Relatório Diário Bitget UEX｜A Nvidia confirma a troca de CEO; A alta nos preços do petróleo reacende a pressão inflacionária; Resultados financeiros positivos da Cisco e da Applied Materials; (13 de novembro de 2026)

1. Seleção de Notícias em Destaque

Governança Corporativa｜Nvidia confirma saída de Jensen Huang e inicia período de transição na gestão

No dia 12 de novembro, a Nvidia anunciou oficialmente que Jensen Huang renunciou aos cargos de presidente, CEO e diretor da empresa, com efeito imediato; a CFO Colette Kress assume como CEO interina, Harvey C. Jones assume a presidência do conselho e a empresa inicia a busca por um CEO permanente. O conselho declarou esperar que as operações, compromissos com clientes e o roadmap de produtos continuem normalmente.

O mercado precisa reavaliar o impacto da saída do fundador sobre a execução da estratégia e as relações com clientes, mas o anúncio em si não comunicou o cancelamento de pedidos. O foco agora está na estabilidade da equipe de gestão e se o relatório financeiro de 17 de novembro pode fornecer evidências de continuidade operacional.

Energia｜Preocupações com segurança do suprimento ressurgem e o petróleo bruto sobe mais de 2%

O contrato futuro Brent para janeiro de 2027 subiu 3,3%, fechando a US$ 95,82/barril; o WTI para dezembro subiu 2,6%, cotado a US$ 88,74/barril. Notícias sobre ataques a instalações energéticas na Arábia Saudita e riscos de transporte no Estreito de Ormuz levaram o mercado a reprecificar o prêmio de suprimento.

O aumento no preço do petróleo impacta o custo das empresas e expectativas inflacionárias, influenciando a precificação das taxas de juros. O ouro caiu simultaneamente, indicando que o mercado hoje está mais atento à pressão de aperto provocada pelo choque energético do que à demanda de proteção pura.

Emprego nos EUA｜Pedidos iniciais sobem para 200 mil, sem sinais de piora drástica nas demissões

Na semana encerrada em 7 de novembro, os pedidos iniciais de auxílio-desemprego nos EUA somaram 200 mil, aumento de 9.000 em relação ao dado revisado anterior; a média de quatro semanas ficou em 195.250, igual ao dado revisado. Os pedidos contínuos caíram para 1,697 milhão.

O aumento semanal nos pedidos iniciais, porém com média de quatro semanas estável, ainda não sustenta o diagnóstico de rápido enfraquecimento do emprego. O PPI de hoje irá complementar as evidências de preços de insumos, ajudando o mercado a avaliar a combinação entre inflação e crescimento.

2. Revisão do Mercado

Desempenho de Commodities e Câmbio

Os futuros de ouro caíram cerca de 2,9%, enquanto dólar e yields mais altos continuaram a elevar o custo de manutenção. A alta dos preços do petróleo e a queda do ouro não são contraditórias: a primeira reflete risco de oferta e a segunda é pressionada por taxas de juros e dólar.

Desempenho das Criptomoedas

BTC cotado a 70.912,29 USDT, queda de 3,96% em 24h; ETH a 2.007,84 USDT, queda de 2,31% em 24h. A capitalização total do mercado cripto é de aproximadamente US$ 2,41 trilhões, queda de 5,46% em 24h, com volume negociado de cerca de US$ 70,698 bilhões; atualização independente dos dados totais às 08:58 (horário Pequim).

Observação das zonas de liquidação BTC/ETH: Neste momento, não há zona de liquidação atualizada e verificável, portanto, as faixas superior/inferior, distância e julgamento da liquidação mais próxima não estão listados.

Custo de posição institucional｜BTC: De acordo com relatório divulgado em 9 de novembro, e até 8 de novembro, a Strategy detém 850.364 BTC com custo médio total (incluindo taxas) de US$ 75.456. O preço atual do BTC está cerca de 6,11% abaixo desse custo, estando em posição de prejuízo não realizado; esse valor refere-se ao custo médio total da posição e não ao preço médio da última compra.

Resumo do mercado: BTC recuou para perto de US$ 71 mil, ETH mantém-se ao redor dos US$ 2 mil; o foco de curto prazo está em ver se os níveis redondos se sustentam e se a pressão do dólar e dos yields diminui. O custo institucional está acima do preço atual e não pode ser considerado suporte validado; na ausência de gráficos efetivos de liquidação, não se julga qual lado da alavancagem será mais facilmente atingido.

Desempenho dos principais índices de ações dos EUA

Análise de movimentos atípicos

Desempenho do mercado: Os três principais índices recuaram levemente, com quatro das sete gigantes de tecnologia subindo e três caindo. Nvidia caiu 4,34%, Broadcom subiu 5,54% na contramão; Nebius caiu 16,84%, CoreWeave caiu 6,86%, evidenciando pressão em players líderes e no setor de AI cloud.

Lógica 1: A troca de CEO aumentou a incerteza na execução da Nvidia. O mercado precisa reavaliar se estratégia, relações com clientes e parcerias industriais continuarão normalmente. Trata-se de uma reprecificação do risco de executivos e governança, não de um desaparecimento da demanda do setor.

Lógica 2: Alta do petróleo e dos yields reprime valores e financiamentos. O yield do título do Tesouro de 10 anos dos EUA subiu para perto de 5,1%, aumentando a taxa de desconto dos lucros futuros e o custo de financiamento de empresas com alto capex, expondo as de AI cloud a maiores exigências de retorno.

