Hugging Face-dən Figure robotuna: Nvidia milyardlarla kapitalı necə AI ekosisteminin gələcəyinə yatırır
Huang Renxun şəxsən rəhbərlik edərək, 12,9 milyard dollar qarşılığında Hugging Face-i satın alıb və Figure robotuna əlavə 1 milyard dollar investisiya etmək üçün danışıqlar aparır. "Üç böyük müştərinin cəmi gəlirin 44%-ni təmin etməsi" riskini aradan qaldırmaq üçün Nvidia 140 milyard dollardan çox dəyərli sövdələşmələrlə öz xəritəsini yenidən qurur, insanabənzər robotlar və yerli AI-yə böyük məbləğdə yatırım edir. Şirkətin əsas məqsədi kapital vasitəsilə "min model dövrünü" yaratmaq, çoxlu sayda tətbiq sahələrini dəstəkləmək və nəhənglərin monopoliyasını sındırmaq, gələcək hesablama gücünə tam bağlı qalmaqdır.
Nvidia, AI sənaye xəritəsini indiyə qədər görünməmiş bir sürət və miqyasda yenidən qurur. Bu çip nəhəngi son aylar ərzində 140 milyard dollardan çox dəyərində əməliyyatları tamamlayıb və təxminən 100 milyard dollarlıq investisiya portfelinə sahibdir. Şirkətin strateji məqsədləri artıq yalnız çip satışı ilə məhdudlaşmır—Jensen Huang kapital gücündən istifadə edərək minlərlə AI modelindən ibarət bir ekosistem qurmaq və bir neçə əsas müştəridən asılılıq riskini azaltmaq niyyətindədir.
7 oktyabrda, texnologiya mediası The Information-un xəbərlərinə görə, Nvidia-nın növbəti investisiya fokusları humanoid robotlar, avtonom idarəetmə texnologiyaları və lokal cihazlarda işləyən AI modellərinə yönəlib; Nvidia ilə əməkdaşlıq edən bankirlər, hüquqşünaslar və investorlar bu istiqamətdə təsdiq veriblər. Nvidia, humanoid robot şirkəti Figure-ə əlavə olaraq təxminən 1 milyard dollar investisiya etmək üçün danışıqlar aparır; bu raunddan əvvəl Figure-nin dəyəri təxminən 38 milyard dollar idi.
Bu investisiya hücumunun arxasında Jensen Huang-ın Nvidia-nın bazar mövqeyinə dair davam edən narahatlığı dayanır. Nvidia açıqlayıb ki, bu ilin iyuluna qədər olan altı ayda üç müştəri, şirkətin ümumi satışlarının 44%-ni təmin edib. Müştəri strukturunun həddindən artıq konsentrasiyası, bu yüz milyard dollarlıq kapital çeşidinin əsas səbəbidir. Eyni zamanda, avqustda Nvidia-nın kredit defolt dəyişmələrinin fərqi artıb və bəzi investorlar şirkətin maliyyə riski açığına narahatlıq ifadə ediblər.
Hugging Face-in alınması: Sürət və etibarın ikili oyunu
Nvidia-nın Hugging Face-i əldə etməsi bu alqı-satqı çılğınlığının ən xarakterik təsadüflərindən biridir.
Hugging Face onillik tarixi olan açıq mənbəli AI model platformasıdır və uzun müddətdir bir çox şirkətin alqı-satqı marağını cəlb edib. Bu ilin yayının əvvəlində, OpenAI Hugging Face sisteminə müdaxilə etdikdən sonra dərhal 100 milyon dollar investisiya etmək üçün danışıqlara başladı; Salesforce kimi rəqib şirkət də alqı-satqı niyyətini bildirdi.
Əsas dönüş nöqtəsi Hugging Face-in həmtəsisçisi Clem Delangue-nun öz təşəbbüsü ilə Jensen Huang ilə əlaqə saxlamasından sonra baş verdi. Mənbələrə görə, Huang əməliyyatı tez irəlilətdi və Delangue-ya söz verdi ki, Nvidia Hugging Face-in açıq mənbəli model icmasının davam etdirilməsinin yeganə təminatı olan tərəfdaşdır. Nəticədə, Nvidia 12,9 milyard dollar müqabilində alqı-satqı tamamladı, bu Hugging Face-in təxminən 150 milyon dollarlıq illik gəlirinin 80 dən çox qatına bərabərdir.
