Paul Tudor Jones-un yeni IBM mərcisi 30 milyard dollarlıq süni intellekt şokundan sonra qəfil təzyiq altındadır
Paul Tudor Jones makro dönüş nöqtələrini görməkdə təcrübəlidir. Lakin onun şirkəti, Tudor Investment’in International Business Machines Corp. (NYSE:IBM) üzərindəki ən yeni mərc oyunu, birdən-birə çox az investorun gözlədiyi bir sınaqla üzləşir.
Paul Tudor Jones-un IBM Mərc Oyununda AI Reallığı
Milyarder hedc fond meneceri 2025-ci ilin dördüncü rübündə IBM-ə yeni investisiya edib, təxminən 100,000 səhm alıb və bu səhmlərin dəyəri təxminən 29.6 milyon dollar olub, orta alış qiyməti isə 289.19 dollar təşkil edib, HedgeFollow-un məlumatına görə. O zaman bu addım IBM-in korporativ AI faydaçıları arasında olduğu inamını göstərirdi – zərərçəkən deyil.
Bu hekayə bu həftə qəfil dəyişdi.
IBM səhmləri bir sessiyada təxminən 13% dəyər itirdi, buna səbəb Anthropic tərəfindən təqdim edilən Claude Code-un — köhnəlmiş kod bazalarını, o cümlədən IBM-in bir çox korporativ sistemlərinin əsasını təşkil edən illərlə yaşı olan COBOL proqramlaşdırma dilini təhlil və modernləşdirmə qabiliyyətinə malik AI alətinin — nümayişi oldu.
Bu satış IBM-in bazar dəyərindən təxminən 30 milyard dollar silib və şirkətin onilliklər ərzində ən pis bir günlük itkisinə səbəb olub.
Tudor Jones üçün bu zamanlama diqqətçəkicidir. Hazırda IBM səhmləri onun qeyd olunan alış qiymətindən təxminən 20% aşağı dəyərdə alınıb-satılır və bu yeni mərc artıq təzyiq altındadır — bu isə AI-nin investisiya mühitini nə qədər sürətlə dəyişdiyini vurğulayır.
IBM-in Əsas Biznesi İndi Diqqət Mərkəzindədir
Bazarın reaksiyası daha dərin bir narahatlığı əks etdirir: Claude Code IBM-in ən dəyərli üstünlüklərindən birinə — köhnə sistemlərin modernləşdirilməsi və korporativ konsaltinqə — hədəflənib.
Onilliklər boyunca IBM-in üstünlüyü böyük təşkilatlara missiya üçün mühüm infrastrukturun saxlanılması və yenilənməsində kömək etməsi üzərində qurulmuşdu. Claude Code əvvəllər aylar çəkən prosesləri bir neçə saata endirmək təhlükəsi yaradır və bu biznes modelinin uzunmüddətli davamlılığı ilə bağlı suallar doğurur.
Bu dəyişiklik investorları yenidən düşünməyə vadar edir: IBM həqiqətən AI qalibidir, yoxsa onun ilk böyük itkilərindən biridir?
Hazırda bazarların mesajı aydındır. Hətta Jones kimi əfsanəvi investorlar belə AI-nin sürəti və miqyasından sığortalanmayıb.
Foto: Shutterstock
İmtina: Bu məqalənin məzmunu yalnız müəllifin fikrini əks etdirir və platformanı heç bir şəkildə təmsil etmir. Bu məqalə investisiya qərarları qəbul etmək üçün istinad kimi nəzərdə tutulmayıb.
Siz də bəyənə bilərsiniz
Nvidia maliyyə hesabatı, Anthropic trilyonlu IPO ardıcıl gəlir! AI ticarəti üçün daha böyük sınaq gələn həftədir.
Huang Renxun-un istefasının təsirləri hələ də keçməyib, gələn həftə süni intellekt sahəsi iki böyük sınaqla qarşılaşacaq: Nvidia-nın "Huang-dan sonrakı dövr"də ilk maliyyə hesabatı — əgər nəticələr gözləntilərdən aşağı olsa, bazarın cəzası daha da ağır olacaq; Anthropic isə trilyon dollarlıq dəyəri ilə möhtəşəm IPO-ya hazırlaşır. Bu iki böyük suala cavab bazar qapısındadır və onlar qlobal kapitalın süni intellektə inamının davam edib-etməyəcəyini birbaşa təyin edəcək.
Goldman Sachs qlobal səhm bazarı proqnozu: Gələn il AI kapital xərcləri zirvəyə çatacaq, qazanc artımı "kəskin yavaşlayacaq", bulud sahəsinin nəhəngləri "müdafiəvi aktivlər" olacaq
Goldman Sachs-in 2027-ci il üçün qlobal səhmlər strategiyası göstərir ki, AI kapital xərcləri ilə bağlı canlanma zirvəyə yaxınlaşır və qlobal mənfəət artım tempi əhəmiyyətli dərəcədə yavaşlayacaq. S&P 500-un mənfəət artım tempi 36%-dən 11%-ə enəcəyi gözlənilir və amortizasiya təzyiqi tədricən ortaya çıxacaq. Lakin bulud nəhənglərinin dəyərləndirilməsi gözlənilən qiymət/qazanc nisbətinə görə artıq 19.7-ə enib, bu isə məcburi istehlak malları sektorundan aşağıdır və "nisbətən müdafiə xarakterli" aktiv kimi qiymətləndirilir. Goldman Sachs S&P 500 üçün hədəf qiymətin 8700 olacağını proqnozlaşdırır və ABŞ və Yaponiyanı yüksək, Avropanı isə aşağı dərəcədə portfelə daxil etməyi tövsiyə edir.
135 milyard dollar Nvidia səhmlərinə sahib olan Huang Renxun onları satıb pul çıxaracaqmı?
Huang Renxun vəzifəsindən ayrıldıqdan sonra onun təxminən 812 milyon səhmə və 135 milyard dollar bazar dəyərinə sahib NVIDIA portfeli səhm qiymətinə "ciddi təzyiq" yaradır. Satış edib-etməməsi həm hüquqi, həm də bazar məhdudiyyətlərinə tabedir: Qanuni satmaq üçün əvvəlcə hələ açıqlanmayan mənfi məlumatların açıqlanmasını gözləməlidir və bu portfel bütün bazarın altı günlük ticarət həcminə bərabərdir, geniş miqyaslı nağdlaşma isə bir neçə ay ərzində həyata keçirilməlidir.
Ənənəvi Yeni il rallisi, bu il ABŞ fond bazarında hələ də olacaqmı?
ABŞ fond bazarı həm texniki, həm də mövqe baxımından bərpa olunduqdan sonra, Goldman Sachs, Morgan Stanley və JPMorgan ilin sonuna doğru yüksəliş siqnalları verməyə başladı. Mövqelərin kəskin şəkildə boşaldılması, dəyərləndirmənin orta səviyyəyə qayıtması və mövsümi dəstək birlikdə sıxılma şəraitini yaradır. Lakin, qlobal sənaye idxal qiymətləri illik təxminən 24% inflyasiya ilə, pandemiya dövrünün zirvəsini aşıb, inflyasiya ilə bağlı ödənişlər gələn ilin ilk rübündə toplanacaq. Goldman Sachs xəbərdarlıq edir ki, ilin sonundakı yüksəliş həyata keçdikdə, gələcəkdə yüksəliş üçün yer tükənə bilər.
