Ile kryptowalut faktycznie upadło w latach 2021–2025?
Spis treści
Przełącz- Czym jest „martwa” moneta?
- Rok po roku: 2021–2025
- Dwa studia przypadków: Squid Game Token & TerraUSD (UST)
- Główne powody upadku kryptowalut
- Rug pull i schematy Ponziego
- Porzucenie projektów przez zespoły po zebraniu środków
- Tokenomika prowadząca do niekontrolowanej inflacji lub zerowego popytu
- Czynniki zewnętrzne: ataki hakerskie, represje regulacyjne, załamanie rynku
- Słabe zaangażowanie społeczności i komunikacja
- Co to oznacza dla przyszłości innowacji w krypto
Od 2021 roku branża kryptowalut była świadkiem bezprecedensowego wzrostu liczby nowych projektów i emisji tokenów. Napędzane FOMO inwestorów, niskimi stopami procentowymi oraz rozwojem NFT i DeFi, tysiące nowych monet weszło na rynek z unikalnymi zastosowaniami. Wyceny rynkowe szybowały, a niektóre tokeny osiągały kapitalizację rynkową na poziomie miliardów dolarów w ciągu kilku miesięcy od debiutu.
Jednak cykl hype’u ostatecznie ustąpił miejsca ostrej korekcie. Gdy nastroje na rynku ostygły, a płynność wyschła, wiele projektów nie spełniło swoich obietnic. Słabe fundamenty, złe zarządzanie i jawne oszustwa doprowadziły do upadku lub porzucenia niezliczonych tokenów, zamieniając je w tzw. martwe kryptowaluty.
Śledzenie tych nieudanych projektów kryptowalutowych jest kluczowe zarówno dla inwestorów, jak i całej branży, ponieważ pozwala identyfikować sygnały ostrzegawcze, poprawiać praktyki due diligence i kierować przyszły kapitał w stronę zrównoważonych innowacji, a nie krótkotrwałego hype’u.
Czym jest „martwa” moneta?
„Martwa kryptowaluta” to kryptowaluta, która faktycznie przestała funkcjonować jako aktywny projekt lub aktywo rynkowe. Do najczęstszych kryteriów uznania monety za martwą należą:
- Usunięcie z głównych giełd, co eliminuje większość możliwości handlu.
- Długotrwała nieaktywność na oficjalnych kanałach społecznościowych, co wskazuje na brak zaangażowania społeczności lub aktualizacji od deweloperów.
- Porzucone repozytoria GitHub lub inne bazy kodu, sugerujące, że zespół deweloperski nie utrzymuje ani nie rozwija projektu.
- Prawie zerowy wolumen obrotu przez dłuższy czas, co oznacza brak popytu lub płynności dla danej monety.
Chociaż moneta nie musi spełniać wszystkich tych kryteriów, by zostać uznaną za martwą, kombinacja tych czynników sygnalizuje utratę zarówno wsparcia technicznego, jak i zaufania rynku.
Rok po roku: 2021–2025
Oto nasza lista martwych kryptowalut według lat, od 2021 do 2025:
Liczba upadków kryptowalut według lat, od 2021 do 2025. Źródło: Coingecko Dwa studia przypadków: Squid Game Token & TerraUSD (UST)
Pod koniec 2021 roku Squid Game Token (SQUID) przyciągnął uwagę dzięki powiązaniu z popularnym serialem Netflixa Squid Game. Twórcy promowali go jako projekt play-to-earn, obiecując inwestorom wysokie zyski.
Jednak wkrótce po uruchomieniu deweloperzy dokonali „rug pulla”, sprzedając swoje tokeny i powodując spadek wartości z ponad $2,800 do niemal zera. Projekt został porzucony, a inwestorzy stracili swoje środki.
Podobnie Terra (LUNA) była znaną kryptowalutą, która upadła w maju 2022 roku. Jej algorytmiczny stablecoin, TerraUSD (UST), był zaprojektowany tak, by utrzymywać powiązanie z dolarem amerykańskim poprzez system mint-and-burn z LUNA.
Upadek przebiegał w trzech etapach: najpierw duże wypłaty i transakcje zerwały powiązanie UST z dolarem, czyniąc go niestabilnym. Następnie próby przywrócenia powiązania, w tym zamiana miliardów USDT i sprzedaż rezerw Bitcoin, tymczasowo spowolniły spadek, ale ostatecznie zawiodły.
