"Alüminium nəhəngləri" geri döndü, bu dəfə misə mərc edir!
Təcrübəli metal treyderi Sonny McNess Hartree Partners-də LME-nin oktyabr mis müqaviləsini kütləvi şəkildə alıb və noyabr müqaviləsini satıb, Trump-ın emal edilmiş misə tətbiq edəcəyi tariflərin yaxın ay premiumunun sürətlə artmasını tetikleyəcəyinə bahis edir. Hazırda bu mövqe bazarda ən böyüyüdür; oktyabr müqaviləsinin premiymi bir müddət noyabr müqaviləsindən 91.99 dollar yüksək olub. McNess-in bundan əvvəl alüminium bazarındakı böyük mövqeləri LME-ni qaydaları dəyişməyə məcbur etmişdi.
LME-nin (London Metal Exchange) alüminium bazarında cəsarətli və miqyaslı mərc etdiyi üçün bazarı sarsıdan təcrübəli metal treyderi Sonny McNess indi böyük mövqelərlə geri dönür – bu dəfə hədəfi misdir.
Bloomberg-in 21 oktyabr tarixli xəbərinə görə, məlumatlı şəxslər bildirir ki, McNess hazırda Hartree Partners LP-nin baş metal törəmə məhsulları treyderidir və son həftələrdə LME-nin oktyabr təslimatı mis kontraktlarını böyük həcmdə alıb, eyni zamanda noyabr fjučerlərini satır; o, qısa müddətdə təchizatın çatışmazlığı yaxın aylıq kontraktlarda premiumun artacağına mərc edir. Məlumatlı şəxslər qeyd edir ki, Hartree-nin mövqeləri son dövrdə oktyabr təslimatlı bir neçə böyük kontrakt arasında ən böyük miqyaslıdır. Bu əməliyyatların əsas məntiqi belədir: Trump təmizlənmiş misə rüsum tətbiq edəcəyini açıqladığı an, təchizatın qısa müddətdə sıxılması demək olar ki, qaçılmaz olacaq və bu mövqelər birbaşa mənfəət əldə edəcək.
Bu mərc bazarda böyük rezonans doğurub. Oktyabr kontraktının sona çatmasından öncə, oktyabr və noyabr arasındakı qiymət fərqi kəskin dalğalandı; oktyabr kontraktı noyabr ilə müqayisədə bir müddət ton başına 91.99 ABŞ dolları premium qazandı və bu, təchizatın çatışmadığı dövrlərdə müşahidə olunan spot premium (backwardation) strukturunu göstərir. Eyni zamanda, bu əməliyyat LME Week-in London-da keçirildiyi sənaye illik tədbiri dövrünə təsadüf edir; böyük mövqelər və kəskin volatillik iştirakçıların əsas müzakirə mövzusuna çevrilib.
Rüsum gözləntiləri mis bazarında gərginliyi artırır
Trump-ın misə rüsum tətbiq edib-etmədiyi hazırda mis bazarının ən böyük sualıdır.
Bloomberg-in məlumatına görə, bu ilin mayından etibarən LME-nin qlobal anbar şəbəkəsində mis ehtiyatları xeyli azalıb – treyderlər mümkün idxal rüsumlarından yayınmaq üçün böyük həcmdə misin öncədən ABŞ-a göndərilməsini təmin ediblər. Eyni zamanda, Çinin idxal tələbinin bərpa olunması mis bazarındakı təchizatı daha da sıxılaşdırıb.
Ehtiyatların davamlı azalması qiymətləri tez-tez spot premium vəziyyətinə salır. Bu ilin avqustunda spot mis qiyməti üç aylıq fjučerlərlə müqayisədə ton başına 545 ABŞ dolları premium əldə edib və bu, LME tarixində ən böyük təchizat sıxışma hadisələrindən biridir.
Hazırda LME-nin metal ehtiyatları əsasən ABŞ-dakı anbarlarında cəmlənib. Əgər rüsum tətbiq olunarsa, treyderlər yaxın aylıq LME kontraktlarını alaraq, metalı birjadan çıxarıb və Nyu York fjučerlərinə təslimat yolu ilə arbitraj mənfəəti əldə edə biləcəklər. Lakin Trump administrasiyası hələ də konkret mövqe bildirməyib; bəzi treyderlər narahatdırlar ki, rüsum tətbiq olunmasa, mis qiymətləri kəskin geri çəkilə bilər.
McNess: LME-də “böyük mövqe vərdişli”
Sonny McNess metal treyderliyi sahəsində yüksək reputasiyaya malikdir və cəsarətli mərc etməsi ilə tanınır; onun bir neçə böyük miqyaslı mərc əməliyyatı LME-ni sarsıdıb, hətta birjanın qaydalarını dəyişdirməyə məcbur edib.
O, daha əvvəl Morgan Stanley və Mercuria Energy Group-da çalışıb, əsasən alüminium bazarı üzrə ixtisaslaşıb. Bu ilin əvvəlində Mercuria-ni tərk edərək Hartree Partners-da baş metal törəmə məhsulları treyderi vəzifəsinə başlayıb.
Keçən il, McNess Mercuria-da işlədiyi dövrdə alüminium bazarında böyük miqyaslı mövqe qurub və bu, LME-ni “yaxın aylıq borc qaydası” (front-month lending rules) tətbiq etməyə vadar edib – bu qayda LME anbarlarındakı spot ehtiyatlardan daha böyük mövqedə olan treyderləri məcburi şəkildə artıqlıq mövqeni sıfır xərclə borc verməyə yönəldir ki, böyük mövqelər qiymətə düzgün təsir etməsin.
