Aktualisierte Version 3 - Neuversand - Amazon-Aktie fällt, da Umsatzprognose für das vierte Quartal enttäuscht und der Barmittelverbrauch zu hoch ist

Analystenkommentare, finanzielle Details und Unternehmenshintergründe wurden ergänzt, Kursdaten aktualisiert, die Abschnitte 2, 5–7 und 11 wurden überarbeitet und ein Diagramm hinzugefügt

Deborah Mary Sophia/Greg Bensinger

Reuters, 29. Oktober - Amazon.com (AMZN.O) veröffentlichte am Donnerstag einen enormen Bargeldverbrauch für das dritte Quartal und sagte voraus, dass die Umsätze in der Feiertagssaison weitgehend unter den Erwartungen der Wall Street liegen werden, was zu einem Kursrückgang führte.

Die Investoren zeigten sich gegenüber dem Unternehmen zurückhaltend, wodurch die Aktien im nachbörslichen Handel um fast 7 % fielen. Schon während der regulären Handelszeiten sank der Kurs um 4,3 % und schloss bei 243,79 USD.

Laut LSEG-Daten erwartet der in Seattle ansässige Einzelhändler für das vierte Quartal einen Umsatz zwischen 240,0 und 247,0 Milliarden USD, während Analysten im Schnitt 244,51 Milliarden USD prognostizieren. Das Unternehmen gab an, dass der kumulierte Bargeldverbrauch der letzten zwölf Monate im Quartal bis September 42,4 Milliarden USD erreicht hat, angetrieben durch Investitionen in Höhe von 77,26 Milliarden USD – etwa 20 Milliarden USD mehr als erwartet, wie von LSEG zusammengestellte Daten zeigen.

Amazon verzeichnete im letzten Quartal einen Bargeldverbrauch von 7,6 Milliarden USD, während im dritten Quartal des Vorjahres ein Cashflow von 14,8 Milliarden USD erzielt wurde.

„Der Free Cash Flow scheint der schlechteste Teil dieses Berichts zu sein“, sagte Dave Wagner, Portfoliomanager bei Aptus Capital Advisors. „Das Geschäft generiert viel Geld aus dem Betrieb, aber die Investitionen verschlingen alles.“

„Der Trend ist ziemlich steil und sehr negativ, was auch der besorgniserregendste Aspekt dieses Berichts ist.“

Wie Konkurrenten investiert Amazon massiv in Software und Infrastruktur für künstliche Intelligenz und rechnet damit, dass die Investitionen dieses Jahr 220 Milliarden USD erreichen werden. Obwohl Microsoft (MSFT.O) am Mittwoch seine Investitionsprognose von 175 auf 170 Milliarden USD senkte, halten Amazon und die Google-Mutter Alphabet (GOOGL.O) an ihren ursprünglichen Erwartungen fest.

Auch Jesse Cohen, Senior Analyst bei Investing.com, weist darauf hin, dass der Free Cash Flow und die „schwache Ergebnisaussicht“ die Gründe für den Kursrückgang sind. „Der Quartalsbericht von Amazon bringt doppelte Enttäuschung.“

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Cloud-Geschäft treibt Wachstum an

Laut LSEG-Daten stiegen die Umsätze von Amazon Web Services (AWS) im dritten Quartal bis September um 39 % auf 46 Milliarden USD, während Analysten zuvor einen Anstieg um 38,2 % auf 45,61 Milliarden USD erwartet hatten. Im zweiten Quartal hatte AWS einen Umsatzanstieg von 37 % verzeichnet.

Das Unternehmen hält auch an seiner jährlichen Investitionsprognose von etwa 220 Milliarden USD fest.

Auch die Werbeeinnahmen enttäuschten, stiegen gegenüber dem Vorjahr lediglich um 12 % auf 19,6 Milliarden USD und verfehlten die LSEG-Prognose von 18 % – zum ersten Mal seit sieben Quartalen wurden die Analystenerwartungen nicht erfüllt. Dieses Wachstum ist deutlich niedriger als 26 % im zweiten Quartal und 22 % im dritten Quartal 2025.

Der pessimistische Ausblick für das vierte Quartal deutet darauf hin, dass mit steigenden Benzinpreisen und Lebenshaltungskosten die Konsumenten ihr Einkaufsbudget kürzen und US-Einzelhändler in der Feiertagssaison vor Problemen stehen könnten.

Trotzdem zeigen aktuelle Branchenprognosen, dass die Umsätze in der Feiertagssaison im Vergleich zum letzten Jahr steigen werden. Die National Retail Federation USA prognostizierte Anfang dieses Monats einen Wachstumsanstieg von 4,2 % für die gesamten Umsätze der Feiertagszeit.

Obwohl das Einzelhandelsgeschäft den größten Teil der Amazon-Umsätze ausmacht, haben sich die Interessen der Investoren in den letzten Jahren drastisch auf das Cloud-Geschäft verschoben – Amazon Web Services (AWS) – da das Technologieunternehmen große Summen in den Ausbau von Rechenzentren und den globalen Wettlauf um künstliche Intelligenz steckt.

Amazons Cloud-Geschäft verzeichnete das schnellste Wachstum der letzten fünf Jahre.

Im Bereich E-Commerce baut Amazon weiterhin weltweit schnellere Lieferdienste auf und expandiert in immer mehr ländliche Gebiete der USA, um weitere Konsumenten zu gewinnen.

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