Po zerwaniu powiązania posiadacze UST zaczęli spalać UST, by mintować LUNA, co wywołało ogromną hiperinflację. Doprowadziło to do spadku wartości zarówno UST, jak i LUNA do niemal zera, wymazując miliardy i powodując ogromne straty dla inwestorów.
To tylko dwa studia przypadków spośród wielu innych monet, które upadły w ciągu ostatnich 5 lat. Po ich przeanalizowaniu przyjrzyjmy się teraz najczęstszym przyczynom śmierci kryptowalut.
Główne powody upadku kryptowalut
Martwe kryptowaluty rzadko znikają bez historii. Większość upada z powodu połączenia złego planowania, nieetycznych działań lub czynników zewnętrznych, które niszczą resztki zaufania lub wartości.
Rug pull i schematy Ponziego
Rug pull ma miejsce, gdy deweloperzy projektu nagle wycofują całą płynność lub środki, pozostawiając inwestorów z bezwartościowymi tokenami. Oszustwa te często zaczynają się od agresywnego marketingu, fałszywych partnerstw i nierealistycznych obietnic, by szybko przyciągnąć kupujących.
Kryptowalutowe projekty w stylu Ponziego polegają natomiast na środkach nowych inwestorów, by wypłacać wcześniejszym uczestnikom, tworząc iluzję stałych zysków aż do nieuchronnego upadku systemu.
POWIĄZANE: Czy produkty ubezpieczeniowe DeFi mogą rozwiązać problem rug pulli?
Porzucenie projektów przez zespoły po zebraniu środków
Niektóre projekty zbierają miliony poprzez sprzedaż tokenów, po czym zespół założycielski znika, gdy tylko zabezpieczy kapitał. Bez dalszego rozwoju, aktualizacji czy wsparcia społeczności token traci sens.
W wielu przypadkach nawet dobrze nastawione zespoły porzucają projekt po wyczerpaniu środków lub uświadomieniu sobie, że produkt nie jest wykonalny.
Tokenomika prowadząca do niekontrolowanej inflacji lub zerowego popytu
Źle zaprojektowana tokenomika może pogrążyć projekt szybciej niż zła prasa. Na przykład, jeśli zbyt wiele tokenów zostanie wydanych zbyt szybko, inflacja może zniszczyć wartość zanim nastąpi adopcja.
Z drugiej strony tokeny bez jasnego zastosowania lub czynników napędzających popyt szybko tracą znaczenie na rynku. Zrównoważona tokenomika wymaga wyważonych harmonogramów emisji, jasnych przypadków użycia i zachęt do trzymania, a nie szybkiej sprzedaży.
PRZECZYTAJ TAKŻE: Dlaczego tokenomika jest ważna w projektach kryptowalutowych
Czynniki zewnętrzne: ataki hakerskie, represje regulacyjne, załamanie rynku
Nawet legalne projekty mogą upaść z powodu zdarzeń poza ich kontrolą. Poważny atak hakerski może wyssać płynność lub podważyć zaufanie inwestorów, a nagłe zakazy regulacyjne mogą zmusić giełdy do usunięcia tokena.
Ogólnorynkowe krachy, takie jak te z 2018 czy 2022 roku, mogą wymazać martwe monety z słabymi rezerwami lub ograniczoną adopcją, uniemożliwiając im odbudowę.
POWIĄZANE: Największe ataki i exploity w historii DeFi i czego możemy się z nich nauczyć
Słabe zaangażowanie społeczności i komunikacja
Przetrwanie projektu kryptowalutowego często zależy od zdolności do utrzymania społeczności poinformowanej i zaangażowanej. Gdy deweloperzy nie komunikują aktualizacji, nie odpowiadają na obawy lub nie realizują obiecanych kamieni milowych, zaufanie inwestorów słabnie.
Z czasem niska motywacja i udział społeczności prowadzą do spadku płynności, mniejszej aktywności sieci i ostatecznie usunięcia z giełd.
Co to oznacza dla przyszłości innowacji w krypto
Wraz z poprawą regulacji i wzrostem świadomości inwestorów, wskaźniki przetrwania kryptowalut mogą wzrosnąć. Jaśniejsze zasady mogą eliminować oszustwa, a świadomi inwestorzy unikać projektów napędzanych hype’em. Ta zmiana może stworzyć bezpieczniejszy rynek, na którym wiarygodne, dobrze zarządzane przedsięwzięcia będą się rozwijać.
Długowieczność projektów będzie zależeć od due diligence, realnej użyteczności i silnych społeczności. Te, które oferują realne rozwiązania i aktywny rozwój, mają większe szanse na przetrwanie, kierując branżę ku mniejszej liczbie, ale bardziej odpornych kryptowalut opartych na zrównoważeniu i zaufaniu.
