Stephens將Hormel（HRL）目標價下調至25美元，儘管2026年有所改善，預計短期內利潤率仍受壓

Hormel Foods Corporation（NYSE:HRL）被列為13家最便宜的股息貴族投資標的之一。

2月11日，Stephens將Hormel Foods Corporation（NYSE:HRL）的目標價從27美元下調至25美元，並維持對該股的「與大盤持平」評級。該機構指出，第一季面臨短期壓力，主要來自於價格調整與原材料成本變動之間的時差。儘管管理層預期今年獲利將有顯著改善，但利潤率仍然承壓。毛利率為15.7%，反映了這種壓力。即便如此，近期已有三位分析師上調了對未來一段時期的盈餘預估。

Stephens表示，Hormel預計隨著2026年進展，獲利將逐步改善。美國農業部（USDA）數據顯示，春夏季期間豬隻屠宰數量增加且體重較重，這些趨勢可能有助於緩解部分原材料成本壓力並支撐獲利能力。該機構同時指出，高致病性禽流感帶來的風險，以及其對Hormel火雞業務的潛在影響。供應收緊可能推高價格。不過，由於公司採用成本加成合約，其利潤擴張空間可能受到限制。

儘管目前面臨挑戰，Hormel的規模依然是其主要優勢。其產品為超市及便利商店中的主力商品，帶來穩定的銷售量。在第三季度，淨銷售額超過30億美元，公認會計原則（GAAP）淨利潤接近1.84億美元。這兩項數據均較去年同期增加，儘管獲利不及華爾街預期。

Hormel Foods Corporation（NYSE:HRL）是一家全球性品牌食品公司，於零售、餐飲服務及國際市場開發並分銷產品。