Informe Diario de Bitget UEX｜La inflación supera las expectativas y presiona las acciones estadounidenses; Nvidia cae más de un 5% nuevamente; el oro pierde el soporte de los 4100 dólares (11 de noviembre de 2026)

I. Selección de Noticias Destacadas

Inflación en EE.UU.｜CPI supera expectativas, el mercado reevalúa la magnitud de las subas de tasas

El IPC de EE.UU. en octubre aumentó un 0,4% mensual, por encima de la estimación del mercado del 0,3%; el IPC subyacente subió un 0,3%, también superior al pronóstico del 0,2%. Los precios de vivienda y alimentos siguen en alza, lo que indica que las presiones inflacionarias aún no se han disipado rápidamente a pesar del retroceso en los precios del petróleo. Debido a la falta de algunos datos en la comparación interanual con el año pasado, la mayoría de los indicadores de esta vez no cuentan con cifras comparables año a año.

El foco del mercado se desplaza a la magnitud de la suba de tasas en diciembre. Waller sugirió que, si la situación inflacionaria empeora, se debería considerar un aumento de 50 puntos básicos; la expectativa de tasas más altas impulsa el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense y eleva el listón de ganancias requeridas para la valuación de las tecnológicas.

Energía｜Petróleo crudo marca otro mínimo de etapa, sigue bajando la prima de riesgo

El futuro de Brent para enero de 2027 cerró en USD 91,49 por barril, y el WTI para diciembre se ubicó en USD 86,04 por barril, con caídas de aproximadamente 1,2% y 0,9% respectivamente, ambos en mínimos desde finales de agosto. Estados Unidos le restó importancia a la necesidad de nuevas acciones militares contra Irán, suavizando los temores sobre interrupciones en el suministro, aunque Irán indicó que actualmente no existen negociaciones; el precio del petróleo recuperó parte de la caída durante la sesión.

La baja del precio del crudo ayuda a aliviar la presión de costos en adelante, pero el CPI publicado refleja los cambios de precios del mes anterior. Por sus diferentes periodos temporales, pueden coexistir a la vez situaciones de “caída del petróleo, suba de tasas, baja de acciones”.

Crédito de los hogares｜Deuda de los hogares estadounidenses sube a USD 19,1 billones

La Reserva Federal de Nueva York informó que la deuda de los hogares estadounidenses en el tercer trimestre aumentó en USD 334.000 millones hasta cerca de USD 19,1 billones, siendo el saldo de tarjetas de crédito de aproximadamente USD 1,29 billones. El porcentaje de deudas en algún estado de morosidad subió al 5,0%, un alza de 0,3 puntos porcentuales respecto al trimestre anterior, aunque las nuevas tendencias de morosidad difieren según el tipo de préstamo.

Las tasas altas están comprimiendo el margen de consumo de algunos hogares. Es necesario combinar la evolución de las pérdidas crediticias bancarias y los resultados de las empresas de consumo para evaluar el grado de propagación de la presión, sin inferir simplemente que el consumo se contrajo por completo solo porque la deuda total aumentó.

II. Repaso del Mercado

Desempeño de materias primas y divisas

Los futuros del oro cayeron alrededor del 2%, reflejando la presión de costo de tenencia por la subida del dólar y de los rendimientos. La inflación alta no siempre impulsa al oro: cuando el mercado reacciona primero a una reacción de tasas más agresiva, los activos sin rendimiento pueden verse presionados.

Desempeño del mercado cripto

BTC cotiza a 73.485,77 USDT, bajando 2,19% en 24 horas; ETH a 2.046,96 USDT, retrocediendo 3,81% en 24 horas. La capitalización total del mercado cripto ronda los USD 2,47 billones, con una caída de 4,78% en 24 horas y un volumen negociado de aproximadamente USD 79.110 millones en el mismo periodo; los datos totales tienen actualización independiente a las 09:10 hora de Beijing.

