Anggaran pertahanan triliunan dolar AS di depan mata, Guggenheim mendorong saham pertahanan, L3Harris Technologies (LHX.US) menjadi pilihan utama saham berkapitalisasi besar
Guggenheim Securities baru-baru ini memulai liputan pertama terhadap 22 perusahaan dirgantara dan pertahanan, dengan nada keseluruhan: optimis terhadap kontraktor pertahanan dan produsen pesawat, tetapi berhati-hati terhadap pemasok pasar purna jual penerbangan komersial.
Aplikasi Zhihui Keuangan mendapatkan informasi bahwa Guggenheim Securities baru-baru ini memulai peliputan awal terhadap 22 perusahaan kedirgantaraan dan pertahanan, dengan nada keseluruhan: optimis pada kontraktor pertahanan dan produsen pesawat, namun bersikap hati-hati terhadap pemasok pasar purna jual penerbangan komersial. Lembaga tersebut menunjukkan bahwa di tengah melemahnya permintaan penumpang dan maskapai menghadapi biaya bahan bakar yang lebih tinggi, prospek sektor pasar purna jual semakin melemah.
Saham Pertahanan: Jendela Pembelian Setelah Koreksi Valuasi Lebih dari Setengah
Di bidang pertahanan, Guggenheim menilai saat ini tengah muncul peluang beli langka karena "terbunuh salah". Analis mengatakan, sejak puncaknya di Maret 2026, saham pertahanan telah turun sekitar 25%, dan kelipatan valuasi ke depan menyusut hingga sekitar 55%. Dengan dukungan dari ancaman geopolitik, pengisian ulang persediaan senjata, dan modernisasi militer, pengeluaran pertahanan diperkirakan akan berlanjut hingga dekade berikutnya, sehingga koreksi kali ini justru membentuk kesempatan untuk menyusun portofolio.
Ekspektasi dari sisi anggaran semakin memperkuat penilaian tersebut. Guggenheim memperkirakan, anggaran dasar pertahanan Amerika Serikat tahun fiskal 2027 akan mencapai sekitar 1 triliun dolar AS; di mana akun investasi (termasuk belanja pengadaan peralatan dan pengembangan teknologi) bisa mendekati 600 miliar dolar AS, mewakili lebih dari 43% dari total belanja pertahanan, sementara pada tahun fiskal 2013 proporsinya hanya 32%.
Bagi investor, logika utama terletak pada fakta bahwa perusahaan pertahanan saat ini menghadirkan kombinasi langka "valuasi rendah + pendapatan dapat diprediksi tinggi". Berdasarkan data Guggenheim, order backlog kontraktor pertahanan yang terdaftar pada kuartal kedua tumbuh 25% tahun ke tahun, dan 42% dibandingkan kuartal kedua 2024. Seiring kontraktor menambah persediaan rudal dan menerapkan teknologi generasi baru, ekspansi kapasitas produksi diperkirakan akan semakin mempercepat pertumbuhan pendapatan.
Sepuluh Saham dengan Rating "Buy": Potensi Kenaikan Rata-rata Sekitar 38%
Khusus pada emiten, Guggenheim memberikan peringkat "Buy" pada 10 perusahaan: Applied Aerospace & Defense (AADX.US), BWX Technologies (BWXT.US), Curtis-Wright (CW.US), Leonardo DRS (DRS.US), Kaman Holdings (KRMN.US), Kratos Defense (KTOS.US), L3Harris Technologies (LHX.US), Lyntris (LYNX.US), Mercury Systems (MRCY.US), dan Northrop Grumman (NOC.US), dengan target harga rata-rata mengindikasikan potensi kenaikan sekitar 38%.
Di antara mereka, Applied Aerospace (AADX.US) memiliki ekspektasi pengembalian paling menarik, target harga USD 30 menunjukkan potensi kenaikan 143% dari harga acuan laporan; Kaman Holdings, Lyntris, dan Kratos Defense (KTOS.US) masing-masing menunjukkan potensi kenaikan 79%, 60%, dan 58%. Moog (Moog, MOG.A/MOG.B), Redwire (RDW.US), dan York Space Systems (YSS.US) mendapat rating "Netral".
L3Harris Technologies: Pilihan Saham Bluechip Utama Bertema Restrukturisasi
Di antara saham kapitalisasi besar, L3 Harris merupakan pilihan berbeda dari Guggenheim. Lembaga ini memberikan target harga USD 365, menyiratkan potensi kenaikan 49% dari harga acuan laporan USD 246, dan menilai selain keuntungan sektor akibat peningkatan belanja pertahanan, aksi restrukturisasi seperti penjualan aset, pemisahan bisnis, dan integrasi industri diprediksi dapat lebih lanjut meningkatkan nilai perusahaan.