Delangue mətbuat konfransında bildirib:
“Hugging Face-in bütün inkişaf dövründə çoxlu investisiya və alqı-satqı təklifi aldıq, hamısını rədd etdik, lakin bu yay, doğru zaman idi.”
Ekosistem məntiqi: Müştəri konsentrasiyası riskinə qarşı, "min model dövrünə" yatırım
Nvidia-nın investisiya məntiqi, öz biznes modelinin zəifliyinə aydın baxışdan qaynaqlanır.
Nvidia təxminən 99 milyard dollar nağd və qiymətli kağızlara sahibdir və güclü pul axını var. Jensen Huang bu maliyyə gücündən istifadə edərək AI ekosistemini çoxşaxəli etmək istəyir—minlərlə model minlərlə tətbiq sahəsinə xidmət göstərməlidir, sadəcə bir neçə böyük şirkət tərəfindən idarə olunmamalıdır.
Mənbələrə görə, Nvidia əməliyyatlarının təfərrüatlarını yaxşı bilən bir AI infrastruktur investoru belə deyib: “Əgər mən Jensen Huang-in strateji otağında olsaydım, mümkün olan hər şeyi edərdim ki, tərəzi minlərlə modeli və minlərlə istifadə üçün xidmət edən bir dünya lehinə ağırlaşsın.”
Model səviyyəsində Nvidia artıq Anthropic, Elon Musk-ın xAI və açıq mənbəli model şirkəti Reflection AI-yə yatırım edib. Bundan əlavə, Nvidia 6 milyard dollar dəyərində Poolside-in proqram təminatı lisenziyası və kadr cəlbi əməliyyatını tamamladı, bunun bir hissəsi öz açıq mənbəli model Nemotron-un inkişafını sürətləndirmək məqsədini daşıyır—Poolside işçiləri bu il Laguna açıq mənbəli AI modelini təqdim edib.
The Information-un əvvəlki xəbərinə əsasən, Nvidia həmçinin keçmiş OpenAI texniki direktoru Mira Murati-nin təsis etdiyi AI laboratoriyası Thinking Machines Lab-ə təxminən 2,5 milyard dollar yatırım etmək barədə danışıqlar aparır.
Lokal AI və Edge Computing: Növbəti döyüş meydanı
AI Agent-lərin yayılması ilə lokal hesablamaya ehtiyac sürətlə artır, Nvidia data mərkəzindən kənar terminal bazarında aktiv şəkildə mövqe tutur.
Bu il ərzində, lokal cihazda çox pilləli əməliyyatları icra edə bilən AI Agent-lər sürətlə yayıldı və istifadəçilərin lokal hesablamaya malik cihazlara tələbatı artdı. Nvidia DGX Spark seriyası kompüterlərini təqdim etdi, əsasən lokal AI Agent-lərin işlədilməsi üçün nəzərdə tutulub.
Bu ilin iyununda, AI axtarış mühərriki şirkəti Perplexity-nin mühəndisləri Nvidia-ya iki DGX Spark-da öz AI Agent proqramının işlədilməsini təqdim etdilər; nəticə Jensen Huang-ı djəhləndirdi və bununla tərəflər bütün yayda intensiv danışıqlara başladılar.
Mənbələrə görə, Perplexity-nin həmtəsisçisi və CEO-su Aravind Srinivas Jensen Huang-a Nvidia-nın Perplexity-ni tamamilə almasını təklif edib və daha sonra tərəflər ən azı 20 milyard dollar dəyərində texnologiya lisenziyası və kadr cəlbi planını da müzakirə ediblər.
Nəticədə, tərəflər avqustun sonunda əməkdaşlıq müqaviləsi imzalandı. Perplexity DGX Spark üçün optimallaşdırılmış yeni tətbiqi Portable Computer-i təqdim etdi, Nvidia isə təxminən 3 milyard dollar dəyərində Perplexity-nin yeni investisiya raunduna qatılmağı planlaşdırır, bu raunddan əvvəlki dəyəri təxminən 35 milyard dollar idi.
