La prochaine baisse des taux de la Fed est-elle une « énorme erreur » ?

Si vous suivez les marchés, vous savez que la Federal Reserve s'apprête à baisser les taux d'intérêt la semaine prochaine afin de stimuler une économie en perte de vitesse. Alors que la plupart des traders crypto se réjouissent à l'idée d'une nouvelle injection de liquidités dans le système, tout le monde n'est pas satisfait. Selon certains, la prochaine baisse des taux pourrait avoir un effet catastrophique sur l'économie mondiale.

Une baisse des taux est une « mauvaise politique monétaire »

L'économiste, investisseur et célèbre partisan de l'or Peter Schiff n'a pas mâché ses mots, qualifiant la baisse des taux de « grosse erreur » dans un post partagé sur X.

Alors que les traders crypto se préparent à une période potentiellement haussière, Schiff met en garde contre de graves conséquences qui auront un impact considérable sur l'économie.

Ses commentaires sont directs. Il pointe les récents mouvements de prix de l'or et de l'argent comme preuve évidente que la baisse des taux est anticipée par les marchés. Schiff a écrit :

« L'argent vient de s'échanger au-dessus de 42 $. L'or est prêt à atteindre un nouveau record historique. Je pense que les métaux précieux sont sur le point de s'envoler. C'est un signal de marché indéniable que la prochaine baisse des taux de la Fed est une énorme erreur. »

Il soutient que cette décision déclenchera une série de baisses et un retour à une politique d'assouplissement quantitatif agressive, potentiellement avec un « contrôle définitif de la courbe des taux ». Schiff affirme que le dollar américain pourrait perdre son statut de monnaie de réserve alors que la confiance dans le jugement de la Fed vacille.

Peter Schiff défend depuis longtemps l'idée qu'une politique monétaire trop accommodante alimentera l'inflation et mettra le dollar en danger. Il estime que l'environnement actuel représente la plus grave erreur de la Fed à ce jour.

« Depuis qu'Alan Greenspan a sauvé le marché boursier après le krach de 1987, la Fed a commis une série d'erreurs de politique monétaire de plus en plus graves. »

Pourquoi les traders crypto se réjouissent d'une baisse des taux

Les traders d'actifs risqués accueillent les baisses de taux à bras ouverts. Des taux d'intérêt plus bas inondent les marchés de capitaux bon marché et assouplissent les conditions financières, ce qui se traduit généralement par une hausse des prix pour les actifs volatils comme la crypto.

Bitcoin, Ethereum et les altcoins ont tendance à grimper à mesure que la liquidité s'améliore, déclenchant une vague d'achats et un sentiment haussier. L'outil FedWatch du CME montre que les participants au marché s'attendent presque unanimement à une baisse (93,4 %), avec des paris sur Bitcoin et les altcoins qui s'accélèrent à l'approche de la réunion.

Des taux plus bas signifient que l'argent peut quitter les valeurs refuges pour se diriger vers des paris plus risqués, ce qui est une autre raison pour laquelle Schiff s'oppose à la baisse. En termes simples : les traders veulent de l'argent facile.

Les cycles récents montrent que la crypto progresse chaque fois que la Fed assouplit sa politique, et les traders appellent déjà à un nouveau marché haussier alors que les attentes de baisse des taux atteignent leur paroxysme.

Soutenir un marché du travail plus faible

Alors que Schiff tire la sonnette d'alarme, de nombreux analystes respectés, y compris les équipes de Goldman Sachs, BlackRock et une enquête Reuters auprès de 107 économistes, considèrent la baisse des taux comme une étape nécessaire pour soutenir le marché du travail en perte de vitesse et prévenir la récession.

L'économiste en chef de Goldman s'attend à une série de petites baisses, notant des données sur l'emploi plus faibles et une inflation modérée comme justification de l'assouplissement. D'autres avertissent qu'une baisse des taux trop rapide pourrait en réalité faire grimper l'inflation ou affaiblir le dollar, soutenant ainsi certaines des préoccupations de Schiff.

Le stratège de Jefferies, David Zervos, a suggéré que la Fed pourrait avoir besoin d'une forte baisse de 75 points de base, bien qu'il ait également averti que l'argent facile pourrait finalement nuire en faisant grimper les prix et en affaiblissant les fondamentaux de la monnaie.

La prochaine baisse des taux de la Fed est un point de tension. Schiff affirme qu'elle risque de provoquer une catastrophe, une spirale de baisses, une inflation galopante et un dollar plus faible.

Cependant, les traders crypto célèbrent la perspective de plus d'argent facile et la prochaine phase du marché haussier. La communauté économique au sens large reste divisée, pesant un marché du travail faible face au risque d'inflation.

Que la Fed commette une « énorme erreur » ou qu'elle effectue un sauvetage bien programmé, la prochaine décision aura un impact durable sur les marchés traditionnels et crypto.

L’article Is the Fed’s upcoming rate cut a ‘huge mistake’? est apparu en premier sur CryptoSlate.