"Avropada hər şeyi sat!" Son on ilin üçüncü ən böyük satış dalğası, kapital tamamilə təslim olur
Çoxsaylı mənbələr göstərir ki, Avropa aktivləri son on ilin ən kəskin satış dalğalarından birini yaşayır, institusional investorlar Avropa ekspozisiyalarını son dərəcə sürətlə azaldırlar.
Goldman Sachs Prime Brokerage məlumatlarına görə, ötən ay Avropa aktivlərində xalis satış miqyası 2025-ci ilin mart ayından bəri ən böyük aylıq azalma olub və son on ildə üçüncü ən yüksək səviyyədədir, qısa mövqelərin uzun mövqelərə nisbəti 2.2-yə 1-dir.
Eyni zamanda, JPMorgan-un məlumatlarına əsasən, Avropa birləşmiş mövqe indeksi 2015-ci ildən bəri üçüncü ən aşağı səviyyəyə düşüb, standart sapma mənfi 1.5-dən aşağıya çatıb, 4 həftəlik mövqe dəyişməsi isə mənfi 2 standart sapmanı keçib.
Bu rəqəm onu göstərir ki, hazırda Avropa mövqelərinin xalis qısa mövqe təzyiqi son on ilin tarixi məlumatları fonunda artıq ekstremal vəziyyətə çatıb və yalnız bir neçə tarixi bazar gərginliyi dövründən sonra oxşar nəticələr müşahidə olunub.
JPMorgan-un digər məlumatları göstərir ki, 1 aylıq mövqe dəyişmə Z balı ilə ölçüldükdə, CTA qrupunun Avropa aktivlərində mövqe azaldılması bu seriya üzrə ən ekstremal səviyyəyə çatıb.
Trend təqib edən strategiyanın nümayəndəsi kimi CTA-ların kütləvi qaçışı adətən öz-özünü gücləndirən effekt yaradır və texniki baxışda bazara əlavə aşağıya təzyiq göstərir.
JPMorgan-un mövqe komandası qeyd edir ki, ümumi hedc fondları, CTA (Commodity Trading Advisor) və yalnız uzun mövqeli fondlar olmaqla üç əsas institusional qrup nəzərə alınsa, Avropada ümumi mövqelər "son dərəcə aşağı səviyyə"dədir.
Kapitalın çıxışı əlamətləri yalnız səhmlər üzrə mövqelərdə deyil, həm də valyuta bazarında sistematik riskdən qaçma davranışını təsdiqləyir.
Avro opsion bazarının schew göstəricisi davamlı şəkildə azalır və bu da opsion bazarı iştirakçılarının ümumilikdə avronun ucuzlaşmasına mərc etdiklərini göstərir.
İmtina: Bu məqalənin məzmunu yalnız müəllifin fikrini əks etdirir və platformanı heç bir şəkildə təmsil etmir. Bu məqalə investisiya qərarları qəbul etmək üçün istinad kimi nəzərdə tutulmayıb.
Siz də bəyənə bilərsiniz
Nvidia maliyyə hesabatı, Anthropic trilyonlu IPO ardıcıl gəlir! AI ticarəti üçün daha böyük sınaq gələn həftədir.
Huang Renxun-un istefasının təsirləri hələ də keçməyib, gələn həftə süni intellekt sahəsi iki böyük sınaqla qarşılaşacaq: Nvidia-nın "Huang-dan sonrakı dövr"də ilk maliyyə hesabatı — əgər nəticələr gözləntilərdən aşağı olsa, bazarın cəzası daha da ağır olacaq; Anthropic isə trilyon dollarlıq dəyəri ilə möhtəşəm IPO-ya hazırlaşır. Bu iki böyük suala cavab bazar qapısındadır və onlar qlobal kapitalın süni intellektə inamının davam edib-etməyəcəyini birbaşa təyin edəcək.
Goldman Sachs qlobal səhm bazarı proqnozu: Gələn il AI kapital xərcləri zirvəyə çatacaq, qazanc artımı "kəskin yavaşlayacaq", bulud sahəsinin nəhəngləri "müdafiəvi aktivlər" olacaq
Goldman Sachs-in 2027-ci il üçün qlobal səhmlər strategiyası göstərir ki, AI kapital xərcləri ilə bağlı canlanma zirvəyə yaxınlaşır və qlobal mənfəət artım tempi əhəmiyyətli dərəcədə yavaşlayacaq. S&P 500-un mənfəət artım tempi 36%-dən 11%-ə enəcəyi gözlənilir və amortizasiya təzyiqi tədricən ortaya çıxacaq. Lakin bulud nəhənglərinin dəyərləndirilməsi gözlənilən qiymət/qazanc nisbətinə görə artıq 19.7-ə enib, bu isə məcburi istehlak malları sektorundan aşağıdır və "nisbətən müdafiə xarakterli" aktiv kimi qiymətləndirilir. Goldman Sachs S&P 500 üçün hədəf qiymətin 8700 olacağını proqnozlaşdırır və ABŞ və Yaponiyanı yüksək, Avropanı isə aşağı dərəcədə portfelə daxil etməyi tövsiyə edir.
135 milyard dollar Nvidia səhmlərinə sahib olan Huang Renxun onları satıb pul çıxaracaqmı?
Huang Renxun vəzifəsindən ayrıldıqdan sonra onun təxminən 812 milyon səhmə və 135 milyard dollar bazar dəyərinə sahib NVIDIA portfeli səhm qiymətinə "ciddi təzyiq" yaradır. Satış edib-etməməsi həm hüquqi, həm də bazar məhdudiyyətlərinə tabedir: Qanuni satmaq üçün əvvəlcə hələ açıqlanmayan mənfi məlumatların açıqlanmasını gözləməlidir və bu portfel bütün bazarın altı günlük ticarət həcminə bərabərdir, geniş miqyaslı nağdlaşma isə bir neçə ay ərzində həyata keçirilməlidir.
Ənənəvi Yeni il rallisi, bu il ABŞ fond bazarında hələ də olacaqmı?
ABŞ fond bazarı həm texniki, həm də mövqe baxımından bərpa olunduqdan sonra, Goldman Sachs, Morgan Stanley və JPMorgan ilin sonuna doğru yüksəliş siqnalları verməyə başladı. Mövqelərin kəskin şəkildə boşaldılması, dəyərləndirmənin orta səviyyəyə qayıtması və mövsümi dəstək birlikdə sıxılma şəraitini yaradır. Lakin, qlobal sənaye idxal qiymətləri illik təxminən 24% inflyasiya ilə, pandemiya dövrünün zirvəsini aşıb, inflyasiya ilə bağlı ödənişlər gələn ilin ilk rübündə toplanacaq. Goldman Sachs xəbərdarlıq edir ki, ilin sonundakı yüksəliş həyata keçdikdə, gələcəkdə yüksəliş üçün yer tükənə bilər.
