İstehsal gücü kilidlənib, sifarişlər tam dolub, qiymətlər sıçrayıb: Hesablama gücü dalğası ilə önə çıxan zond kartları AI dövründə "qızıl kürə" biznesinə çevrilib
Birinci Bölüm: Nə baş verdi? — AI aparatına olan ehtiyac prob kartı tələbatını artırdı
1. Qlobal yarımkeçirici prob kartı lideri tarixi rüblük gəlir rekordunu qırdı:
FormFactor 2026-cı ilin birinci rübündə son dərəcə güclü performans göstərdi və bir çox göstərici bazar gözləntilərindən üstün oldu:
Gəlir rekord vurdu: Birinci rübdə gəlir 226.1 milyon ABŞ dollarına çatdı, illik artım 32% oldu.
Qazanc artdı: NON-GAAP ümumi mənfəət marjası 49%-ə yüksəldi, NON-GAAP hər səhm üçün qazanc 0.56 dollar oldu, əvvəlki proqnoz olan 0.44 dolları xeyli üstələdi.
2. Yüksək nəticə və qiymət artımının əsas sürücüsü: AI hesablama gücü və HBM yaddaşı
Şirkət rəhbərliyi aydın şəkildə bildirib ki, cari gözlənilməz artım əsasən generativ AI-in aparat ehtiyacı ilə bağlıdır:
HBM tələbatı ikiqat artır: Koreyadan (əsasən SK Hynix və Samsung) DRAM gəliri nəzərəçarpacaq dərəcədə artıb, burada HBM (yüksək bant genişlikli yaddaş) prob kartı əsas rol oynayır. FormFactor-un 2026-cı il üçün istehsal gücü tam rezerv olunub və sifarişlər ilin sonuna qədər planlaşdırılıb.
Hesablama gücü şəbəkə çipləri: Məlumat mərkəzi şəbəkələri və AI klasterləri üçün Foundry & Logic (xüsusi istehsal və məntiq çipləri) prob kartı tələbatı kəskin şəkildə artıb.
İkinci Bölüm: Niyə vacibdir? — HBM və CPO test iqtisadiyyatını dəyişir
1. Prob kartı: Wafer testinin "strateji qalası"
Prob kartı yarımkeçirici wafer testinin (CP) mərhələsində istifadə olunan "istehlak tipli" aparat interfeysidir. Onun funksiyası bahalı avtomatik test avadanlığı (ATE) ilə test olunacaq wafer üzərində minlərlə mikrometr ölçülü təmas sahələri arasında müvəqqəti və dəqiq elektrik bağlantısı qurmaqdır, funksional və performans seçimini təmin etmək üçün. Sadə dillə desək, prob kartı çipin wafer fabrikindən paketləmə zavoduna getməzdən əvvəl "birinci keyfiyyət yoxlama zabiti" sayılır. Onun performansı testin dəqiqliyini, effektivliyini və çipin final keyfiyyətini birbaşa müəyyən edir, yarımkeçirici sənaye zəncirində əvəzsiz əsasdır.
Prob kartının texnoloji bariyerləri həddindən artıq yüksəkdir, çünki o, dırnaq ölçülü bir sahədə minlərlə, hətta on minlərlə, diametri saçın ondan bir hissəsi qədər olan iynəni bir araya gətirməli və onların hamısı mikrometr səviyyəsində eyni səviyyədə (səhv adətən 25 mikrometrdən az olmalıdır) olmalıdır ki, ekstremal elektrik, temperatur və mexaniki dəqiqlik tələblərinə cavab versin. Bu, onu dəqiq maşınqayırma, material elmi və elektron mühəndisliyi sahələrini birləşdirən "yüksək səviyyəli" sənət əsərinə çevirir.
……
İmtina: Bu məqalənin məzmunu yalnız müəllifin fikrini əks etdirir və platformanı heç bir şəkildə təmsil etmir. Bu məqalə investisiya qərarları qəbul etmək üçün istinad kimi nəzərdə tutulmayıb.
