隨著加密貨幣估值下跌超過230億美元，市場情緒轉為恐懼

本週加密貨幣市場情緒急劇轉變，恐懼與貪婪指數跌至28，自四月以來首次進入恐懼區間。根據Cointelegraph報導，該指數於週五從幾天前顯示貪婪的水準下跌。加密貨幣總市值於週五降至3.54兆美元，較前一日的3.78兆美元下跌6%。這一天的跌幅使該行業蒸發超過230億美元的價值。CoinMarketCap的恐懼與貪婪指數通過追蹤波動性、市場動能、社交媒體趨勢和主導性指標來衡量投資者情緒。

Bitcoin下跌近6%，至約105,000美元，而Ethereum則下跌近8%，至約3,700美元。大型市值的altcoin跌幅更為嚴重。BNB領跌，跌幅近12%，其次是Chainlink下跌11%，Cardano下跌9%。Solana與XRP各自下跌超過7%。傳統市場的恐懼與貪婪指數也跌至22，顯示極度恐懼。此前，美國股市因信貸市場動盪、地區銀行曝險不良貸款以及美中貿易緊張局勢蔓延至華爾街而於週四收低。

機構投資者撤出Bitcoin產品

本週Bitcoin交易所交易基金出現大量資金流出。The Block報導，美國現貨Bitcoin ETF於週四錄得5.364億美元的單日淨流出，為自8月1日以來最大負流動。12檔Bitcoin ETF中有8檔出現資金流出。Ark與21Shares的ARKB領先，資金流出2.7515億美元。Fidelity的FBTC則有1.32億美元流出。BlackRock、Grayscale、Bitwise、VanEck與Valkyrie管理的基金也報告出現負流動。

現貨Ethereum ETF於週四錄得5,690萬美元的淨流出，扭轉了前兩個交易日的正流入。LVRG Research總監Nick Ruck表示，這些流出主要反映投資者風險厭惡情緒急劇上升。資金流出與一場歷史性的加密貨幣清算事件同時發生，該事件抹去超過200億美元的槓桿頭寸。大規模清算由美國總統Donald Trump宣布對中國進口商品徵收100%關稅所觸發。CoinGlass數據顯示，週五各大交易所約有5.56億美元的槓桿頭寸被清算。其中約4.51億美元來自多頭頭寸，1.05億美元來自空頭清算。

對數位資產市場的更廣泛影響

情緒轉變反映市場脆弱性加劇，交易者對貿易相關新聞高度敏感。美中緊張局勢持續，為風險資產帶來不確定性。Arctic Digital研究主管Justin d'Anethan指出，市場正面臨兩大未解決因素：地緣政治走向的不確定性，以及緊縮貨幣政策的持續壓力。今年早些時候，我們曾報導Bitcoin創下歷史新高，但2025年第二季主流媒體關注度有限，儘管如此，機構採用速度加快。到四月，Bitcoin ETF的資產管理規模已超過650億美元。

除了主要加密貨幣外，其他資產類別也受到壓力。根據CoinMarketCap數據，memecoin在24小時內下跌33%。主要memecoin資產在24小時內下跌9%至11%。NFT板塊抹去近期漲幅，市值跌破50億美元，為七月以來最低。CoinGecko數據顯示，多數藍籌NFT系列在24小時內跌幅達雙位數。ETF資金流出顯示短期內市場脆弱性上升。分析師認為價格可能面臨進一步下行壓力。一些市場觀察人士認為，目前的市場狀況或許為願意在極度恐懼時期承擔計算風險的長期投資者提供機會。