重點摘要
- 根據OCC最新指引，銀行現在可以在幾乎不涉及資產負債表風險的情況下，執行加密貨幣的即時買賣交易。
- 這一政策轉變延續了FDIC和Federal Reserve早前將加密貨幣監管納入標準銀行監管體系的舉措。
- Trump政府支持銀行擴大參與數位資產領域，但批評者警告這可能帶來系統性風險傳導。
美國國家銀行監管機構已確認，銀行可以作為“無風險主體”加密貨幣交易的中介，這使它們在數位資產市場中更接近經紀商的角色。
在這類交易中，銀行從一方購買加密貨幣並同時賣給另一方，除了極少數情況外，銀行自身的資產負債表幾乎不承擔任何資產風險。
根據Reuters報導，OCC（Office of the Comptroller of the Currency）表示，這類活動不會被視為新穎或推定為不安全，這降低了此前阻礙銀行參與加密貨幣流通的監管摩擦。此舉旨在縮小傳統金融與加密貨幣交易基礎設施之間的差距，同時讓銀行維持在監管機構認為可控的風險範圍內。
OCC解釋性函件1188確認，國家銀行可以作為銀行業務的一部分，參與無風險主體的加密資產交易。 https://t.co/gXirMExhCi pic.twitter.com/uPRFGqb2NZ
— OCC (@USOCC) 2025年12月9日
新一輪更廣泛政策轉向的一部分
這一新立場建立在OCC早前的指引基礎上，允許國家銀行參與加密貨幣託管、穩定幣業務以及分布式帳本網絡，而無需逐案申請批准。今年三月，OCC正式取消了銀行必須事先獲得批准才能開展某些加密貨幣業務的要求，這標誌著自2022–2023年市場動盪後政策立場的轉變。
其他銀行監管機構也採取了類似方向。今年三月，Federal Deposit Insurance Corporation表示，FDIC監管下的銀行只要按照現有監管標準管理風險，無需事先批准即可參與某些加密貨幣相關活動。這些舉措共同降低了程序性障礙，使許多受監管金融機構能夠更積極參與加密貨幣市場。
Federal Reserve也調整了監管方式，逐步取消針對加密貨幣及其他新興技術的專門新型活動監管計劃，將監管納入常規監督流程。中央銀行表示，已經對數位資產風險有足夠了解，可以用傳統監管工具進行監督，這意味著加密貨幣正被納入主流銀行監管，而非被視為異類。
同時，國會推進了更廣泛的市場結構和穩定幣立法——GENIUS Act，而高層政策文件則強調以監管明確性為主要目標，而非懲罰性執法。這一政策背景鼓勵了如PNC和SoFi Bank等大型機構推出或擴大加密貨幣交易及託管服務，進一步促使監管機構將規則與實際市場需求對齊。
Trump政府對加密貨幣的支持
總統Donald Trump一貫支持為數位資產創造更友善的環境，OCC此次舉措也被視為其促進傳統金融與加密貨幣融合努力的一部分。他起草了一項白宮行政命令，考慮對歧視加密貨幣企業的銀行進行懲罰，限制大型機構阻斷與數位資產活動相關法幣流動的能力。
與政府關係密切的政策顧問表示，這些舉措對於保持加密創新在美國本土並納入美國監管至關重要。然而，批評者警告，如果風險控制措施跟不上，讓銀行更直接參與波動性大且有時不透明的加密貨幣市場，可能會將衝擊傳導至核心金融體系。
