Bu il bir dəfə 30% artım tamamilə silindi, bitcoin ayı bazarına düşdü
Bu dəfə oktyabr ayındakı tarixi zirvədən geri dönüşün əsas səbəbi ABŞ-ın kriptovalyutalara dost siyasəti ilə bağlı nikbinliyin azalması, makroiqtisadi bazarlarda riskdən qaçma meylinin artması və ETF kimi institusional alıcıların səssizcə bazardan çəkilməsidir.
Oktyabr ayındakı tarixi zirvədən geriləmənin əsas səbəbi ABŞ-ın kriptovalyutalara yönəlik dostyana siyasətinə dair optimizmin azalması, makro bazarda riskdən qaçış meylinin güclənməsi və ETF kimi institusional alıcıların səssizcə bazardan çəkilməsidir.
Müəllif: Long Yue
Mənbə: Wallstreet Insights
ABŞ hökumətinin kriptovalyutalara dostyana münasibətinə olan həvəsin azalması və bazarda riskdən qaçış əhval-ruhiyyəsinin artması ilə Bitcoin ciddi sınaq qarşısındadır və bütün kriptovalyuta bazarında ayı tendensiyası dərinləşir.
Bazar dəyərinə görə ən böyük kriptovalyuta olan Bitcoin qiyməti bazar günü 93,714 ABŞ dollarından aşağı düşdü. Bu qiymət səviyyəsi artıq 2024-cü ilin sonundakı bağlanış qiymətindən aşağıdır və bu, ilin əvvəlində 30%-dən çox olan illik artımın "tamamilə silindiyi" deməkdir.
Bu kəskin ucuzlaşma, aktivin tarixi maksimumunu yeniləməsindən cəmi bir ay sonra baş verdi. Oktyabrın 6-da Bitcoin qiyməti 126,251 ABŞ dollarına qədər yüksələrək rekord səviyyəyə çatdı, lakin dörd gün sonra ABŞ prezidenti Trampın gözlənilməz tarif açıqlamaları qlobal bazarlarda dalğalanma yaratdı və Bitcoin aşağı istiqamətli trenda başladı.
İnstitusional iştirakın azalması bu enişin əsas hərəkətverici qüvvələrindən biridir. Bloomberg-in məlumatına görə, bu il Bitcoin ticarəti üzrə fondlar (ETF) 25 milyard ABŞ dollarından çox vəsait cəlb edib və onların idarə etdiyi ümumi aktivlərin həcmi təxminən 169 milyard ABŞ dollarına çatıb. Bu sabit vəsait axını Bitcoin-i investisiya portfelləri üçün diversifikasiya alətinə çevirməyə kömək etmişdi.
Lakin böyük alıcıların (o cümlədən ETF alıcıları və korporativ maliyyə departamentləri) səssizcə bazardan çıxması ilə bu "hedc aktiv" narrativi "yenidən kövrək" olmağa başlayıb. Tipik nümunə Michael Saylor-un Strategy Inc. şirkətidir; onun səhmlərinin qiyməti hazırda şirkətin sahib olduğu Bitcoin aktivlərinin dəyərinə yaxınlaşıb ki, bu da investorların artıq yüksək leverajlı Bitcoin strategiyasına əlavə dəyər ödəmək istəmədiyini göstərir.
Makro mənfi təsirlər və leverajın təmizlənməsi
Makroiqtisadi mühitdəki dəyişiklik başqa bir əsas amildir. Bitwise Asset Management-in baş investisiya direktoru Matthew Hougan qeyd edir ki, "ümumi bazar riskdən qaçış rejimindədir" və "kriptovalyutalar mədən şaxtasında kanareykadır, ilk reaksiya verən də onlar olur".
Son vaxtlar texnologiya səhmlərinin geriləməsi də bazarda ümumi risk iştahının azalmasına səbəb olub. Nansen-in baş tədqiqat analitiki Jake Kennis bildirir ki, bu satış "uzunmüddətli saxlayanların qazanc götürməsi, institusional vəsaitlərin çıxışı, makro qeyri-müəyyənlik və leverajlı uzun mövqelərin likvidasiyası"nın birləşməsidir. O əlavə edir ki, uzun müddət konsolidasiyadan sonra bazar müvəqqəti olaraq aşağı istiqaməti seçib.
Altcoin-lər daha çox dəyər itirir
Bazarda ümumi bədbin əhval-ruhiyyə satışları daha da artırır. Matthew Hougan bildirir ki, "kriptovalyuta pərakəndə investorlarının əhvalı kifayət qədər mənfidir" və bir çoxları 50%-lik böyük geriləməni yenidən yaşamaq istəmədikləri üçün vaxtından əvvəl bazarı tərk etməyə üstünlük verirlər. Bu bədbinlik daha dəyişkən olan kiçik tokenlərdə (yəni "altcoin-lər") daha aydın hiss olunur.
