Портфель JPMorgan за III квартал: значне збільшення інвестицій у NVIDIA (NVDA.US), гіганти AI-потужностей залишаються "баластом", акції напівпровідникового обладнання під систематичним скороченням

Згідно з даними Ukrainian财经APP, стало відомо, що згідно з розкриттями Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC), компанія JPMorgan (JPM.US) опублікувала звіт про портфельні інвестиції (13F) за третій квартал, що закінчився 30 вересня 2026 року.

Згідно з даними, загальна ринкова вартість портфелю JPMorgan за цей квартал становила близько 1,84 трлн доларів США, у порівнянні з попереднім кварталом близько 1,81 трлн доларів США, що відповідає квартальному зростанню на 1,66%. У цьому кварталі було додано 1067 нових активів, повністю закрито 559 позицій; кількість збільшених позицій — 3774, зменшених — 2712; десять найбільших позицій становили 27,89% портфелю, час утримання десяти найбільших позицій — 30 кварталів.

Серед п'яти найбільших позицій, лідируючу позицію займає NVIDIA (NVDA.US), провідний виробник чіпів для AI навчання та інференції, з портфелем близько 462 млн акцій на суму близько 105 млрд доларів США, що складає 5,70% інвестиційного портфелю; кількість акцій порівняно з попереднім кварталом зросла на 2,84%.

Друге місце серед найбільших інвесторів займає Microsoft (MSFT.US), гігант у сфері бізнес-програмного забезпечення та хмарних обчислень, з портфелем близько 158 млн акцій на суму близько 80,4 млрд доларів США, що складає 4,36% портфелю. Кількість акцій зросла на 16,87% порівняно з минулим кварталом, а питома вага в портфелі зросла з 2,76% до 4,36%, що є найбільшим зростанням серед перших десяти позицій.

Третє місце належить Apple (AAPL.US), гіганту споживчої електроніки та самостійного виробництва чіпів, з портфелем близько 225 млн акцій на суму близько 74 млрд доларів США, що складає 4,02% портфелю, кількість акцій зменшилася на 1,78% порівняно з попереднім кварталом. Незважаючи на зменшення кількості акцій на 1,78%, питома вага в портфелі все ж зросла з 3,57% до 4,02%, що відображає вплив як зміни ціни окремої акції, так і загальної вартості портфелю.

Google-C (GOOG.US), гігант у сфері рекламного пошуку та хмарних обчислень, зайняв четверте місце з портфелем близько 138 млн акцій на суму близько 46,575 млрд доларів США, що становить 2,53% портфелю. Кількість акцій зросла на 0,17% у порівнянні з попереднім кварталом. Хоча питома вага портфеля знизилася з 2,68% до 2,53%, кількість акцій насправді трохи збільшилася, що свідчить про збереження цієї інвестиції, а не скорочення через зниження питомої ваги.

Amazon (AMZN.US), гігант електронної комерції та хмарних обчислень, посів п’яте місце з портфелем близько 179 млн акцій на суму близько 44,258 млрд доларів США, що складає 2,40% портфелю, кількість акцій порівняно з минулим кварталом зросла на 6,81%.

Позиції з шостої по десяту займають: S&P 500 ETF (SPY.US), Meta (META.US), Broadcom (AVGO.US), Google-A (GOOGL.US) та Micron (MU.US).

З них кількість акцій Broadcom та Google-A збільшилася відповідно на 0,09% і 2,39%, тоді як їх питома вага в портфелі знизилася з 1,96% та 1,80% до 1,83% та 1,74%; Micron скоротила кількість акцій на 13,17%, а питома вага знизилася з 1,64% до 1,30% — зміни в тому ж напрямі.

З точки зору змін портфельної ваги, п’ять найбільших куплених позицій — Microsoft (MSFT.US), NVIDIA (NVDA.US), Meta (META.US), SPDR Gold ETF (GLD.US), Palantir (PLTR.US).

П’ять найбільших проданих позицій — Micron (MU.US), iShares S&P 500 ETF (IVV.US), Western Digital (WDC.US), Tesla (TSLA.US), Vanguard S&P 500 ETF (VOO.US).

В цілому зміни в портфелі напівпровідників JPMorgan у третьому кварталі можна розділити на дві частини: циклічні активи були системно скорочені, а ключові для обчислювальної потужності залишені майже без змін. В ланцюжку сховищ були скорочені Micron (MU.US), Western Digital (WDC.US), SanDisk (SNDK.US); виробниче обладнання та матеріали також синхронно скоротилися — Applied Materials (AMAT.US), Corning (GLW.US), Ciena (CIEN.US) також були скорочені; не уникнули скорочень і сегменти контрактного виробництва та аналогових мікросхем — TSMC (TSM.US), Texas Instruments (TXN.US), Analog Devices (ADI.US). З іншого боку, ключові гравці сфери AI-обчислень, такі як NVIDIA (NVDA.US) та Broadcom (AVGO.US), отримали збільшення позицій.

Дії у споживчому секторі можна охарактеризувати як «скорочення рітейлу, скорочення неліквідних споживчих товарів»: Walmart (WMT.US), McDonald's (MCD.US), Lowe's (LOW.US), Tesla (TSLA.US) і Disney (DIS.US) були скорочені. В секторі охорони здоров’я на перший погляд відбулося загальне скорочення, але насправді йшлося про заміну позицій: UnitedHealth (UNH.US), AbbVie (ABBV.US), Merck (MRK.US) були скорочені, а звільнені місця зайняли компанії з вищою визначеністю — Johnson & Johnson (JNJ.US), Eli Lilly (LLY.US) отримали збільшення позицій. Скорочення торкнулися ризиків політичного ціноутворення та патентної прірви, тоді як до портфелю додалися дві компанії з більш передбачуваним грошовим потоком і носіями розробок.