Depuis sa chute depuis son sommet de 126 000 $, Bitcoin [BTC] évolue dans un canal descendant, les vendeurs encaissant chaque gain.
En effet, au moment de la rédaction, le roi des cryptos s’échangeait à 66 689 $, en baisse de 20 % sur le graphique mensuel et de 47 % par rapport à son ATH.
Avec Bitcoin bloqué dans une tendance baissière prolongée, les investisseurs et tous les participants au marché subissent des pertes importantes.
46 % de l’offre de Bitcoin est désormais en perte
Selon les Realized Price UTXO Age Bands de Bitcoin, la plupart des détenteurs possèdent du BTC depuis plus d’un mois en subissant des pertes.
Le realized price pour les détenteurs d’un mois s’établit désormais autour de 69 000 $, tandis que le groupe de 1 à 3 mois se situe autour de 90 000 $. Avec Bitcoin nettement en dessous de ces niveaux, toutes ces positions sont dans le rouge.
Source : CryptoQuant
En conséquence, la part de l’offre de Bitcoin échangée en perte a fortement augmenté. Selon Maartun, environ 9,09 millions de bitcoins sont désormais dans le rouge, ce qui représente environ 46 % de l’offre en circulation.
Ces pertes sont réparties entre les détenteurs de court et de long terme. Les données de Checkonchain montrent que la perte latente des détenteurs de court terme s’élève actuellement à environ 113,9 milliards de dollars.
En parallèle, la perte latente des détenteurs de long terme avoisine actuellement les 140 milliards de dollars. La hausse soutenue des pertes indique une forte tendance baissière qui prévaut sur le marché.
Source : Checkonchain
Généralement, des taux de pertes plus élevés créent un risque de pression à la vente si les détenteurs paniquent et capitulent, craignant de nouvelles pertes. En effet, le 2 mars, la perte réalisée a grimpé à 705 millions de dollars selon Checkonchain.
Strategy et les DATs affichent plus de pertes
Avec l’accumulation des pertes sur le marché, Strategy [MSTR] et d’autres investisseurs institutionnels opèrent désormais sous l’eau.
Alors que MSTR a continué à accumuler pendant ce marché baissier, portant ses avoirs à 717 724, la stratégie DCA n’a rien pu faire pour aider.
Source : CryptoQuant
Ainsi, avec un coût moyen de 76 000 $, 67 % du stock de Bitcoin de Strategy est dans le rouge. La valeur totale des avoirs de la société est passée d’un sommet de 79 milliards de dollars à 47 milliards au moment de la rédaction.
Il en va de même pour l’ensemble des Digital Asset Treasuries détenant du BTC, la valeur totale des avoirs étant passée de 125 millions à 73 millions de dollars.
Que signifient les pertes continues pour BTC ?
Traditionnellement, la hausse des pertes annonce des implications baissières sur le marché. Les détenteurs ont tendance à capituler et à réduire leur exposition au risque, ce qui accentue la pression vendeuse.
Souvent, une pression accrue accélère le risque de baisse et conduit à des prix plus bas, comme récemment observé. Actuellement, le marché montre un fort élan baissier, comme le signalent les indicateurs de momentum.
En observant le Relative Vigor Index (RVGI), désormais en territoire négatif, on constate une activité de vente supérieure à l’achat. De telles conditions de marché créent un terrain propice à de nouvelles pertes sur les graphiques de prix du crypto-actif.
Source : TradingView
Cette éventualité est confirmée par l’indicateur Future Grand Trend, qui a pointé vers un repli sous les 60 000 $ jusqu’à 59 213 $.
Plus inquiétant encore, selon le FGT, BTC devrait continuer à évoluer dans un canal descendant, avec 45 000 $ comme scénario baissier.
Résumé final
- Les pertes sur Bitcoin ont explosé, avec environ 9,09 millions de BTC, soit 46 % de l’offre, actuellement dans le rouge.
- BTC continue d’évoluer dans un canal descendant, en recul de 20 % au cours des 30 derniers jours.
