DRAM qiyməti qızılın qiymətini keçdi

Samsung Electronics, Koreyanın ilk şirkətidir ki, rüblük satışları 100 trilyon vonudan, əməliyyat mənfəəti isə 50 trilyon vonudan çox olub. Birinci rübdəki əməliyyat mənfəəti 57,2 trilyon vona çatıb, bu da hər dəqiqə 440 milyon von, və ya üç ay ərzində gündəlik 6,356 trilyon von mənfəət deməkdir. Bu məbləğ, Koreyanın 51,11 milyon vətəndaşına bərabər bölünsəydi, hər biri 1,12 milyon von alardı.

Samsung-un gözlənilməz nailiyyəti, həm DRAM, həm də NAND və HBM qiymət və satışlarının sıçramalı artımı – “ikiqat təkan” sayəsində əldə olunub. Bu, Koreya yarımkeçirici şirkətlərinin süni intellekt yönümlü tələbin təsiri ilə qlobal miqyasda necə böyüdüyünü tam əks etdirir. Samsung-un birinci rübdəki mənfəəti xüsusi olaraq ötən ilin bütün mənfəətini üstələyir – belə rekordsa yalnız Nvidia, Amazon, Tesla, SK Hynix kimi az sayda şirkət çatıb. Sənaye mütəxəssisləri proqnozlaşdırırlar ki, güclü yaddaş yarımkeçiricisi tələbinin təsiri ilə Samsung ikinci rübdə və ilin sonrakı hissəsində də böyük mənfəət əldə etməyə davam edəcək.

Samsung-un birinci rübdəki mənfəətindəki partlayış əsasən DRAM qiymətlərinin sıçraması ilə bağlıdır. Süni intellektin sürətli inkişafı, HBM (Nvidia GPU və AI məlumat mərkəzlərində istifadə olunan yaddaş çipiləri) üçün partlayıcı tələbi artırmışdır. HBM, DRAM kimi “apartament yığma” üsulu ilə istehsal olunur və bu istehsalçının istehsal xətini dəyişməyə məcbur edir, nəticədə DRAM çatışmazlığı yaranır. Server DRAM-ları da AI infrastrukturunun əsas hissəsidir və bu da çatışmazlıqdan əziyyət çəkir, nəticədə qiymətlər daha da yüksəlir. DRAMeXchange-in məlumatına görə, DRAM müqavilə qiymətləri ardıcıl 11 ay artıb, ötən ilin yanvarındakı 1.35 dollar səviyyəsindən martın sonunda 13 dollara çatıb. 7 may tarixində, server DRAM “DDR5 16Gb 4800/5600” çipi qiyməti hər bir üçün 37 dollar olub, onun hər qram qiyməti (327,749 von) qızıldan (224,630 von) çoxdur. O ki, bu çipin qiyməti ötən ilin iyununda cəmi 6.01 dollar idi.

DRAM qiymətlərinin sıçraması Samsung-a böyük üstünlük verir. Samsung – SK Hynix və Micron-dan əlavə ən böyük DRAM istehsalçısıdır. Meritz Securities analitikçisi Kim Sun-woo hesab edir ki, DRAM və NAND flash qiymətləri ardıcıl 90%-dən çox artıb və Samsung-un uğuru onun agresiv qiymət strategiyası və bu sektorda lider kimi üstün xərclər strukturu sayəsindədir.

Samsung-un bölmələr üzrə mənfəətini açıqlamasa da, analitiklər güman edirlər ki, 57,2 trilyon von ümumi mənfəətin 54 trilyon vonu yaddaş bölməsindən gəlib. Bəhs olunur ki, sistem çipiləri (yarımkeçirici dizaynı) və dövriyyə (istehsal) fəaliyyəti 1.6 trilyon von ziyan gətirib, smartfon və şəbəkə bölməsi isə 4 trilyon von mənfəət, məişət texnikası və televizor bölməsi isə 100 milyard von mənfəət verib.

