隨著付費穩定幣興起，美國銀行業面臨不確定的未來

如果傳統銀行面臨的下一個威脅不是來自經濟危機，而是來自stablecoins的一項簡單創新，會怎樣？Bank of America執行長Brian Moynihan警告，帶有收益的stablecoins興起，可能引發銀行存款大規模外流，從而擾亂美國金融體系的平衡。對於傳統機構而言，這一令人擔憂的情境可能會使它們作為放貸者的角色因這種新型數位競爭而受到嚴重影響。

存款外流：Bank of America執行長發出警告

在最近的財報電話會議上，Bank of America執行長Brian Moynihan直接發出警告：允許stablecoin發行方提供利息，可能導致美國銀行體系存款大規模撤離。

「這些產品將更類似於貨幣市場基金」，他表示，並指這些工具由現金或國債支撐，但並未用於放貸融資。

Moynihan根據美國財政部引用的研究估計，多達6兆美元的存款可能流向這些帶獎勵的stablecoins，直接威脅銀行融資的穩定性。

這一情境將對美國經濟產生多項直接且深遠的影響，尤其包括：

• 銀行放貸能力顯著下降，尤其是那些高度依賴存款以支撐業務的銀行；

• 家庭及企業借款成本上升，這與銀行體系可用流動性稀缺有關；

• 對中小企業造成不成比例的衝擊，因其獲取資本市場資源有限，主要依賴傳統銀行放貸；

• 如果存款流動加速且缺乏監管框架來規範這些新型金融產品，則系統性風險將提升。

這些影響反映出傳統銀行機構的共同憂慮，它們擔心stablecoins的出現會直接競爭其存款業務，而這一領域過去一直受到高度保護。

圍繞stablecoins的監管緊張與產業競爭

除了經濟層面，CLARITY法案在政治上的僵局使相關緊張再度升高。

這項旨在為加密貨幣建立監管框架的法案，其投票再度被參議院銀行委員會推遲，官方理由是需進行新的兩黨交流。然而，分歧深刻，尤其在於是否允許stablecoin發行方或平台提供收益。

即使在加密貨幣產業內部，分歧也十分明顯。Coinbase執行長Brian Armstrong表示，若法案現行版本得以通過，平台可能會撤回對該法案的支持，認為這將使銀行有權「扼殺stablecoins上的獎勵」。

Armstrong在X上的貼文中指出，按目前草案，銀行將有能力阻止任何形式的競爭，並補充說「與其有一部壞法，不如什麼法都沒有」。相較之下，a16z Crypto管理合夥人Chris Dixon則呼籲支持CLARITY法案，儘管其不盡完善，強調監管進展對美國保持加密創新之地位至關重要。

當Bank of America對帶收益的stablecoins風險提出警告時，JPMorgan則呼籲對其加以監管，以保護銀行體系的完整性。圍繞加密監管的這場辯論，可能將重新定義金融的未來—創新與安全之間的界線愈加模糊。