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać
Dane z rynku pracy za październik na nowo rozbudziły oczekiwania podwyżki stóp procentowych w grudniu! Wall Street obstawia prawdopodobieństwo przekraczające 80%, a „nowa agencja prasowa Rezerwy Federalnej” twierdzi: wyprzedaż związana ze sztuczną inteligencją może stać się zmienną w polityce.
Po raporcie o zatrudnieniu poza rolnictwem, traderzy obstawiali, że prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych w grudniu wzrosło do 85%. Według przedstawicieli Wall Street, raport daje przestrzeń do dalszych podwyżek, a po wyborach na rynku pojawiły się obawy, że spowolnienie inwestycji w AI może osłabić oczekiwania dotyczące podwyżek, ponownie wywołując presję na podwyżkę stóp. Niektórzy pozostają jednak ostrożni co do grudniowej podwyżki ze względu na zmienność na giełdzie i perspektywy inwestycji w AI, które mogą powstrzymać Rezerwę Federalną. „Nowy komunikat Fed” uważa, że raport nie wpłynął na ocenę wzrostu gospodarczego i inflacji przez Fed, a wyprzedaż aktywów AI może stać się nowym czynnikiem decyzyjnym w grudniu; należy obserwować, czy Wosh skupi się na opóźnionych danych z rynku pracy, czy na sygnałach rynkowych z wyprzedzeniem.
W Stanach Zjednoczonych w październiku liczba nowych miejsc pracy poza rolnictwem wzrosła o 165 tys., znacznie przekraczając oczekiwania! Stopa bezrobocia niespodziewanie spadła do 4,1%, rosną oczekiwania dotyczące podwyżki stóp procentowych w grudniu.
Liczba zatrudnionych poza rolnictwem w USA w październiku wzrosła o 165 tys., czyli 2,5 razy więcej niż średnia prognoza Wall Street wynosząca 65 tys., co stanowi ok. 5 standardowych odchyleń od normy i przekracza górną granicę wszystkich prognoz instytucji. Stopa bezrobocia niespodziewanie spadła z 4,2% do 4,1%, podczas gdy rynek oczekiwał jej utrzymania; przeciętne wynagrodzenie godzinowe wzrosło w ujęciu rocznym do 3,1%. Jednocześnie dane za dwa poprzednie miesiące zostały zrewidowane w górę o 84 tys. Po publikacji danych rentowność amerykańskich obligacji 2-letnich wzrosła chwilowo o 7 punktów bazowych, a prawdopodobieństwo podwyżki stóp przez Fed w grudniu zostało wycenione na 70%.
Fala wyprzedaży AI uderza w IPO Anthropic, potencjalna wycena obniżona do 1,2–1,3 biliona dolarów
Zakres wyceny omawiany przez potencjalnych inwestorów został obniżony z wcześniejszego maksymalnego poziomu 2 bilionów dolarów do 1,2–1,3 biliona dolarów, a nawet niektórzy strategzy sugerują wycenę poniżej 1 biliona dolarów, aby zapewnić bezpieczeństwo. W obliczu gwałtownych wahań rynku oraz problemów finansowych, takich jak kwartalne straty, Anthropic stoi przed trudnym wyborem: przyjąć obniżoną wycenę, przeprowadzić emisję w mniejszym zakresie lub opóźnić wejście na giełdę.
Przychody Moderna w trzecim kwartale wzrosły rok do roku o 29%, znacznie przekraczając oczekiwania, podniesiono również prognozę rocznego wzrostu przychodów do 15%-25% | Raport finansowy
Przychody firmy Moderna w trzecim kwartale wzrosły o 29% rok do roku, osiągając 1,31 miliarda dolarów, a zyski znacząco przekroczyły oczekiwania. Firma podniosła prognozę wzrostu przychodów na 2026 rok do poziomu 15%-25%. Wzrost sprzedaży nowej generacji szczepionek przeciwko COVID-19 oraz szczepionek przeciw grypie, a także ekspansja na rynki międzynarodowe przyczyniły się do poprawy wyników. Dane z trzeciej fazy indywidualnej szczepionki przeciwko rakowi również przyniosły pozytywne rezultaty. Firma równolegle realizuje działania mające na celu obniżenie kosztów i rozwój linii produktowych, a prognoza gotówki na koniec roku została znacząco podwyższona.
Ceny krypto
Więcej
