Applied Materials (AMAT): recupera quase 24% após queda acentuada; resultados financeiros podem impulsionar a alta?

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Bitget2026/11/12 08:09

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Por:Bitget

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1. Após queda acentuada, capital volta a apostar em equipamentos de semicondutores

Em 5 de novembro, Applied Materials (AMAT) caiu 13,58% em um único dia, fechando a US$ 319,25, com mínima intradiária de US$ 316,95. Nos quatro pregões seguintes, o preço das ações se recuperou rapidamente, com uma valorização de 6,05% em 11 de novembro, fechando a US$ 395,08, um salto de 23,75% em relação ao fechamento do dia 5. No mesmo dia, as ações chegaram a subir até US$ 404,71, mas recuaram consideravelmente ao fechamento, mostrando que a pressão de venda em torno dos US$ 405 ainda persiste.

Esta recuperação ocorreu em meio à retomada do interesse do capital pela cadeia de IA e à iminência da divulgação dos próximos resultados da empresa. Anteriormente, o mercado estava preocupado com a alta valorização das ações de tecnologia e a expansão acelerada dos gastos de capital, pressionando assim os papéis de equipamentos para semicondutores. Com o foco dos investidores retornando para a demanda de expansão dos fabricantes de chips, a AMAT se tornou alvo para reposicionamento de capital. O aumento de quase um quarto em pouco tempo também torna a validação dos lucros ainda mais relevante.

2. Investimentos em IA impulsionam pedidos de equipamentos e melhoram continuamente a qualidade do lucro

AMAT abrange etapas de fabricação de semicondutores como deposição de filmes finos, gravação, controle de processo e encapsulamento avançado. Quanto mais avançado o processo e mais complexa a estrutura do chip, maior a necessidade por equipamentos e processos de engenharia de materiais. A demanda de servidores de IA por chips lógicos avançados, memórias de alta largura de banda (HBM) e encapsulamento avançado está impulsionando as fábricas de wafers a aumentarem seus investimentos nessas áreas. Em especial, no caso da expansão de HBM, com o aumento do número de camadas empilhadas e o aprimoramento de depósitos de materiais e processos de interconexão, haverá aumento do investimento por wafer.

No terceiro trimestre do ano fiscal de 2026, a empresa registrou uma receita de US$ 9,12 bilhões, crescimento anual de 25%; o lucro por ação ajustado segundo o padrão não-GAAP foi de US$ 3,50, alta de 41% ano a ano; fluxo de caixa operacional de US$ 3,04 bilhões. A receita do segmento de sistemas semicondutores foi de US$ 7,04 bilhões, um crescimento de 27%, com o negócio de DRAM se destacando devido à forte demanda por armazenamento para IA. A melhoria da margem bruta também indica que a atualização do portfólio de produtos está se traduzindo em maior lucratividade.

É necessário acompanhar pressão contínua de fatores como restrições dos EUA às exportações de equipamentos para a China e a ciclicidade dos gastos de capital das fabricantes de wafers. Caso os clientes de IA desacelerem sua expansão ou a demanda do mercado chinês continue a enfraquecer, tanto o crescimento dos pedidos quanto as margens poderão ser afetados.

3. Prévia de resultados: mercado espera crescimento ainda mais acelerado

A AMAT divulgará os resultados do quarto trimestre do ano fiscal de 2026 após o fechamento do mercado em 12 de novembro (horário do leste dos EUA). O mercado prevê receita de cerca de US$ 10,3 bilhões, um aumento anual de aproximadamente 51%; o lucro por ação ajustado segundo o padrão não-GAAP deve ser de US$ 4,06, alta de cerca de 87% em relação ao ano anterior, ambos um pouco acima do guidance intermediário da companhia, que era de receita de US$ 10,25 bilhões e lucro de US$ 4,02 por ação.

O foco para a próxima fase será a perspectiva para o ano fiscal de 2027. O mercado espera receita anual de US$ 46,86 bilhões e lucro por ação de US$ 18,77. Os investidores prestarão especial atenção aos pedidos de equipamentos de lógica avançada, DRAM e encapsulamento, à tendência das margens brutas e à avaliação da diretoria sobre negócios na China e planos de investimento das fábricas de wafers. O preço das ações já teve recuperação expressiva, então, caso o guidance de lucros fique aquém das expectativas, pode haver realização de lucros de curto prazo.

4. Análise técnica: US$ 405 define direção do rompimento

A máxima intradiária de US$ 404,71 em 11 de novembro faz da faixa de US$ 404—405 o principal nível de resistência imediata. Se, após a divulgação dos resultados, houver aumento de volume e o preço se firmar acima dos US$ 405, a próxima zona a ser observada é entre US$ 420 e US$ 430, sendo o ponto-chave manter o topo anterior após o rompimento em vez do tamanho do gap de um único dia.

A faixa de US$ 381—383, que corresponde à mínima próxima de 11 de novembro, é o primeiro suporte; US$ 370—373 é próximo à região de fechamento dos dois pregões anteriores e forma uma defesa de curto prazo ainda mais relevante. Caso o preço recupere após testar a zona de US$ 381—383, favorecerá a manutenção da estrutura de alta; já uma quebra efetiva abaixo dos US$ 370 enfraquecerá acentuadamente a tendência de recuperação rápida, exigindo atenção à possibilidade de teste de níveis ainda mais baixos.

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