Đêm qua, “rút lui một cách lặng lẽ”

Nguồn: Vòng tròn Tình báo Phố Wall

Đòn bẩy cao, biến động lớn, các tài sản bị ép bán cùng lúc – đây thường không phải là hành động của nhà đầu tư nhỏ lẻ.

Hôm nay, thị trường toàn cầu sẽ phải đối mặt với thử thách:

Thứ nhất, phiên đóng cửa hôm qua có quá nhiều điểm nghi vấn, mối quan hệ logic giữa các tài sản đột ngột bị ngắt quãng. Giá dầu lao dốc, vàng, bạc và bitcoin cũng đồng loạt giảm. Hiện tượng bất thường này chắc chắn không thể được giải thích đơn giản bằng “tin đồn liên quan Mỹ-Iran”. Nó không giống “thay đổi khẩu vị rủi ro”, mà giống như “thị trường đang đồng loạt giảm đòn bẩy”, một cuộc “rút lui âm thầm”.

Thứ hai, chứng khoán Mỹ trở thành “chim sợ cành cong”, khi giá dầu giảm mạnh, lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ cũng đi xuống nhưng thị trường chứng khoán Mỹ lại không tăng nhiều.

1) Việc thị trường đóng cửa cao hoàn toàn nhờ vào sự tăng trưởng vào cuối phiên.

2) Lần này đà tăng của chỉ số Dow Jones lớn hơn chỉ số S&P 500 và Nasdaq, dường như dòng tiền đang rút khỏi các cổ phiếu AI và công nghệ lớn vốn đã quá đông đúc. Khi triển vọng tương lai không rõ ràng, phương án an toàn nhất là rút tiền khỏi các cổ phiếu AI công nghệ đắt đỏ, đông người, chuyển sang các bluechip Dow Jones có thể chia cổ tức, có dòng tiền và định giá thấp hơn.

Thứ ba, giá dầu càng bất thường. Dù giảm mạnh vì tin đồn nhưng khi được đính chính lại không hồi phục được chút nào. Đính chính mà không tăng nghĩa là phe bán khống chủ lực không nhờ vào “tin đồn” để đánh xuống, mà nhân cơ hội “tin đồn” (khi thị trường hỗn loạn) để che đậy cho việc chốt lời và rút lui phòng thủ.

Đài truyền hình quốc gia Iran đưa tin, một dự thảo biên bản ghi nhớ cho thấy quân đội Mỹ sẽ dỡ bỏ phong tỏa trên biển và rút khỏi vùng biển xung quanh Iran, tuy nhiên hiện chưa đạt được thỏa thuận nào. Bản tin cho biết Iran sẽ khôi phục lưu lượng lưu thông tại eo biển Hormuz; nếu điều này xảy ra đồng thời với việc Mỹ dỡ bỏ phong tỏa, một lượng lớn dầu thô có thể nhanh chóng quay lại thị trường dầu mỏ.

Tài khoản Rapid Response của Nhà Trắng trên X đăng bài cho biết, bản dự thảo “thỏa thuận hòa bình tạm thời Mỹ-Iran” do Đài truyền hình quốc gia Iran đưa tin là “hoàn toàn bịa đặt” và “không chính xác”.

Thứ tư, hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ mở cửa giảm hôm nay, sức ép dồn về thị trường chứng khoán châu Á. Hôm nay cần chú ý đặc biệt đến VIX, nếu thị trường giảm mà chỉ số VIX phản ứng bình thản, nghĩa là chủ yếu các tổ chức lớn đang chủ động điều chỉnh danh mục chậm rãi; còn nếu VIX tăng vọt thì cần cảnh giác (thị trường bắt đầu mua phòng hộ).