Qeyd etmək lazımdır ki, Hartree bu mis bazarı əməliyyatında yeganə oyunçu deyil. LME-nin məlumatına görə, oktyabr kontraktında daha iki kiçik miqyaslı alıcı mövqesi var; əlavə olaraq, noyabr təslimatlı kontraktda kimliyi bilinməyən bir treyder böyük alıcı mövqeyinə sahibdir. Mis bazarında böyük mövqelər arasında gərginlik səssizcə formalaşır.
Məlumata görə, bazardakı narahatlıqları nəzərə alaraq LME bildirib ki, böyük mövqelərin qiymət pozuntusuna səbəb olmaması üçün mexanizm mövcuddur.
LME-nin sözçüsü açıqlamasında deyib: “LME bazarda böyük və ya dominant mövqelərin düzgün təsir etməməsi üçün bir neçə mexanizm qurub, bunlara yaxın aylıq borc qaydası, gündəlik mövqe hesabatları və cavabdehlik səviyyəsi mexanizmi daxildir.”
Sözçü əlavə edib: “LME-həmçinin bazar iştirakçılarından mütəmadi olaraq əlavə mövqe idarəetməsi məlumatları tələb edir və uyğun mövqelərin adekvat şəkildə idarə edilməsini tələblər qoyur.”
İmtina: Bu məqalənin məzmunu yalnız müəllifin fikrini əks etdirir və platformanı heç bir şəkildə təmsil etmir. Bu məqalə investisiya qərarları qəbul etmək üçün istinad kimi nəzərdə tutulmayıb.
Siz də bəyənə bilərsiniz
Nvidia maliyyə hesabatı, Anthropic trilyonlu IPO ardıcıl gəlir! AI ticarəti üçün daha böyük sınaq gələn həftədir.
Huang Renxun-un istefasının təsirləri hələ də keçməyib, gələn həftə süni intellekt sahəsi iki böyük sınaqla qarşılaşacaq: Nvidia-nın "Huang-dan sonrakı dövr"də ilk maliyyə hesabatı — əgər nəticələr gözləntilərdən aşağı olsa, bazarın cəzası daha da ağır olacaq; Anthropic isə trilyon dollarlıq dəyəri ilə möhtəşəm IPO-ya hazırlaşır. Bu iki böyük suala cavab bazar qapısındadır və onlar qlobal kapitalın süni intellektə inamının davam edib-etməyəcəyini birbaşa təyin edəcək.
Goldman Sachs qlobal səhm bazarı proqnozu: Gələn il AI kapital xərcləri zirvəyə çatacaq, qazanc artımı "kəskin yavaşlayacaq", bulud sahəsinin nəhəngləri "müdafiəvi aktivlər" olacaq
Goldman Sachs-in 2027-ci il üçün qlobal səhmlər strategiyası göstərir ki, AI kapital xərcləri ilə bağlı canlanma zirvəyə yaxınlaşır və qlobal mənfəət artım tempi əhəmiyyətli dərəcədə yavaşlayacaq. S&P 500-un mənfəət artım tempi 36%-dən 11%-ə enəcəyi gözlənilir və amortizasiya təzyiqi tədricən ortaya çıxacaq. Lakin bulud nəhənglərinin dəyərləndirilməsi gözlənilən qiymət/qazanc nisbətinə görə artıq 19.7-ə enib, bu isə məcburi istehlak malları sektorundan aşağıdır və "nisbətən müdafiə xarakterli" aktiv kimi qiymətləndirilir. Goldman Sachs S&P 500 üçün hədəf qiymətin 8700 olacağını proqnozlaşdırır və ABŞ və Yaponiyanı yüksək, Avropanı isə aşağı dərəcədə portfelə daxil etməyi tövsiyə edir.
135 milyard dollar Nvidia səhmlərinə sahib olan Huang Renxun onları satıb pul çıxaracaqmı?
Huang Renxun vəzifəsindən ayrıldıqdan sonra onun təxminən 812 milyon səhmə və 135 milyard dollar bazar dəyərinə sahib NVIDIA portfeli səhm qiymətinə "ciddi təzyiq" yaradır. Satış edib-etməməsi həm hüquqi, həm də bazar məhdudiyyətlərinə tabedir: Qanuni satmaq üçün əvvəlcə hələ açıqlanmayan mənfi məlumatların açıqlanmasını gözləməlidir və bu portfel bütün bazarın altı günlük ticarət həcminə bərabərdir, geniş miqyaslı nağdlaşma isə bir neçə ay ərzində həyata keçirilməlidir.
Ənənəvi Yeni il rallisi, bu il ABŞ fond bazarında hələ də olacaqmı?
ABŞ fond bazarı həm texniki, həm də mövqe baxımından bərpa olunduqdan sonra, Goldman Sachs, Morgan Stanley və JPMorgan ilin sonuna doğru yüksəliş siqnalları verməyə başladı. Mövqelərin kəskin şəkildə boşaldılması, dəyərləndirmənin orta səviyyəyə qayıtması və mövsümi dəstək birlikdə sıxılma şəraitini yaradır. Lakin, qlobal sənaye idxal qiymətləri illik təxminən 24% inflyasiya ilə, pandemiya dövrünün zirvəsini aşıb, inflyasiya ilə bağlı ödənişlər gələn ilin ilk rübündə toplanacaq. Goldman Sachs xəbərdarlıq edir ki, ilin sonundakı yüksəliş həyata keçdikdə, gələcəkdə yüksəliş üçün yer tükənə bilər.