Observación zona de liquidaciones BTC/ETH: En esta ocasión no se obtuvo referencia verificable actualizada, por lo que no se listan rangos, distancias ni estimaciones de liquidaciones cercanas.

Costo de posiciones institucionales｜BTC: Según la última divulgación de Strategy del 9 de noviembre, hasta el 8 de noviembre mantenían 850.364 BTC, con un costo promedio total de USD 75.456 incluyendo gastos. El BTC cotiza aprox. 2,70% por debajo de ese costo, en pérdida flotante de referencia; este costo corresponde a toda la posición, no a la última compra.

Comentario rápido del mercado: BTC retrocede hasta cerca de los USD 73.500, ETH cae aún más, mostrando que el mercado cripto sigue bajo presión de apetito de riesgo y liquidez. Es clave observar si BTC recupera la zona de USD 75.000 y el costo institucional; al no haber mapa de liquidaciones disponible, no se evalúa qué lado del apalancamiento está más expuesto.

Desempeño de los principales índices de acciones estadounidenses

Análisis de variaciones destacadas

Desempeño del mercado: Los tres principales índices estadounidenses retrocedieron, el Nasdaq fue el de mayor caída; entre las siete tecnológicas gigantes, tres subieron y cuatro bajaron, Meta subió apenas, en la práctica se mantuvo. Nvidia cayó 5,47%, Microsoft bajó 2,20%, Amazon subió 1,48% a contramano; no todo el sector tech cayó en conjunto.

Lógica 1: Inflación mayor a la prevista, vuelve la presión de tasas al centro del escenario. El IPC general y subyacente superan estimaciones, sumado a comentarios más duros de la Fed, el mercado empieza a considerar posible una suba mayor de tasas. El aumento del rendimiento reduce el valor presente de ganancias a futuro, presionando a acciones tecnológicas de alta valuación.

Lógica 2: La baja del petróleo aún no impactó en la inflación actual. La caída en los precios energéticos debería enfriar la inflación futura, pero vivienda, alimentos y otros servicios siguen con precios pegajosos. El mercado requiere datos concretos para confirmar una relajación sostenida de la presión inflacionaria.

Lógica 3: Riesgos empresariales amplifican la carga de las líderes. La investigación independiente sobre Nvidia incrementó las incertidumbres de gobernanza junto al contexto macro, provocando una caída mayor al promedio del mercado; al mismo tiempo, Broadcom subió 3,91%, lo que demuestra que la demanda de chips y el riesgo corporativo se siguen valorando por separado.

Desempeño de las siete gigantes tecnológicas

Observación de variaciones sectoriales

Semiconductores: Movimientos divergentes entre Nvidia y Broadcom, aún hay soporte interno en el sector. Lo importante es seguir pedidos, entregas y el avance de la investigación interna, sin extrapolar la caída de un líder al colapso total de la demanda del ecosistema de AI.

Salud de consumo y componentes aeronáuticos: Hims & Hers cayó 16,61%, TransDigm subió 0,55%. El primero sufre presión en márgenes y perspectivas, el segundo destaca en crecimiento orgánico, demostrando que el mercado distingue calidad de ganancias.

III. Análisis de acciones clave estadounidenses

CoreWeave CRWV｜Revisión al alza de ingresos, el costo del financiamiento sigue como clave

Resumen del evento: El 10 de noviembre tras el cierre, la compañía publicó ingresos trimestrales de USD 3.661 millones, subió su guía anual de ingresos a entre USD 13.000 y 13.300 millones. Cerró el día regular en USD 48,73, en baja del 0,51%, este cierre se dio antes del reporte de resultados.

Interpretación del mercado: Ganancia operativa trimestral de USD 207 millones, gastos netos por intereses de USD 846 millones, con pérdida neta final de USD 709 millones. El ingreso se acelera, pero el costo de financiamiento aún consume el beneficio operativo, por lo que el crecimiento de ingresos no asegura mejora de ganancias.