Data mərkəzi riskləri: Maliyyə riskləri üzə çıxır
Nvidia-nın böyük data mərkəzi layihələrində kredit öhdəliyinin miqyası artıq bəzi investorların risklə bağlı narahatlıq doğurub.
Mənbələrə görə, SoftBank-a məxsus SB Energy-nin Ohayo ştatında federal torpaqda inşa etdiyi böyük data mərkəzi layihəsində Nvidia ilkin olaraq SoftBank ilə 25 milyard dollar kredit təminatı təklif edib və layihədə OpenAI-nın data mərkəzi icarəsi ilə modellərin işlənməsi və təlimi dəstəklənib. Jensen Huang öz blogunda bildirib ki, data mərkəzi kampusu təxminən 60 milyard dollar dəyərində Nvidia hesablamalarını qəbul edə bilər.
Lakin avqustda Nvidia-nın kredit defolt dəyişməsinin fərqi genişlənib, Jensen Huang da tez-tez əməkdaşlarından bu fərqin yenilənməsini istəyib. Nəticədə, Nvidia ilkin kredit təminatı miqyasını 10,5 milyard dollar qədər azaltdı və layihəni mərhələlərlə icra edərək sonrakı qərarlar üçün vaxt qazandı. Eyni zamanda, Nvidia SB Energy IPO-dan əvvəl və sonra 3 milyard dollar yatırım vəd edib.
Bundan əlavə, Nvidia OpenAI-nın son investisiya raundunda iştirak edib, investisiya miqdarı 30 milyard dollar olub və son 10 milyard dollar 1 oktyabrda ödənilib.
İnvestisiya yükünün yayılması üçün, avqustun əvvəlində Jensen Huang Blackstone, Apollo Global Management və Goldman Sachs da daxil olmaqla Wall Street-in altı qurumunu bir araya toplayıb və hardware üçün 50 milyard dollarlıq kreditə dəstək veriblər; Nvidia bəzi əməliyyatlar üçün maksimum 25% təminat təmin edə biləcəyini açıqlayıb.
Jensen Huang sentyabrda Goldman Sachs San Francisco texnologiya konfransında xarici risk şübhələrinə cavab verib:
“İnsanlar başa düşməyə başlayır ki, mənim yatırım etdiyim yerlər heç vaxt pis investisiya deyil, çünki mən məlumatlı investoram. Biz heç bir risk almamışıq—mən dəqiq, garantili şeylər istəyirəm.”
Alqı-satqı maşınının iş mexanizmi: Jensen Huang özü rəhbərlik edir
Nvidia-nın alqı-satqı sistemi, keçmiş HPE və Oracle rəhbəri Vishal Bhagwati-nin rəhbərlik etdiyi korporativ inkişaf komandası tərəfindən idarə olunur, lakin Jensen Huang özü əsas əməliyyatların danışıqlarının detalına dərindən qarışır.
Hugging Face kimi yüksək dəyərli alqı-satqılarda Jensen Huang özü qiymət və danışıqları idarə edir. O, startapların təsisçiləri, investorları və özəl dəstəkləyən şirkət rəhbərləri ilə mütəmadi görüşür, onların məhsul istifadəsi və potensial əməkdaşlıq imkanlarını öyrənir—bu qeyri-formal məlumat toplama üsulu Microsoft CEO-su Satya Nadella və digər texnologiya liderlərinin yanaşmalarına bənzəyir.
Diqqətəlayiqdir ki, Nvidia həmişə birinci ola bilmir. Bu ilin iyulunda Nvidia AI model bazarı platforması OpenRouter-in alınması uğrunda yarışmaq istəyirdi, lakin əməliyyatı qiymətləndirmək üçün daha çox zamana ehtiyacı olduğu üçün fürsəti qaçırdı və sonda Stripe 8 milyard dollar qarşılığında OpenRouter-i əldə etdi. Nvidia dərhal diqqətini başqa hədəflərə yönəltdi və sonrakı iki ay ərzində 140 milyard dollardan artıq əməliyyat tamamladı.
Bu ilin iyul ayının sonuna qədər, Nvidia-nın investisiya portfelinin bazar dəyəri təxminən 100 milyard dollar idi, əlavə olaraq 25 milyard dollar gələcək investisiya vədi gözləyir. Mənbələr bildirir ki, daha çox əməliyyat hələ də hazırlanır.
