"Ibenta ang Lahat sa Europa"! Ang Ikatlong Pinakamalaking Pagbagsak sa Sampung Taon, Lahat ng Pondo ay Sumuko
Ipinapakita ng maraming datos na ang mga asset sa Europa ay dumaranas ng isa sa pinakamalalakas na pagbugso ng bentahan sa nakalipas na halos sampung taon, kung saan ang mga institutional investor ay mabilis na binabawasan ang kanilang exposure sa Europa.
Ayon sa datos ng Prime Brokerage ng Goldman Sachs, ang neteng bentahan ng mga asset sa Europa noong nakaraang buwan ay nagtala ng pinakamalaking pagbaba sa isang buwan mula Marso 2025, at nangunguna sa ikatlong pinakamataas sa nakaraang sampung taon, na ang ratio ng short sa long positions ay umabot sa 2.2 na beses sa 1.
Kasabay nito, ipinapakita ng datos ng JPMorgan na ang composite na indicator ng positions sa Europa ay bumagsak sa ikatlong pinakamababa mula 2015, na ang standard deviation ay lumampas sa negatibong 1.5, at ang pagbabago sa posisyon sa loob ng 4 na linggo ay bumaba pa sa negatibong 2 standard deviation.
Ang bilang na ito ay nangangahulugan na ang net short pressure para sa mga posisyon sa Europa ay nasa isang ekstremong kalagayan ayon sa distribusyon ng nakaraang sampung taon, at naihahalintulad lamang sa ilang makasaysayang sandali ng matinding pressure sa merkado.
Dagdag pa rito, ipinapakita ng datos ng JPMorgan na batay sa Z-score ng one-month position change, ang CTA group ay may pinakamatinding pagbaba ng posisyon sa Europa sa kasaysayan ng seryeng ito ng datos.
Bilang isang strategy na sumusunod sa trend, ang sama-samang paglabas ng CTA ay kadalasang may self-reinforcing effect, na nagdadala ng karagdagang downward pressure sa merkado sa teknikal na pananaw.
Ipinapahayag ng team ng positions ng JPMorgan na, kung titingnan ang tatlong uri ng institusyon—hedge funds, CTA (Commodity Trading Advisors), at pure long funds—ang kabuuang posisyon sa Europa ay nasa “napakababang antas.”
Ang pag-alis ng pondo ay makikita hindi lang sa stock positions kundi pati na rin sa foreign exchange market, na nagpapakita ng sistematikong risk aversion.
Ang skew sa euro options market ay patuloy na bumababa, na nagpapahiwatig na ang mga participant sa options market ay karaniwang tumataya na bababa pa ang euro.
Disclaimer: Ang nilalaman ng artikulong ito ay sumasalamin lamang sa opinyon ng author at hindi kumakatawan sa platform sa anumang kapasidad. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magsilbi bilang isang sanggunian para sa paggawa ng mga desisyon sa investment.
Baka magustuhan mo rin
Ang muling pagsusuri ng Morgan Stanley sa AI pagbagsak: Pinapatay ang valuation, hindi ang kita! Pero huwag magmadaling bumili sa dip
Sinabi ng Morgan Stanley na ang pagbalik ng AI ay dulot ng pagliit ng valuation, habang patuloy na tumataas ang inaasahan sa kita. Inirerekomenda nilang iwasan ang hindi selective na pagbili ng upstream, at piliin ang selective na pagdagdag ng allocation sa mga aplikante, na may prayoridad sa Estados Unidos at Europa bilang safety cushion.
Sa pananaw ng paglago ng $500 bilyong dolyar, SpaceX (SPCX.US): Malaking taya ng Morgan Stanley sa pagsabog ng AI compute power, nagbabala ang mga "bear" sa bubble
Patuloy na optimistiko ang Morgan Stanley na maaaring umabot sa $300 ang presyo ng stock ng kompanyang ito, habang kinukuwestiyon naman ni “Big Short” Michael Burry kung kayang mapanatili ang mataas na halaga ng kompanya. Ang tunay na hindi nila pagkakaunawaan ay kung magagawa nga ba ng SpaceX na gawing sapat na tuloy-tuloy na daloy ng pera—na susuporta sa trillion-dollar na halaga ng kompanya—ang pinagsamang kalamangan nito sa rockets, satellite communications at AI computing power.
"Tagapagpahiwatig ng Kalakaran sa AI Trading": Meta naglabas ng utang na puno ng pagsubok
"Meta" naglabas ng $46 bilyong utang sa araw ng eleksyon na naging masalimuot: binaba ng S&P ang rating, pinasok ng Microsoft ang merkado, at tatlong hamon mula sa pagbabago ng pulitika. Ang CFO mismo ang nagsagawa ng roadshow sa 500 investors, at sa huli, totoong pera ang ginamit—ang spread ng pinakamahabang utang ay lumaki ng 90 basis points kumpara noong Abril. Ang "blue wave" ng Democratic Party ay nagdulot ng pagtaas ng regulatory risk para sa mga AI data center, patuloy na lumalawak ang spread ng tech bonds nitong nakaraang linggo, at naging pinakamalaking tanong sa merkado kung ang AI capital expenditure ay maisasalin bilang kita.
CITIC: Mas mabilis ang paglawak ng trabaho, patuloy ang unti-unting pagtaas ng interes ng Federal Reserve
Naglabas ng ulat sa pananaliksik ang China International Capital Corporation na nagsasaad na ang pangunahing sitwasyon ay nananatiling ang Federal Reserve ay magtataas muli ng interest rate sa Disyembre, pagkatapos ay maghihintay at magmamasid.
Mga presyo ng crypto
Higit pa