Lógica 3: O capital está sendo realocado dentro da cadeia de AI. Broadcom subiu, e resultados pós-mercado de Cisco e Applied Materials seguem positivos, mostrando que o mercado ainda valoriza receita e lucro reais. O desempenho individual depende de pedidos, entrega e avaliação, não apenas da “narrativa AI”.

Desempenho das sete gigantes de tecnologia

Observação de movimentos setoriais

Semicondutores e AI cloud: Broadcom subiu 5,54%, Nebius e CoreWeave registraram quedas significativas. Fornecedores de chips, fabricantes de equipamentos de rede e empresas cloud intensivas em ativos têm modelos de lucro diferentes; o mercado atualmente diferencia execução operacional de dependência de financiamento.

Energia e tesourarias cripto: O setor de energia do S&P subiu cerca de 1,5%, enquanto Strategy caiu 6,49%. O primeiro se beneficia da recuperação do preço do petróleo, enquanto o segundo enfrenta tanto a queda do BTC quanto pressão de financiamento após retirada do índice.

3. Análise de ações-chave dos EUA

Cisco CSCO｜Demanda de rede se realiza, previsão anual revisada para cima

Resumo do evento: Após o fechamento, a Cisco reportou uma receita de US$ 18,517 bilhões no primeiro trimestre fiscal de 2027, crescimento de 24% ano a ano, com EPS não-GAAP de US$ 1,40. A previsão anual de receita foi ajustada para US$ 74,8-75,8 bilhões, com EPS não-GAAP entre US$ 5,47 e US$ 5,53.

Análise de mercado: A empresa aumentou a previsão de receita de infraestrutura de AI de grandes clientes para US$ 9 bilhões no ano fiscal, indicando que o investimento em capacidade computacional está se convertendo em receita de equipamentos de rede. Este valor refere-se à expectativa anual, não receita realizada no trimestre.

Insights de investimento: Atenção ao ritmo de conversão de pedidos em receita, mix de produtos e evolução da margem de lucro. O preço da ação subiu 1,24% para US$ 102,01 nas negociações regulares, antes da divulgação do balanço, não sendo atribuído ao resultado pós-mercado.

Applied Materials AMAT｜Receitas e lucros em alta, guidance continua otimista

Resumo do evento: Após o fechamento, a empresa anunciou receita de US$ 10,409 bilhões para o quarto trimestre fiscal, alta de 53% ano a ano; EPS não-GAAP de US$ 4,16, EPS GAAP de US$ 3,40. A previsão para o próximo trimestre é de receita em torno de US$ 11,1 bilhões (+/- US$ 0,5 bilhão) e EPS não-GAAP de US$ 4,35 (+/- US$ 0,20).

Análise de mercado: Receitas e lucros avançaram juntas, comprovando demanda por equipamentos, o que valida investimentos feitos. Mais do que simples planos de expansão, entregas e margens são indicadores de que o gasto de investimento está resultando em lucro para fornecedores.

Insights de investimento: Acompanhar investimento em processos avançados e memória, entregas e fluxo de caixa. O preço da ação caiu 3,58% para US$ 380,95 nas negociações regulares; o balanço foi divulgado após o fechamento, devendo-se avaliar separadamente.

Nvidia NVDA｜Transição da gestão coloca continuidade operacional no foco

Resumo do evento: As ações caíram 4,34% para US$ 166,19. A saída de Jensen Huang foi confirmada, com Colette Kress seguindo como CFO e CEO interina, enquanto a empresa avalia candidatos internos e externos.

Análise de mercado: Investidores precisam confirmar se o roadmap de produtos, compromissos com clientes e equipe-chave seguirão executando normalmente. O conselho espera continuidade do negócio, mas entregas efetivas e resposta dos clientes são os pontos de checagem a seguir.

Insights de investimento: Primeiro, acompanhar a escolha oficial do sucessor, depois conferir balanço e comunicação em 17 de novembro, avaliando se a transição afeta pedidos, entregas e execução de parcerias.

4. Dinâmica do mercado e projetos

Crescimento da Nebius sob escrutínio por restrições de entrega. Receita no terceiro trimestre foi de US$ 980,8 milhões, aumento de 571% ano a ano, mas atrasos na entrega em alguns data centers terceirizados fizeram o mercado reavaliar a conversão de receita de curto prazo. As ações caíram 16,84%, mostrando que demanda forte e entregas pontuais são problemas separados.

Pressão sobre as ações da Strategy. Empresa fechou a US$ 114,41, queda de 6,49%, influenciada pelo recuo do BTC e a exclusão do MSCI, afetando expectativas de financiamento. A venda de ações pelos fundos de índice não significa que a empresa já vendeu BTC.

Expansão de P&D em Applied Materials. A empresa anunciou quatro novas colaborações em P&D com EPIC, totalizando 15 colaborações anunciadas. Parcerias em pesquisa apoiam o futuro tecnológico, mas não equivalem a receita já reconhecida.

5. Calendário do mercado de hoje

Perspectiva de eventos principais: O PPI de hoje será importante para avaliar se a pressão de preços de insumos continua se espalhando, bem como a reação do dólar e dos yields. Após a abertura dos mercados dos EUA, será necessário observar se os resultados de Cisco e Applied Materials sustentam o sentimento na cadeia de suprimentos e como se diferenciam do risco de governança da Nvidia.

Opinião institucional: David Meger, diretor de trading de metais da High Ridge Futures, afirmou em 12 de novembro que preços de energia mais altos sustentam uma postura mais hawkish do Fed e que o ambiente de juros altos é um obstáculo ao ouro. Isso explica por que o ouro não se beneficiou da elevação do risco geopolítico neste ciclo.

Este artigo serve apenas como referência informativa de mercado e não constitui recomendação de investimento.