Antes de que el escándalo de Jensen Huang se intensificara, el rey de la cuantificación liquidó con precisión sus posiciones en Nvidia.

El gigante de la inversión cuantitativa Renaissance Technologies realizó un gran ajuste en su portafolio de acciones durante el tercer trimestre. Antes de que estallara el escándalo de Nvidia, ya había casi liquidado todas sus posiciones en dicha acción y, al mismo tiempo, aumentó significativamente su participación en Micron Technology, AMD y Sandisk.

Según el último documento 13F presentado, hasta el 30 de septiembre, las acciones de Nvidia en poder de Renaissance Technologies disminuyeron de 7,09 millones al final del segundo trimestre a solo 23,170 al cierre del tercer trimestre, una reducción del 99.7%. Las acciones de Meta también bajaron de 2,02 millones a solo 1,577, una reducción del 99.9%, dejando prácticamente vacías sus posiciones en ambas empresas.

Contrariamente a la fuerte reducción en Nvidia, Renaissance Technologies incrementó su participación en Micron en un 618.7% hasta alcanzar 1,52 millones de acciones, con un valor de mercado al cierre del período de aproximadamente 1,620 millones de dólares. La posición en AMD aumentó un 140.5% hasta casi 2 millones de acciones (valoradas en cerca de 1,210 millones de dólares), y la participación en Sandisk también creció de manera considerable.

Además, Renaissance Technologies abrió una nueva posición en SpaceX y realizó ajustes en los sectores de salud y financiero. Al cierre del tercer trimestre, el valor total de las acciones declaradas alcanzó los 73,424 millones de dólares, un aumento del 1.1% respecto al final del segundo trimestre. No obstante, el cambio en el valor de la cartera no es necesariamente equivalente al rendimiento de la inversión del fondo.

Posiciones en Nvidia y Meta prácticamente reducidas a cero

Durante el tercer trimestre, Renaissance Technologies redujo drásticamente sus posiciones en Nvidia y Meta, eliminando prácticamente ambas acciones de su portafolio reportado.

Al 30 de septiembre, la firma poseía 23,170 acciones de Nvidia, lo que representa una disminución del 99.7% respecto a los 7,09 millones del trimestre anterior, valoradas en unos 5,3 millones de dólares. Las acciones de Meta cayeron de 2,02 millones a 1,577, una reducción del 99.9%, con un valor final de unos 1,2 millones de dólares.

El recorte no se limitó a estas dos empresas. En el tercer trimestre, Renaissance Technologies también redujo sus tenencias de Amazon en un 99.5%, de Apple en un 99.8%, de TSMC en un 85.1% y de Broadcom en un 99.9%.

Palantir también sufrió un fuerte recorte en su posición, disminuyendo un 70.6%, con una reducción estimada de unos mil millones de dólares. Al finalizar el trimestre, la empresa todavía poseía aproximadamente 2,22 millones de acciones de Palantir, valoradas en unos 416 millones de dólares.

Fuerte incremento en Micron, AMD y Sandisk

Mientras reducía posiciones en varias grandes tecnológicas, Renaissance Technologies incrementó notoriamente su exposición a compañías de chips de memoria y otros semiconductores.

Micron fue uno de los principales objetivos de incremento durante el tercer trimestre. La participación en la compañía aumentó un 618.7% hasta 1,52 millones de acciones, con un valor de mercado al cierre del trimestre de aproximadamente 1,620 millones de dólares, representando el 2.2% del portafolio declarado. Según estimaciones basadas en el precio al cierre del trimestre, la suma invertida durante este periodo fue de unos 1,400 millones de dólares.

La posición en AMD creció un 140.5% hasta casi 2 millones de acciones, con un valor final de aproximadamente 1,210 millones de dólares y una inversión adicional estimada en 704 millones de dólares. La participación en Sandisk pasó de 4,980 a 276,500 acciones, un aumento del 5,451%, con un valor de mercado al cierre del trimestre de unos 481 millones de dólares.

El cambio en la cartera muestra que, durante el tercer trimestre, Renaissance Technologies, por un lado, redujo drásticamente sus posiciones en grandes tecnológicas como Nvidia, y por otro, incrementó significativamente su exposición en Micron, AMD y Sandisk. Sin embargo, los archivos 13F solo divulgan las posiciones al cierre del trimestre, por lo que no es posible conocer los momentos exactos de las operaciones, los precios ni los fundamentos detrás de las decisiones de inversión.

Nueva posición en SpaceX, incremento en salud y sector financiero

Además del sector de semiconductores, Renaissance Technologies estableció una nueva posición en SpaceX durante el tercer trimestre, con 4,113,200 acciones valoradas al cierre del periodo en unos 620.5 millones de dólares.

El sector de la salud también recibió un aumento en las posiciones. La participación en UnitedHealth Group aumentó un 506.7%, con un valor de mercado al cierre del trimestre de unos 817 millones de dólares.

En el sector financiero, Renaissance Technologies abrió una nueva posición en Bank of America, con una posición valorada en aproximadamente 351.3 millones de dólares, y también mantuvo una participación en Goldman Sachs de unos 244.8 millones de dólares.

Valor total de la cartera aumentó a 73,400 millones de dólares

Al cierre del tercer trimestre, el valor total de la cartera de acciones reportado por Renaissance Technologies alcanzó los 73,424 millones de dólares, un incremento del 1.1% respecto a los 72,600 millones al final del segundo trimestre, abarcando 3,151 posiciones.

Según la distribución sectorial, el sector tecnológico representa el 23.8% del valor de la cartera reportada, salud representa el 15.7%, industrial el 10.6%, consumo discrecional el 10.5% y servicios financieros el 10.3%.

Respecto al rendimiento del fondo, según Bloomberg, el Institutional Equities Fund de Renaissance Technologies subió un 6% en octubre, con una rentabilidad anual acumulada del 12.3%.

Es importante señalar que los archivos 13F reflejan la situación de la cartera al 30 de septiembre y no el portafolio en tiempo real. El valor de la cartera también puede variar debido a las operaciones de compra y venta, así como a la fluctuación de los precios de las acciones, por lo que no equivale necesariamente a los rendimientos de la inversión.