru Ofir Nave bildirib. “Biz hələ də növbəti inkişaf mərhələsi üçün sərmayə cəlb edə biləcəyimiz müxtəlif kapital mənbələrinə sahibik,” o əlavə edib və bildirib ki, şirkət 40 milyard dollarlıq uzunmüddətli müştəri müqavilələrinə sahibdir və bunu təminat olaraq istifadə edə bilər.

Pərakəndə investorlar yeni bulud şirkətlərinə optimist yanaşır

CoreWeave və IREN(IREN.US) daxil olmaqla yeni bulud şirkətləri bazar axşamı Stocktwits-in ən populyar səhmlər siyahısında ön sıralarda yer alır və pərakəndə investorların hissiyat indikatoru “optimist” olaraq qalır.

“Nebius barədə; bir az düşünən və rəqəmləri diqqətlə hesablayan hər kəs görəcək ki, gələcək 12 ayda bu şirkəti açıq şəkildə satanlar yalnız öz pul kisəsi ilə düşmənçilik edirlər,” bir treyder qeyd edib.

Nebius-un qiyməti bu ay indiyədək təxminən 33% düşüb, lakin ilin əvvəlindən bu yana 90% artıb. CoreWeave-in qiyməti bu ay indiyədək 38% azalaraq, yıl boyunca 24% azalıb; IREN-in qiyməti bu ay indiyədək 39% azalaraq, yıl boyunca 34% azalıb.