Məlumata görə, ilk 100 rəqəmsal aktivin son 50-sini izləyən MarketVector indeksi bu il təxminən 60% dəyər itirib. Mərkəzləşdirilməmiş maliyyəyə fokuslanan Ergonia şirkətinin tədqiqat direktoru Chris Newhouse da müşahidə edir ki, bazarda "kapital yerləşdirilməsinə şübhə ilə yanaşılır və təbii yüksəliş katalizatorları çatışmır".
İmtina: Bu məqalənin məzmunu yalnız müəllifin fikrini əks etdirir və platformanı heç bir şəkildə təmsil etmir. Bu məqalə investisiya qərarları qəbul etmək üçün istinad kimi nəzərdə tutulmayıb.
Siz də bəyənə bilərsiniz
Nvidia maliyyə hesabatı, Anthropic trilyonlu IPO ardıcıl gəlir! AI ticarəti üçün daha böyük sınaq gələn həftədir.
Huang Renxun-un istefasının təsirləri hələ də keçməyib, gələn həftə süni intellekt sahəsi iki böyük sınaqla qarşılaşacaq: Nvidia-nın "Huang-dan sonrakı dövr"də ilk maliyyə hesabatı — əgər nəticələr gözləntilərdən aşağı olsa, bazarın cəzası daha da ağır olacaq; Anthropic isə trilyon dollarlıq dəyəri ilə möhtəşəm IPO-ya hazırlaşır. Bu iki böyük suala cavab bazar qapısındadır və onlar qlobal kapitalın süni intellektə inamının davam edib-etməyəcəyini birbaşa təyin edəcək.
Goldman Sachs qlobal səhm bazarı proqnozu: Gələn il AI kapital xərcləri zirvəyə çatacaq, qazanc artımı "kəskin yavaşlayacaq", bulud sahəsinin nəhəngləri "müdafiəvi aktivlər" olacaq
Goldman Sachs-in 2027-ci il üçün qlobal səhmlər strategiyası göstərir ki, AI kapital xərcləri ilə bağlı canlanma zirvəyə yaxınlaşır və qlobal mənfəət artım tempi əhəmiyyətli dərəcədə yavaşlayacaq. S&P 500-un mənfəət artım tempi 36%-dən 11%-ə enəcəyi gözlənilir və amortizasiya təzyiqi tədricən ortaya çıxacaq. Lakin bulud nəhənglərinin dəyərləndirilməsi gözlənilən qiymət/qazanc nisbətinə görə artıq 19.7-ə enib, bu isə məcburi istehlak malları sektorundan aşağıdır və "nisbətən müdafiə xarakterli" aktiv kimi qiymətləndirilir. Goldman Sachs S&P 500 üçün hədəf qiymətin 8700 olacağını proqnozlaşdırır və ABŞ və Yaponiyanı yüksək, Avropanı isə aşağı dərəcədə portfelə daxil etməyi tövsiyə edir.
135 milyard dollar Nvidia səhmlərinə sahib olan Huang Renxun onları satıb pul çıxaracaqmı?
Huang Renxun vəzifəsindən ayrıldıqdan sonra onun təxminən 812 milyon səhmə və 135 milyard dollar bazar dəyərinə sahib NVIDIA portfeli səhm qiymətinə "ciddi təzyiq" yaradır. Satış edib-etməməsi həm hüquqi, həm də bazar məhdudiyyətlərinə tabedir: Qanuni satmaq üçün əvvəlcə hələ açıqlanmayan mənfi məlumatların açıqlanmasını gözləməlidir və bu portfel bütün bazarın altı günlük ticarət həcminə bərabərdir, geniş miqyaslı nağdlaşma isə bir neçə ay ərzində həyata keçirilməlidir.
Ənənəvi Yeni il rallisi, bu il ABŞ fond bazarında hələ də olacaqmı?
ABŞ fond bazarı həm texniki, həm də mövqe baxımından bərpa olunduqdan sonra, Goldman Sachs, Morgan Stanley və JPMorgan ilin sonuna doğru yüksəliş siqnalları verməyə başladı. Mövqelərin kəskin şəkildə boşaldılması, dəyərləndirmənin orta səviyyəyə qayıtması və mövsümi dəstək birlikdə sıxılma şəraitini yaradır. Lakin, qlobal sənaye idxal qiymətləri illik təxminən 24% inflyasiya ilə, pandemiya dövrünün zirvəsini aşıb, inflyasiya ilə bağlı ödənişlər gələn ilin ilk rübündə toplanacaq. Goldman Sachs xəbərdarlıq edir ki, ilin sonundakı yüksəliş həyata keçdikdə, gələcəkdə yüksəliş üçün yer tükənə bilər.
