Bericht: Risikokapitalgeber (VCs) sind uneinig über nicht-finanzielle Anwendungsfälle von Web3 und Kryptowährungen
In letzter Zeit haben sich die Partner bekannter Krypto-Venture-Capital-Firmen online heftig gestritten: Sind nicht-finanzielle Anwendungen im Krypto-, Web3- und Blockchain-Bereich gescheitert, weil es an Investoreninteresse und Product-Market-Fit fehlt, oder liegt die beste nicht-finanzielle Innovation noch in der Zukunft?
Die Debatte begann am Freitag, als Chris Dixon, Managing Partner von a16z crypto, einen Artikel veröffentlichte, in dem er erklärte, dass in den vergangenen Jahren „Betrug, ausbeuterisches Verhalten und regulatorische Repression“ dazu geführt hätten, dass nicht-finanzielle Krypto-Anwendungen nicht durchgestartet sind.
Zu diesen Anwendungsfällen zählen dezentralisierte soziale Medien, digitales Identitätsmanagement, dezentralisierte Medien-Streaming-Plattformen, digitale Urheberrechtsplattformen, Web3-Gaming und mehr.
In den letzten 24 Stunden haben Krypto-Börsen und dezentrale Finanzanwendungen über 60,7 Millionen US-Dollar an Gebühren eingenommen. Quelle: DeFiLlama „Der Grund, warum nicht-finanzielle Anwendungen im Kryptobereich scheitern, ist, dass niemand sie braucht“, sagte Haseeb Quereshi, Managing Partner der Krypto-Venture-Firma Dragonfly, in einer Antwort am Sonntag. Er ergänzte:
„Lassen wir es uns eingestehen: Sie waren von Anfang an schlechte Produkte und haben den Markttest nicht bestanden. Es lag nicht an Gensler, Sam Bankman-Fried (SBF) oder Terra, dass sie gescheitert sind, sondern daran, dass niemand diese Dinge wollte. So zu tun, als wäre es anders, ist nur Selbsttäuschung.“
Dixon hingegen betonte, dass der Fonds von a16z crypto auf mindestens einen Zeitraum von zehn Jahren ausgelegt ist, „denn es braucht Zeit, um eine neue Branche aufzubauen“.
Die zehn führenden Krypto-Anwendungen nach Gebühren und Einnahmen bedienen allesamt Finanzanwendungsfälle. Quelle: DeFiLlama „Im Venture-Capital-Bereich hast du nicht den Luxus, einfach ‚darauf zu warten, dass du Recht hast‘.“ sagte Nic Carter, Gründungspartner von Castle Island Ventures, in einer Antwort an Quereshi. „Du musst den Markt im Investitionszyklus von zwei bis drei Jahren antizipieren und bewerten, was richtig und was falsch ist.“
Diese Debatte findet statt, während für das Jahr 2025 ein neuer Boom an Krypto-Projekten und Venture-Capital-Investitionen erwartet wird. Die meisten Gelder fließen dabei in tokenisierte Real-World-Assets (RWA) sowie in die On-Chain-Abbildung von physischen oder traditionellen Finanzwerten durch digitale Token.
Unterschiedliche Ansätze bei der Portfoliozusammenstellung
Das Portfolio von Dragonfly konzentriert sich auf Finanzanwendungen und Blockchain-Infrastrukturen, die Wert- und Risikoströme im On-Chain-Finanzsystem ermöglichen.
Zu den Investments des Unternehmens zählen unter anderem die Stablecoin- und Zahlungsplattform Agora, der Zahlungsinfrastrukturanbieter Rain, der Emittent synthetischer Dollar Ethena sowie das Monad Public-Chain-Netzwerk.
a16z wiederum investiert zwar in zahlreiche Finanzanwendungen wie Coinbase und die dezentrale Börse Uniswap, ist aber auch in Community-Building, Gaming, Medien-Streaming und anderen Bereichen des Web3 breit aufgestellt.
Zu diesen Projekten zählen der Community-Club Friends With Benefits, der Dienstleister für digitale Identitäten World sowie die Web3-Gaming-Plattform Yield Guild Games.
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