İmtina: Bu məqalənin məzmunu yalnız müəllifin fikrini əks etdirir və platformanı heç bir şəkildə təmsil etmir. Bu məqalə investisiya qərarları qəbul etmək üçün istinad kimi nəzərdə tutulmayıb.
Siz də bəyənə bilərsiniz
Nvidia maliyyə hesabatı, Anthropic trilyonlu IPO ardıcıl gəlir! AI ticarəti üçün daha böyük sınaq gələn həftədir.
Huang Renxun-un istefasının təsirləri hələ də keçməyib, gələn həftə süni intellekt sahəsi iki böyük sınaqla qarşılaşacaq: Nvidia-nın "Huang-dan sonrakı dövr"də ilk maliyyə hesabatı — əgər nəticələr gözləntilərdən aşağı olsa, bazarın cəzası daha da ağır olacaq; Anthropic isə trilyon dollarlıq dəyəri ilə möhtəşəm IPO-ya hazırlaşır. Bu iki böyük suala cavab bazar qapısındadır və onlar qlobal kapitalın süni intellektə inamının davam edib-etməyəcəyini birbaşa təyin edəcək.
Goldman Sachs qlobal səhm bazarı proqnozu: Gələn il AI kapital xərcləri zirvəyə çatacaq, qazanc artımı "kəskin yavaşlayacaq", bulud sahəsinin nəhəngləri "müdafiəvi aktivlər" olacaq
Goldman Sachs-in 2027-ci il üçün qlobal səhmlər strategiyası göstərir ki, AI kapital xərcləri ilə bağlı canlanma zirvəyə yaxınlaşır və qlobal mənfəət artım tempi əhəmiyyətli dərəcədə yavaşlayacaq. S&P 500-un mənfəət artım tempi 36%-dən 11%-ə enəcəyi gözlənilir və amortizasiya təzyiqi tədricən ortaya çıxacaq. Lakin bulud nəhənglərinin dəyərləndirilməsi gözlənilən qiymət/qazanc nisbətinə görə artıq 19.7-ə enib, bu isə məcburi istehlak malları sektorundan aşağıdır və "nisbətən müdafiə xarakterli" aktiv kimi qiymətləndirilir. Goldman Sachs S&P 500 üçün hədəf qiymətin 8700 olacağını proqnozlaşdırır və ABŞ və Yaponiyanı yüksək, Avropanı isə aşağı dərəcədə portfelə daxil etməyi tövsiyə edir.
135 milyard dollar Nvidia səhmlərinə sahib olan Huang Renxun onları satıb pul çıxaracaqmı?
Huang Renxun vəzifəsindən ayrıldıqdan sonra onun təxminən 812 milyon səhmə və 135 milyard dollar bazar dəyərinə sahib NVIDIA portfeli səhm qiymətinə "ciddi təzyiq" yaradır. Satış edib-etməməsi həm hüquqi, həm də bazar məhdudiyyətlərinə tabedir: Qanuni satmaq üçün əvvəlcə hələ açıqlanmayan mənfi məlumatların açıqlanmasını gözləməlidir və bu portfel bütün bazarın altı günlük ticarət həcminə bərabərdir, geniş miqyaslı nağdlaşma isə bir neçə ay ərzində həyata keçirilməlidir.
Ənənəvi Yeni il rallisi, bu il ABŞ fond bazarında hələ də olacaqmı?
ABŞ fond bazarı həm texniki, həm də mövqe baxımından bərpa olunduqdan sonra, Goldman Sachs, Morgan Stanley və JPMorgan ilin sonuna doğru yüksəliş siqnalları verməyə başladı. Mövqelərin kəskin şəkildə boşaldılması, dəyərləndirmənin orta səviyyəyə qayıtması və mövsümi dəstək birlikdə sıxılma şəraitini yaradır. Lakin, qlobal sənaye idxal qiymətləri illik təxminən 24% inflyasiya ilə, pandemiya dövrünün zirvəsini aşıb, inflyasiya ilə bağlı ödənişlər gələn ilin ilk rübündə toplanacaq. Goldman Sachs xəbərdarlıq edir ki, ilin sonundakı yüksəliş həyata keçdikdə, gələcəkdə yüksəliş üçün yer tükənə bilər.