İran müharibəsi davam etsə də, yarımkeçirici sektoru süni intellektə investisiyaların davamlılığı şəraitində ikinci rübdə və ilin sonrakı hissəsində yaddaş tələbinin güclü olacağını gözləyir. Citi Group proqnozlaşdırır ki, ABŞ-ın beş layihə­şirkəti — Alphabet, Amazon, Meta, Microsoft və Nvidia — bu il süni intellekt infrastrukturlarına xərclərini 69% artırıb 700 milyard dollara çatdıracaq. TrendForce proqnozlaşdırır ki, DRAM qiymətləri ikinci rübdə 58% – 63% artacaq. Hərçənd, şirkətlər istehsal gücünü artırmağı planlaşdırır, 2027-ci ilə qədər təklifdə çatışmazlıq olacağı gözlənilir.

Analitiklər hesablamağa əsas verir ki, Samsung-un bu ilki əməliyyat mənfəəti 300 trilyon vonu üstələyəcək, gələn il isə 400 trilyon vonu keçəcək. KB Securities tədqiqat rəhbəri Kim Dong-won bildirib: “Süni intellekt təhlili sahəsində yaddaş istifadəsinin artımı bir neçə il davam edəcək.” Onun proqnozuna əsasən, Samsung-un əməliyyat mənfəəti 2026-cı ildə 327 trilyon vona, 2027-ci ildə 488 trilyon vona çatacaq və Nvidia-dan daha yüksək olacaq. Gözlənilir ki, bu il Samsung və dünya lideri Nvidia arasındakı fərq 30 trilyon vona enəcək və gələn il Samsung Nvidia-nı ötəcək.

Risklər qalır: İran münaqişəsi davam edərsə, süni intellektə investisiyalar azala bilər və bu, yarımkeçirici sənayesinin yüksəlişini zəiflədə bilər. Yaddaş qiymətinin artması smartfon xərclərini də artıra bilər və qlobal smartfon satışlarının ilbəil 17% azalması gözlənilir.

Samsung çipiləri, sərvət qazanır

Süni intellekt yükünün Samsung yaddaş çipinə olan artan tələbi səbəbindən, Samsung Electronics Co Ltd şirkəti rüblük mənfəətinin rekord göstəriciyə çatacağını proqnozlaşdırıb və bu xəbərin təsirində, şirkətin səhmləri bugünkü ticarət sessiyasında bir müddət 5% artıb, sonra isə artım 2%-ə düşüb.

Dünyanın ən böyük yaddaş çipi təchizatçısı bu rübdə 57.2 trilyon von (təxminən 37.9 milyard ABŞ dolları) əməliyyat mənfəəti proqnozlaşdırır, bu, analitiklərin əvvəlki proqnozu olan 40.6 trilyon vonu xeyli üstələyir. Bu rəqəm ötən ilin eyni dövründəki 6.69 trilyon vonu səkkiz dəfə, və üç ay əvvəlki tarixi rekord olan 20 trilyon vonu isə üç dəfə üstələyir.

Bazarda onun yaddaş çiplərinə tələbin təklifi xeyli üstələməsi səbəbindən, Samsung süni intellekt dalğasının ən böyük bəhrələnənlərindən biridir. Onun yaddaş çipləri yalnız AI serverləri üçün məlumat mərkəzlərində deyil, şəxsi kompüterlərdə, smartfonlarda və çoxlu digər hesablama cihazlarında da istifadə olunur.

TrendForce proqnozlaşdırır ki, davam edən təchizat çatışmazlığını nəzərə alaraq, bu rübdə dinamik təsadüfi giriş yaddaş (DRAM) çipinin qiyməti 50%-dən çox artacaq. Bununla yanaşı, Meritz Securities analitikçisi Kim Sunwoo Reuters-ə bildirib ki, real müqavilə qiymətləri bəzən bazar gözləntilərindən də yüksək olur. Üstəlik, vonun ucuzlaşması Samsung-un xarici gəlirlərinə dəstək olub; von/dollar məzənnəsi son vaxtlar son 17 ilin ən aşağı səviyyəsinə düşüb.

