Un nuevo informe de la firma de análisis blockchain AMLBot ha revelado grandes diferencias en la forma en que los dos mayores emisores de stablecoins, Tether y Circle, gestionan el congelamiento de criptoactivos vinculados a actividades ilegales.
Según el informe, entre 2023 y 2025, Tether congeló aproximadamente 3.3 billions de dólares en USDT, mientras que Circle congeló cerca de 109 millones en USDC. Esto significa que Tether congeló casi 30 veces más fondos que Circle en el mismo período.
El informe muestra que Tether incluyó en la lista negra a 7.268 direcciones de billeteras en varias blockchains, incluyendo Ethereum y Tron. Más de 2.800 de estos congelamientos fueron coordinados con agencias de seguridad estadounidenses. Una gran parte de los fondos congelados—más del 53% del total de congelamientos de USDT—se encontró en la red Tron, que se utiliza comúnmente para transferencias rápidas y de bajo costo de stablecoins.
Una gran diferencia destacada en el informe es la capacidad de Tether para quemar y reemitir tokens. En algunos casos, los USDT congelados vinculados a estafas o actividades criminales fueron destruidos permanentemente, y se emitieron nuevos tokens para devolver fondos a las víctimas o a las autoridades. AMLBot informó que este proceso se ha utilizado en varios casos importantes de cumplimiento en los últimos dos años.
Circle, que emite la stablecoin USDC, sigue un enfoque más cauteloso y guiado por la legalidad. Durante el mismo período, Circle incluyó en la lista negra a 372 direcciones que poseían un total de 109 millones de dólares. Circle solo congela fondos cuando lo exigen órdenes judiciales, normativas regulatorias o sanciones, y no quema ni reemite tokens. Una vez congelado, el USDC permanece bloqueado hasta que se otorga la aprobación legal para liberarlo.
AMLBot explicó que estas diferencias reflejan dos filosofías de cumplimiento muy distintas. Tether trabaja en estrecha colaboración con las agencias de seguridad y puede congelar fondos al inicio de las investigaciones para limitar pérdidas adicionales. Circle limita sus acciones estrictamente a instrucciones legales formales.
El informe también señala que, si bien el enfoque proactivo de Tether ha ayudado a recuperar fondos relacionados con fraudes, tráfico y estafas, ha generado preocupaciones sobre el control centralizado y los derechos de los usuarios. El modelo de Circle, aunque más lento, se considera que ofrece salvaguardas legales más claras.
En general, los hallazgos muestran que las stablecoins operan en la intersección entre la tecnología blockchain y la aplicación tradicional de la ley, con cada emisor eligiendo un equilibrio diferente entre velocidad, control y certeza legal.