Namun, analis juga mengakui bahwa logika optimis ini menghadapi sejumlah risiko, seperti pemilu sela AS November, tekanan defisit federal, kenaikan suku bunga, dan ketidakpastian terkait alokasi dana tambahan. Saat ini, operasi pemerintah hanya berjalan dengan resolusi berkelanjutan (continuing resolution) hingga 11 Desember, dan keputusan anggaran besar menunggu hasil pemilu.
Penerbangan Komersial: Prospek Terpisah antara Produksi Pesawat Baru dan Pasar Purna Jual
Di sektor penerbangan komersial, Guggenheim memberikan pandangan berlawanan antara "produksi pesawat baru" dan "pasar purna jual". Lembaga ini optimis pada pemasok yang terhubung dengan produksi pesawat baru, memperkirakan produksi Boeing (BA.US) hingga 2030 akan tumbuh dengan CAGR 11%, termasuk pesawat berbadan lebar 15%, dan berbadan sempit 10%. Howmet Aerospace (HWM.US), Hexcel (HXL.US), RBC Bearings (RBC.US), dan Woodward (WWD.US) mendapat rating "Buy" dengan rata-rata potensi kenaikan sekitar 31%.
Sementara pasar purna jual menghadapi tekanan. Guggenheim memperkirakan, pada 2026 pertumbuhan volume penumpang global hanya 1,8%, jauh di bawah 5,4% tahun lalu; kenaikan harga tiket, perlambatan lalu lintas penumpang, dan lebih banyak pesawat yang dipensiunkan, kemungkinan akan menekan permintaan suku cadang dalam 6 hingga 12 bulan ke depan. Maka dari itu, AAR (AAR.US), Heico (HEI.US), StandardAero (SARO.US), TransDigm (TDG.US), dan VSE (VSEC.US) hanya diberi rating "Netral".
Disclaimer: Konten pada artikel ini hanya merefleksikan opini penulis dan tidak mewakili platform ini dengan kapasitas apa pun. Artikel ini tidak dimaksudkan sebagai referensi untuk membuat keputusan investasi.
Kamu mungkin juga menyukai
Ilustrasi Morgan Stanley tentang dampak "Gelombang Biru": 20% proyek pusat data baru mungkin tertunda hingga 2029, 40% chip yang dikirim sebelum 2028 "tidak dapat diberi daya"
Morgan Stanley berpendapat bahwa pemilihan tengah periode Amerika Serikat secara substantif mengganggu ritme pembangunan pusat data AI—sekitar 5GW kapasitas akan ditunda dari tahun 2028 ke 2029, dan hingga 40% implementasi chip selama periode 2026-2028 berisiko tidak dapat dialiri listrik tepat waktu. Tekanan ganda dari kekurangan listrik, hambatan politik, dan kenaikan biaya mendorong percepatan arus modal ke pasar luar negeri seperti Asia Tenggara dan India, sehingga siklus belanja modal AI kemungkinan besar akan diperpanjang secara keseluruhan.
Risiko sedang berpindah! Goldman Sachs: Selisih CDS perusahaan chip untuk pertama kalinya melebihi perusahaan cloud raksasa, AI default swap mencapai rekor
Goldman Sachs menyatakan bahwa risiko kredit AI kini sedang bergeser dari raksasa cloud ke pemasok chip. Untuk pertama kalinya dalam hampir tiga bulan, selisih CDS chip melampaui perusahaan cloud berskala sangat besar, mencerminkan meningkatnya kekhawatiran pasar terhadap depresiasi GPU dan eksposur pembiayaan pelanggan. Tertekan oleh gelombang pasokan, premi penerbitan obligasi oleh perusahaan cloud naik tajam dan durasinya memendek. Dengan masuknya pembiayaan proyek senilai ratusan miliar dolar AS pada tahun 2027, tekanan di pasar kredit diperkirakan akan terus bertambah.
Kesulitan untuk menguangkan pesanan sebesar 3,57 miliar? Penundaan peluncuran perdana Neutron dan tekanan dana akuisisi Iridium (IRDM.US)
Laporan keuangan kuartal ketiga Rocket Lab mencatat pendapatan sebesar 268 juta dolar AS, dengan pesanan tertunda mencapai 3,57 miliar dolar AS. Penerbangan perdana roket Neutron diundur hingga tahun 2027, sementara pelanggan seperti ICEYE sudah mengamankan jadwal peluncuran lebih awal. Meskipun arus kas operasional telah positif, akuisisi yang direncanakan terhadap Iridium memerlukan lebih dari 3 miliar dolar AS secara tunai, dengan pendapatan jangka panjang...
Interpretasi Saham Baru AS | Bisnis "usia paruh baya" e-commerce S2B2C di ranah pribadi: Apa yang menjadi cerita pertumbuhan Global Home Selection (QQJ.US)?
Apa sebenarnya yang memberi kepercayaan pada Global Selected Family untuk mengguncang Nasdaq?
Harga kripto
Lainnya