Siz də bəyənə bilərsiniz
Nvidia maliyyə hesabatı, Anthropic trilyonlu IPO ardıcıl gəlir! AI ticarəti üçün daha böyük sınaq gələn həftədir.
Huang Renxun-un istefasının təsirləri hələ də keçməyib, gələn həftə süni intellekt sahəsi iki böyük sınaqla qarşılaşacaq: Nvidia-nın "Huang-dan sonrakı dövr"də ilk maliyyə hesabatı — əgər nəticələr gözləntilərdən aşağı olsa, bazarın cəzası daha da ağır olacaq; Anthropic isə trilyon dollarlıq dəyəri ilə möhtəşəm IPO-ya hazırlaşır. Bu iki böyük suala cavab bazar qapısındadır və onlar qlobal kapitalın süni intellektə inamının davam edib-etməyəcəyini birbaşa təyin edəcək.
Goldman Sachs qlobal səhm bazarı proqnozu: Gələn il AI kapital xərcləri zirvəyə çatacaq, qazanc artımı "kəskin yavaşlayacaq", bulud sahəsinin nəhəngləri "müdafiəvi aktivlər" olacaq
Goldman Sachs-in 2027-ci il üçün qlobal səhmlər strategiyası göstərir ki, AI kapital xərcləri ilə bağlı canlanma zirvəyə yaxınlaşır və qlobal mənfəət artım tempi əhəmiyyətli dərəcədə yavaşlayacaq. S&P 500-un mənfəət artım tempi 36%-dən 11%-ə enəcəyi gözlənilir və amortizasiya təzyiqi tədricən ortaya çıxacaq. Lakin bulud nəhənglərinin dəyərləndirilməsi gözlənilən qiymət/qazanc nisbətinə görə artıq 19.7-ə enib, bu isə məcburi istehlak malları sektorundan aşağıdır və "nisbətən müdafiə xarakterli" aktiv kimi qiymətləndirilir. Goldman Sachs S&P 500 üçün hədəf qiymətin 8700 olacağını proqnozlaşdırır və ABŞ və Yaponiyanı yüksək, Avropanı isə aşağı dərəcədə portfelə daxil etməyi tövsiyə edir.
135 milyard dollar Nvidia səhmlərinə sahib olan Huang Renxun onları satıb pul çıxaracaqmı?
Huang Renxun vəzifəsindən ayrıldıqdan sonra onun təxminən 812 milyon səhmə və 135 milyard dollar bazar dəyərinə sahib NVIDIA portfeli səhm qiymətinə "ciddi təzyiq" yaradır. Satış edib-etməməsi həm hüquqi, həm də bazar məhdudiyyətlərinə tabedir: Qanuni satmaq üçün əvvəlcə hələ açıqlanmayan mənfi məlumatların açıqlanmasını gözləməlidir və bu portfel bütün bazarın altı günlük ticarət həcminə bərabərdir, geniş miqyaslı nağdlaşma isə bir neçə ay ərzində həyata keçirilməlidir.
Ənənəvi Yeni il rallisi, bu il ABŞ fond bazarında hələ də olacaqmı?
ABŞ fond bazarı həm texniki, həm də mövqe baxımından bərpa olunduqdan sonra, Goldman Sachs, Morgan Stanley və JPMorgan ilin sonuna doğru yüksəliş siqnalları verməyə başladı. Mövqelərin kəskin şəkildə boşaldılması, dəyərləndirmənin orta səviyyəyə qayıtması və mövsümi dəstək birlikdə sıxılma şəraitini yaradır. Lakin, qlobal sənaye idxal qiymətləri illik təxminən 24% inflyasiya ilə, pandemiya dövrünün zirvəsini aşıb, inflyasiya ilə bağlı ödənişlər gələn ilin ilk rübündə toplanacaq. Goldman Sachs xəbərdarlıq edir ki, ilin sonundakı yüksəliş həyata keçdikdə, gələcəkdə yüksəliş üçün yer tükənə bilər.
