更新版 8-“藍色海嘯”令納斯達克市值蒸發2.5萬億美元，投資者對AI交易感到擔憂

已更新收盤價，在第3至5段補充了背景資訊，在第15段詳細說明了信用違約互換，並更新了首段、要點列表和標題

Niket Nishant/Caroline Valetkevitch

路透社11月5日 - 週四，民主黨在國會選舉中全面勝出重創美國股市，以科技股為主的納斯達克指數創下自2025年4月「解放日」以來最大單日跌幅，市場憂慮人工智能將受到更多監管審查（特別是針對數據中心建設），導致數萬億美元市值蒸發。

納斯達克綜合指數下跌5.5%，主因投資者擔心民主黨在中期選舉中壓倒性勝利 (連結) 可能阻礙人工智能基礎建設擴張，並迫使那些因利率上升及金融環境收緊而資金有限的小型企業陷入嚴峻考驗。

這是人工智能股票連續第二天遭遇拋售，也是自10月中旬以來納斯達克綜合指數 .IXIC 第五次下跌超過500點，因先前強勁的人工智能板塊在過去幾週面臨日益嚴格的審查。

「這次選舉的重要結果是——尤其是民主黨贏得許多州長席位——數據中心建設放緩將成為持續存在的核心主題，」位於康涅狄格州斯坦福德的JonesTrading首席市場策略師奧羅克 (Michael O'Rourke) 表示。

納斯達克綜合指數目前已進入回調區間，較10月6日創下的歷史收盤高點下跌近12%。回調定義是較近期高點下跌10%。

許多分析師表示，這次跌幅之大預示著進一步拋售即將來臨，很可能從週五的亞洲交易時段開始。日本日經指數 .N225 和南韓Kospi指數 .KS11 雖已於今年上漲逾20%，但在週三數據中心股遭遇重挫後，兩大指數均大幅下挫。

一些分析師質疑，此次暴跌規模是否會影響Anthropic預計於今年秋季進行的重磅IPO時程，因任何延遲都可能加劇市場情緒。

分析師和投資組合經理表示，鑒於許多股票此前漲幅巨大，且自夏末美國利率上升以來，Nebius（NBIS.O）及CoreWeave（CRWV.O）等新雲公司一直面臨資金憂慮，半導體與人工智能基礎設施等曾火爆領域出現下跌並不令人意外。

週四，晶片及新雲概念股跌幅最大，反映市場憂慮數十億美元數據中心建設項目恐將延遲。費城證券交易所半導體指數 .SOX 下跌12%，觸及逾六個月來最低點。Nvidia NVDA.O 下跌9%，超微半導體 AMD.O 暴跌17%。

華爾街的「恐慌指數」——衡量預期價格波動的VIX指數——錄得自2024年12月以來最大漲幅。

曾火爆的板塊遭遇重挫

此前在週三AI股拋售潮中逆勢上揚的巨型科技公司亦遭下跌。Amazon.com AMZN.O 和Alphabet GOOGL.O 均下跌2.2%。由納斯達克綜合指數最大型公司組成的納斯達克100指數下跌6.4%，市值蒸發2.5萬億美元。

此次拋售表明，投資者開始將地方對數據中心擴建日益強烈的反對意見納入考量，一些分析師認為，市場尚未充分估算這將給美國社區帶來的成本。

「這些數據中心選址於居民家後院，必然給電網與供水系統帶來壓力，因此勢必遭遇大量反對，」麻薩諸塞州普利茅斯市Granite Wealth Management董事總經理扎羅 (Bruce Zaro) 表示。「雖已有不少數據中心獲批，但仍有大量項目待審批。未來取得這些項目許可，前路將十分艱難。」

瑞銀（UBS）分析師估計，2028年美國預計新增數據中心容量中，約有30%可能因潛在建設暫停而面臨風險，這威脅到一個成長仰賴新設施快速擴建的產業。

政治動盪正衝擊著本已動盪不安的人工智能產業——此前，由於人們對投入該技術鉅額資金能否帶來回報感到憂慮，該產業已處於波動之中。

https://www.reuters.com/graphics/USA-ELECTION/STOCKS-AI/xmpjwmxwavr/chart.png

人工智能贏家黯然失色

Neocloud公司CoreWeave（CRWV.O）已成為投資者對AI鉅額支出與借貸憂慮的指標，其股價暴跌10%。根據標普全球市場情報（S&P Global Market Intelligence）資料顯示，衡量市場對潛在違約的預期指標——其5年期信用違約互換利差（CRWV5YUSAX=MG）——擴大至創紀錄的1,267.9個基點。

Intel（INTC.O）5年期信用違約互換（INTC5YUSAX=MG）的利差亦創下149.7個基點的歷史高點。

另一家新雲公司Nebius（NBIS.O）股價下跌15%。自10月6日納斯達克綜合指數創下歷史新高以來，這兩家公司股價均已下跌一半或更多。

「市場正從對人工智能的期待轉向對人工智能的估值，」Incline Investment Management創辦人兼執行長帕克希爾 (Ted Parkhill) 表示。

「毫無疑問，從長遠來看人工智能將徹底改變世界。但這不代表目前每一只與人工智能相關的股票估值都合理。未來市場將經歷劇烈震盪。」

數據中心營運商Applied Digital（APLD.O）、Cipher Digital（CIFR.O）及IREN（IREN.O）股價均暴跌逾14%。

這一跌勢亦波及受數據中心建設影響的公用事業公司與設備供應商。GE Vernova（GEV.N）下跌7.4%，而Constellation Energy（CEG.O）則下跌2.5%。

Microsoft MSFT.O 下跌3.6%。據彭博社報導，該公司正在加強對Nebius、IREN及Nscale部分數據中心項目的監管。

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