Samsung mənfəət proqnozunda dəqiq rəqəmləri açıqlamasa da, Kim Jong-un bildirib ki, şirkətin çip bölməsinin mənfəəti təxminən 54 trilyon von ola bilər və bu, ümumi mənfəətin 95%-ni təşkil edir. Müqayisədə smartfon bölməsi sadəcə 4 trilyon von mənfəət gətirəcək və bu ötən ilin eyni dövrü ilə müqayisədə bir az aşağı olsa da, analitiklərin gözləntilərindən çoxdur.

Şirkət yüksək bant genişliyi olan yaddaş çipləri sahəsində ciddi irəliləyiş əldə edib, əvvəllər özünün ən qabaqcıl çiplərini bazara çıxarmaqda çətinlik çəkirdi. Ötən il HBM çip bazarında onun rəqibi SK Hynix lider olub, lakin bundan sonra Samsung müştərilərə ən yeni HBM4 çipini tədarük edib və bazar payını geri alıb.

Lakin Samsung-un əsas mənfəəti ənənəvi yaddaş çipi qiymətinin sıçraması ilə bağlıdır – bu çiplər süni intellekt təhlili üçün vacibdir. HBM çipləri isə əsasən AI təlim iş yükündə istifadə edilir. Analitiklər bildirir ki, HBM çiplərinin ümumi gəliri şirkətin çip bölməsindəki gəlirin təxminən 5%-ni təşkil edir.

Kim Jong-un qeyd edir ki, Samsung-un smartfon bölməsinin artımı aşağı qiymətli ehtiyat detallar sayəsində reallaşıb. Lakin ehtiyatlar tükəndikcə, şirkət ikinci rübdə yeni ehtiyatları daha baha qiymətə almağa məcbur olacaq və nəticədə mənfəət marjası azala bilər.

Samsung həmçinin ümumi gəlirlər üçün proqnoz verib – gözlənilir ki, gəlirlər 133 trilyon vona çatacaq və ötən ilin eyni dövrü ilə müqayisədə 68% artacaq. Şirkət tam hesabatı 30 aprel tarixində açıqlayacaq.

Bununla belə, gələcək rüblərdə Samsung-un perspektivləri bəzi çətinliklərlə qarşılaşacaq. ABŞ-İran müharibəsi enerji xərclərini artırıb və AI məlumat mərkəzlərində yaddaş çipinə olan tələbin azala biləcəyinə dair narahatlıq yaradıb. Üstəlik, Yaxın Şərq münaqişəsi çip istehsalının təchizat zəncirinə müəyyən dərəcədə təsir edə və onun böyümə sürətini azalda bilər.

NH Investment Securities-dən Yoo Yong-ho Reuters-ə bildirib ki, Samsung yarımkeçirici biznesin böyüməsini saxlamaq üçün uzunmüddətli müqavilələri yenidən qurmağa çalışacaq, lakin buna baxmayaraq “yaddaş qiymətlərinin artımının pik nöqtəsinə çatacağına dair narahatlıq qalır”. Analitiklərin sözlərinə görə, bu narahatlıq əlamətləri artıq görünüb, ötən həftə DRAM spot qiyməti bir qədər azalıb, çünki son istifadəçilər yüksək qiymətləri həzm etməkdə çətinlik çəkirlər.

Keçən ayda Google TurboQuant adlanan yeni texnologiyanı təqdim etdi, bu texnologiya süni intellekt yükünü daha kiçik yaddaş çiplərində işlədə bilir və Samsung səhmləri bu səbəb bir müddət aşağı düşdü. Amma buna baxmayaraq, Samsung səhmləri tezliklə yenidən yüksəlib və bu il indiyə qədər 61% artıb.

Bu məqalənin mənbəyi: