"Tramp ağrı indeksi" maksimuma çatdı, Wall Street növbəti TACO tipli dönüşə tam mərc edir
"Trump həmişə geri çəkilir" ("Trump Always Chickens Out") – bu ifadə prezidentin bazarda kəskin dalğalanmalara səbəb olan siyasətlər zamanı geri çəkilməyə meylinə istinad edir.
Azərbaycan Maliyyə Xəbərləri APP-nin diqqətinə çatır ki, keçən həftə Trump İranın enerji obyektlərinə hücumun dayandırılması müddətini uzatdı. Bu addım regionun əsas neft tranzit yolu olan Hörmüz boğazının yenidən açılması istiqamətində danışıqlara vaxt qazandırmaq məqsədi daşıyırdı və həmin ifadəni bir daha gündəmə gətirdi.
Capital.com-un baş bazar analizçisi Daniela Hasorn bildirib: "Bazar strukturunun baxışından, bu tipik 'TACO' dinamikasına çox bənzəyir: Trump əvvəlcə gərginliyi artıran siqnallar verir, sonra isə iqtisadi nəticələrlə üzləşəndə geri çəkilir," "Bu, belə bir fikri möhkəmləndirir – ABŞ hökuməti aktiv şəkildə çıxış yolu axtarır, baxmayaraq ki, hazırda bu məqsədə çatmaq üçün aydın yol yoxdur," – o əlavə edib.
Laffer Tengler Investments-in baş icraçı direktoru Nensi Tengler qeyd edib ki, komandasının keçən həftəyə başlayarkən hökumətin İran münaqişəsinin bazara təsiri ilə bağlı yorğunluq hiss etdiyini anlayıb. Onun şirkəti martın 20-də (cümə günü) S&P 500 indeksinin alış opsionunu alıblar və bazarın bazar ertəsi bərpasına hazırlaşıblar.
Trump prezident martın 23-də səhər saatlarında elan etdi ki, "səmərəli" danışıqlar səbəbilə İran elektrik stansiyasına planlaşdırılmış hücum təxirə salınır və bu ticarət gözləntilərə cavab verdi. Bu, 48 saatdan az əvvəl verilmiş təhdidlə müqayisədə tam əks oldu. "Bu prezident – o bazarı izləyir. O, ara seçkiləri qazanmaq istəyir," Tengler bildirib.
Wall Street "TACO" ssenarisinə yad deyil
Keçən ilin aprelində Trump böyük tarif planını açıqladıqdan sonra fond və borc bazarı birgə düşdü; lakin o planı dayandırıb ölkələrlə fərdi danışıqlara keçəndə bazar bərpa oldu. Yıl sonunda S&P 500 indeksi təxminən 37% yüksəldi, bir neçə dəfə tarixi rekordlar qırdı və artım 2026-cı ilə qədər davam etdi.
"TACO" modeli o qədər tanınır ki, analitiklər BCA Research-in "Trump Ağrı İndeksi" kimi alətləri inkişaf etdiriblər və siyasət dəyişikliklərinin nə vaxt baş verəcəyini proqnozlaşdırmaq üçün istifadə edir. Bu indeks qısamüddətli fond bazarı dalğalanmaları, uzun müddətli dövlət borcu gəlirləri, ipoteka faizləri, benzin qiymətləri, inflyasiya gözləntiləri və prezidentin dəstək səviyyəsini izləyir.
Son bir həftədə bu indeks orta səviyyədən təxminən iki standart sapma yüksək səviyyəyə çatdı və tarixi rekord qırdı. Bu, bir sual doğurur: bu dəfə "TACO" tipli addım bazarı sakitləşdirə biləcəkmi?
"O rahatlıqla 'TACO' tipli geriçəkmələr edə bilər, amma indeksin son dəyişimi İranın iştirakından asılıdır və indiyədək qarşı tərəfin bunun üçün heç bir istəyi yoxdur," Saxo Bank-ın əmtəə strategiyası rəhbəri Ole Hansen yazıb.
Durğunluq şəraitində bazar riskləri
İran Amerika atəşkəs təklifini rədd edib; bu təklif Hörmüz boğazının tammiqyaslı yenidən açılmasını tələb edirdi. Bu kritik tranzit yolu hələ də demək olar ki, dayandırılıb və ABŞ regiona dəniz piyadaları və desant qüvvələri göndərib, bu isə neft qiymətlərinin artmasını davam etdirir.
BCA Research-in baş strateqi Feliks-Antuan Vecina-Boril bildirib: "Hərçənd münaqişə nəçə formasında həllə doğru gedir kimi görünür, amma hazırda neft qiymətinin düşməsinə görə agresiv mövqe tutmaq hələ tezdir."
Müharibə başladıqdan bəri Brent xam neftinin fyuçersləri 40% yüksəlib, S&P 500 indeksi isə təxminən 7% düşüb. Nasdaq və Dow Jones indeksləri yaxın zamanda düzəliş bölgəsinə daxil olub, hər ikisi tarixi maksimumdan 10%-dən çox geriləyib.
"Dürüstcə deyim, mən gözləyirdim ki, neft qiymətləri daha çox artacaq, fond bazarı isə daha çox düşəcək," Trump keçən cümə axşamı kabinet iclasında bildirib.
Neftin qiyməti bir barel üçün 105 ABŞ dollarını keçdikdə və 10 illik ABŞ dövlət borclarının gəlirləri artmağa davam etdikdə, bəzi strateqlər portfeli inflyasiyanın artmasına və faizlərin yüksəlməsinə qarşı qorumağa fokuslanırlar.
"Məncə, burada çox diqqətli olmaq lazımdır," Innovator Capital Management-in baş investisiya strateqi Tim Urbanoviç keçən həftə bildirib. "Neft qiyməti yüksəkdə nə qədər uzun müddət qalarsa, inflyasiyanın daimi olması ehtimalı bir o qədər artır. Hazırda sadə bir 'çıxış nöqtəsi' görmürük."
İmtina: Bu məqalənin məzmunu yalnız müəllifin fikrini əks etdirir və platformanı heç bir şəkildə təmsil etmir. Bu məqalə investisiya qərarları qəbul etmək üçün istinad kimi nəzərdə tutulmayıb.
Siz də bəyənə bilərsiniz
Nvidia maliyyə hesabatı, Anthropic trilyonlu IPO ardıcıl gəlir! AI ticarəti üçün daha böyük sınaq gələn həftədir.
Huang Renxun-un istefasının təsirləri hələ də keçməyib, gələn həftə süni intellekt sahəsi iki böyük sınaqla qarşılaşacaq: Nvidia-nın "Huang-dan sonrakı dövr"də ilk maliyyə hesabatı — əgər nəticələr gözləntilərdən aşağı olsa, bazarın cəzası daha da ağır olacaq; Anthropic isə trilyon dollarlıq dəyəri ilə möhtəşəm IPO-ya hazırlaşır. Bu iki böyük suala cavab bazar qapısındadır və onlar qlobal kapitalın süni intellektə inamının davam edib-etməyəcəyini birbaşa təyin edəcək.
Goldman Sachs qlobal səhm bazarı proqnozu: Gələn il AI kapital xərcləri zirvəyə çatacaq, qazanc artımı "kəskin yavaşlayacaq", bulud sahəsinin nəhəngləri "müdafiəvi aktivlər" olacaq
Goldman Sachs-in 2027-ci il üçün qlobal səhmlər strategiyası göstərir ki, AI kapital xərcləri ilə bağlı canlanma zirvəyə yaxınlaşır və qlobal mənfəət artım tempi əhəmiyyətli dərəcədə yavaşlayacaq. S&P 500-un mənfəət artım tempi 36%-dən 11%-ə enəcəyi gözlənilir və amortizasiya təzyiqi tədricən ortaya çıxacaq. Lakin bulud nəhənglərinin dəyərləndirilməsi gözlənilən qiymət/qazanc nisbətinə görə artıq 19.7-ə enib, bu isə məcburi istehlak malları sektorundan aşağıdır və "nisbətən müdafiə xarakterli" aktiv kimi qiymətləndirilir. Goldman Sachs S&P 500 üçün hədəf qiymətin 8700 olacağını proqnozlaşdırır və ABŞ və Yaponiyanı yüksək, Avropanı isə aşağı dərəcədə portfelə daxil etməyi tövsiyə edir.
135 milyard dollar Nvidia səhmlərinə sahib olan Huang Renxun onları satıb pul çıxaracaqmı?
Huang Renxun vəzifəsindən ayrıldıqdan sonra onun təxminən 812 milyon səhmə və 135 milyard dollar bazar dəyərinə sahib NVIDIA portfeli səhm qiymətinə "ciddi təzyiq" yaradır. Satış edib-etməməsi həm hüquqi, həm də bazar məhdudiyyətlərinə tabedir: Qanuni satmaq üçün əvvəlcə hələ açıqlanmayan mənfi məlumatların açıqlanmasını gözləməlidir və bu portfel bütün bazarın altı günlük ticarət həcminə bərabərdir, geniş miqyaslı nağdlaşma isə bir neçə ay ərzində həyata keçirilməlidir.
Ənənəvi Yeni il rallisi, bu il ABŞ fond bazarında hələ də olacaqmı?
ABŞ fond bazarı həm texniki, həm də mövqe baxımından bərpa olunduqdan sonra, Goldman Sachs, Morgan Stanley və JPMorgan ilin sonuna doğru yüksəliş siqnalları verməyə başladı. Mövqelərin kəskin şəkildə boşaldılması, dəyərləndirmənin orta səviyyəyə qayıtması və mövsümi dəstək birlikdə sıxılma şəraitini yaradır. Lakin, qlobal sənaye idxal qiymətləri illik təxminən 24% inflyasiya ilə, pandemiya dövrünün zirvəsini aşıb, inflyasiya ilə bağlı ödənişlər gələn ilin ilk rübündə toplanacaq. Goldman Sachs xəbərdarlıq edir ki, ilin sonundakı yüksəliş həyata keçdikdə, gələcəkdə yüksəliş üçün yer tükənə bilər.
