鉅亨宣布在日本建第三座晶圓廠，聯手閃迪擴產NAND快閃記憶體

鎧俠控股宣布於日本岩手縣新建第三座晶圓廠，將與製造合作夥伴閃迪攜手擴大NAND快閃記憶體產能，以應對人工智慧驅動下儲存需求激增的局面。

據彭博社8月27日報導，知情人士透露，新工廠將設於鎧俠位於岩手縣的現有製造基地，主要生產新一代高密度3D閃存晶片，專為處理AI服務產生的大量資料工作負載而設計。鎧俠計劃於今日稍晚時間正式宣布本次擴產計畫，鎧俠執行長Hiroo Ota與閃迪執行長David Goeckeler當日將聯袂拜會日本首相高市早苗。消息公布後，鎧俠股價盤中一度大漲6.9%。

此次擴產反映出全球儲存晶片供應緊張的現實壓力。記憶體及儲存價格在全球範圍持續上漲，已衝擊自Nvidia到汽車製造商及行動裝置廠商等多個產業的利潤空間。Nvidia高層於財報發表後簡報會上亦針對供應瓶頸與利潤率壓力提出警告。此外，鎧俠與閃迪還將就該項目向日本政府申請補助。

AI需求催生擴產壓力，儲存價格全球攀升

全球儲存晶片市場正面臨結構性供需失衡。資料中心作為AI基礎建設的核心載體，對記憶體與儲存的需求持續成長，Google、Meta等大型科技公司正簽署多年期合約，鎖定資料中心所需的儲存資源，由此引發一波大規模資本支出浪潮。

鎧俠的南韓競爭對手Samsung電子及SK海力士已陸續宣布大規模擴產計畫。鎧俠此次跟進，被市場解讀為其在高端儲存賽道上主動卡位。

岩手縣新廠將專注於資料中心所需的高端NAND晶片生產。鎧俠位於三重縣四日市的另一主要生產基地則持續聚焦於智慧型手機等消費電子產品所用之晶片，兩大基地形成差異化分工布局。

長約鎖定需求，資本實力支持投資

市場分析人士對此次擴產持正面看法。岩井Cosmo證券高級分析師Kazuyoshi Saito表示，鎧俠此舉極可能已與客戶簽訂具利潤保證的長期合約，為未來成長提供保障，「這是極為正面的訊號」。

花旗分析師Takero Fujiwara於報告中指出，鎧俠憑藉手中現金完全有能力支撐數十億美元級別的資本支出。他認為，本次投資決策意味公司至少獲得涵蓋至2028年的長約，顯示需求展望明確。“儘管公司一向在資本支出上審慎，但我們認為其已有於必要時積極投資的企圖心。”

鎧俠上月甫開始出貨堆疊式第十代BiCS閃存晶片，新產能的建設將進一步強化其於高端儲存市場的競爭地位。

值得注意的是，儘管擴產消息帶動股價，鎧俠仍面臨來自市場競爭與產業週期風險的雙重壓力。

同時，市場對鎧俠可能於需求高峰期大舉投資、隨後面臨供給過剩的憂慮，持續壓抑其股價表現——鎧俠股價自6月高點以來累積下跌約五成。

分析人士認為，此次擴產是否能真正轉化為長期價值，在很大程度上取決於AI儲存需求的持續性，以及鎧俠能否借助長約鎖定穩定客戶基礎。

日本政府補助加持，半導體產業復興加速

鎧俠與閃迪將就岩手縣新廠向日本政府申請補助，延續日本近年來大力扶植本土半導體製造的政策脈絡。

日本已陸續向於境內設廠的晶片企業提供大規模財政援助，受益者包含台積電、Sony集團及Micron。日本政府的戰略重點在於振興本國半導體產業，奪回昔日在全球晶片市場版圖的主導地位。

鎧俠本次擴產倘若獲得政府補助支持，將進一步降低投資成本，並強化日本作為全球儲存晶片重要生產基地的戰略地位。