重點摘要
- Bitwise BSOL 選擇權於 11 月 11 日開始交易，行使價範圍為 $16-$26，最長到期日為 2026 年 5 月。
- 該基金管理資產達 4.972 億美元，自推出以來已吸引了 98% 的 Solana ETF 市場總流入資金。
- BSOL 將所有持倉進行質押，淨質押回報率為 7.20%，至 2026 年 1 月前首 10 億美元資產免收費用。
Bitwise Solana Staking ETF（BSOL）於 11 月 11 日開始選擇權交易，為 10 月 28 日推出的現貨交易所交易基金增添了衍生品。這一發展使機構投資者能夠對 Solana SOL $157.3 24 小時波動率：6.0% 市值：873 億美元 24 小時成交量：59.6 億美元 的敞口進行避險並實施複雜的交易策略。
Bitwise 總裁 Teddy Fusaro 及執行長 Hunter Horsley 於 11 月 11 日在 X 上確認選擇權已上線，並附有 Bloomberg 終端機顯示的買權與賣權合約截圖。Coinspeaker 證實這些選擇權可通過 Interactive Brokers 交易，行使價範圍為 $16 至 $26。
今日里程碑——
$BSOL，即 Bitwise Solana Staking ETF 的選擇權現已上線並可交易。
投資專業人士的橋樑正在開啟。
— Hunter Horsley (@HHorsley) 2025 年 11 月 11 日
選擇權鏈顯示多個到期日，包括 2025 年 11 月 21 日、2025 年 12 月 19 日、2026 年 2 月 20 日及 2026 年 5 月 15 日。根據 SEC 文件，截至 11 月 10 日，該基金已發行 2,240 萬股。
根據 11 月 9 日的官方基金數據，BSOL 管理資產達 4.972 億美元，已發行 2,270 萬股，成為美國規模最大的 Solana ETF。Farside Investors 僅計入 3.297 億美元。然而，該基金確實在初始交易期間吸引了約 98% 的 Solana ETF 總流入資金，超越了 Grayscale 的 GSOL。
Coinspeaker Solana ETF 流量分析 | 資料來源：Farside
ETF 結構與推出
該基金於 10 月 28 日在 NYSE Arca 上市，管理費為 0.20%，根據 Bitwise 官方公告，首 10 億美元資產於 2026 年 1 月 28 日前完全免收管理費。BSOL 將 100% Solana 持倉進行質押，產生 7.20% 的淨質押回報率，回報自動再投資於基金。該信託以贈與人信託形式運作，符合聯邦稅務規定，即收入與支出將直接流向股東。
授權參與者可按每 10,000 股為單位，以資產淨值創建或贖回股份，方式包括實物 Solana 轉移或現金結算。Grayscale 的 GSOL 是美國 Solana ETF 市場的主要競爭對手，儘管截至 10 月 31 日，所有產品的 Solana ETF 流入總額已達 1.5 億美元。
ETF 推出至選擇權上市的進程之快，與過往加密貨幣 ETF 的時間線形成鮮明對比。Ethereum ETH $3 450 24 小時波動率：3.3% 市值：4,165.7 億美元 24 小時成交量：346 億美元 的 ETF 選擇權於 2025 年 10 月 23 日上市，距離 2024 年 7 月現貨 ETF 首發約 15 個月。
市場動態
隨著機構產品的推出，Solana 生態系統的活動顯著增加。Solana DEX 交易量於 11 月初突破 50 億美元，網絡指標顯示交易量與用戶活躍度持續增長。
Solana 的機構採用正透過受監管產品持續擴展。選擇權上市為投資組合經理提供了進行資產配置決策所需的風險管理工具。Delaware Trust Company 擔任該基金的受託人，該基金最初於 2024 年 11 月 20 日以 Bitwise Solana ETF 組織成立，後採用現行質押結構。Coinbase Custody Trust Co. 擔任數位資產託管人。
Bitwise 管理多檔加密貨幣 ETP，包括近期獲英國零售投資者批准的 Bitcoin 與 Ethereum 產品。該公司加密基金產品線涵蓋主要數位資產，並於適用時同時提供現貨與質押功能。
