Chainalysis揭示750億美元非法加密貨幣隱藏於明處

Chainalysis 已經指出有高達 750 億美元的犯罪加密貨幣靜置於公開可見的錢包中。這一發現揭示了一個龐大的數位寶藏，理論上仍可被全球執法機構查封。

根據 10 月 9 日發布的報告，區塊鏈分析公司 Chainalysis 公布了一項突破性的鏈上靜態餘額分析，揭示非法實體及其下游網絡合計控制超過 750 億美元的加密貨幣。

該研究區分了與犯罪活動直接相關的錢包（持有近 150 億美元）與收到大量非法資金的龐大下游錢包生態系（持有剩餘的 600 億美元）。

犯罪資金餘額激增，Bitcoin 持續主導非法金融

根據報告，非法實體直接持有的 Bitcoin、Ethereum 及穩定幣合計餘額自 2020 年以來激增 359%，截至 2025 年 7 月已接近 150 億美元。被盜資金在這一領域中佔據最大類別。

Chainalysis 指出，雖然詐騙者和暗網市場會迅速轉移資金，但駭客在清洗如此大規模資金時常面臨操作困難，迫使他們將資產長時間留在鏈上。近期如與北韓有關的 15 億美元 Bybit 竊案，就說明了在不引起注意的情況下將巨額資金兌現的困難。

報告還揭示了與非法行為者相關的龐大下游錢包網絡，這些錢包合計持有超過 600 億美元加密貨幣，約為主要非法錢包本身儲值的四倍。

僅暗網市場管理員及供應商就控制著高達 462 億美元，這證明了自 Silk Road 時代以來這些市場長期且高利潤的特性。Chainalysis 指出，這一下游總額可能還更高，因為作為中轉點的洗錢平台會掩蓋資金的完整流向。

非法行為者偏好持有 Bitcoin

Bitcoin 仍是犯罪分子的首選資產，佔所有非法實體餘額的 75%。其主導地位主要歸因於長期以來價格大幅上漲，極大地推高了舊錢包中的資產價值。

犯罪分子似乎也將 Bitcoin 視為長期價值儲存工具；報告發現，超過三分之一的非法 BTC 錢包在最後一筆交易後一年仍持有餘額。相比之下，穩定幣在錢包間的集中度較低，這可能是因為犯罪分子意識到這些資產可被中心化發行方凍結，因此分散風險。

Chainalysis 報告還強調了犯罪分子套現方式的重大轉變，非法實體直接轉入中心化交易所的比例已從 40% 以上降至約 15%。這表明他們正大規模轉向混幣器和跨鏈橋來混淆資金流向。

對執法機構而言，這些行為變化使資產追回行動的時機和執行更加複雜。然而，區塊鏈的透明性仍帶來難得的優勢。Chainalysis 表示，其數據已協助當局在全球範圍內查封超過 126 億美元非法資金。