Claves para invertir: Seguir cómo se financian los USD 3.700-3.900 millones de capex anual, y si los anticipos, entregas y recuperación de ingresos logran equilibrarse. Lo esencial en lo próximo es el ritmo de conversión del crecimiento en flujo de caja positivo.

Hims & Hers HIMS｜El crecimiento de ingresos no compensa la caída de margen bruto

Resumen del evento: El informe financiero divulgado la noche anterior muestra ingresos trimestrales de USD 890,4 millones, subiendo 49% anual, pero el margen bruto cayó de 74% a 57%; la guía de EBITDA ajustado 2023 se recorta a 257-277 millones. El precio de la acción cayó el 10 de noviembre a USD 19,13, perdiendo 16,61%.

Interpretación del mercado: El castigo bursátil responde a la calidad del crecimiento: la expansión de ingresos no resultó en mejora proporcional de ganancias, la estructura de negocio y el aumento de gasto limitan la conversión a utilidades.

Claves para invertir: Observar si el margen bruto puede estabilizarse, si la inversión en captación convierte en recompras, y si el negocio internacional puede mejorar la rentabilidad, no solo incrementar el volumen de ingresos.

TransDigm TDG｜Crecimiento orgánico sostenido, atentos a la erosión de intereses

Resumen del evento: En el cuarto trimestre fiscal, ventas de USD 2.988 millones, suben 23% anual, crecimiento orgánico de 14%; utilidad ajustada por acción fue de USD 12,44. Para el año fiscal 2027 proyecta entre USD 47,09 y 47,94 de utilidad ajustada por acción; la acción subió 0,55% a USD 1.225,54.

Interpretación del mercado: La demanda de partes aeroespaciales y la gestión sustentan el crecimiento, pero la ganancia neta trimestral bajó 4%, explicado sobre todo por mayores intereses e impuestos. Las ganancias ajustadas y bajo principios contables GAAP deben analizarse por separado.

Claves para invertir: Seguir el crecimiento del mercado de repuestos, fusiones y costos de deuda. En un contexto de tasas altas, la fortaleza operativa será clave para cubrir cargas financieras, lo que incide directo en el retorno al accionista.

IV. Dinámica de mercado y proyectos

La presión sobre fondos cripto ETF continúa. Según estadísticas semanales al 10 de noviembre, los ETF spot de BTC y ETH tuvieron salidas netas combinadas superiores a USD 1.000 millones la semana anterior. La distribución de flujos es dispar, no se debe confundir el neto semanal con datos del 10 de noviembre individualmente.

Contracción de la oferta de stablecoins. Estadísticas semanales muestran que la oferta total de stablecoins cayó alrededor de 1,4% esa semana. Esto refuerza la necesidad de monitorear la liquidez en cripto, pero la baja de la oferta no equivale necesariamente a venta de activos.

Órdenes de nube AI requieren más validación. Nebius publicará su informe trimestral el 12 de noviembre antes de la apertura de Wall Street; la conferencia será a las 21:00 hora de Beijing. Con CoreWeave ya reportado, se puede comparar los datos de demanda, entregas y financiamiento de ambas.

V. Calendario de mercado de hoy

Previa de eventos clave: Hoy hay pocos datos macro principales en EE.UU., el foco pasa a la fijación de precios accionarios y reportes corporativos tras el CPI. El feriado del mercado de bonos implica que no habrá validación continua de rendimientos, la atención principal es si las tecnológicas pueden absorber el impacto de tasas, y si la mejora de guía de CoreWeave arrastra al segmento de nubes AI.

Punto de vista institucional: Standard Chartered señaló el 10 de noviembre que el oro sigue por encima del nivel clave de USD 4.000, los precios del crudo, riesgos inflacionarios y el desempeño de las acciones juntos inciden en el precio del oro; el mercado vigila la posible suba en diciembre. Para el oro, lo que viene es ver si se modera la presión del dólar y las tasas.

El presente texto es únicamente para referencia informativa de mercado, no constituye recomendación de inversión.