USD/JPY konsolidiert, da Interventionsrisiken gegen starke US-Daten abwägen

Der japanische Yen (JPY) verharrt am Donnerstag gegenüber dem US-Dollar (USD) nahezu unverändert, da bei USD/JPY angesichts weiterhin bestehender Interventionsrisiken aufgrund einer übermäßigen Schwäche des Yen eine starke Anschlussnachfrage ausbleibt.

Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts notiert das Währungspaar bei etwa 158,50 und bleibt damit nahezu unverändert zum Vortag sowie nahe seinem höchsten Stand seit Juli 2024.

Unterdessen notiert der US Dollar Index (DXY), der den Wert des Greenback gegenüber einem Korb aus sechs wichtigen Währungen abbildet, bei etwa 99,41 – dem höchsten Stand seit dem 3. Dezember. Stärker als erwartete US-Konjunkturdaten festigen die Einschätzung, dass die Federal Reserve (Fed) bei weiteren geldpolitischen Lockerungen geduldig bleiben kann, auch wenn die Märkte weiterhin zwei Zinssenkungen in diesem Jahr einpreisen.

Von der US-Arbeitsbehörde veröffentlichte Daten zeigten, dass die wöchentlichen erstmaligen Anträge auf Arbeitslosenunterstützung in der Woche bis zum 10. Januar auf 198.000 zurückgingen und damit die Markterwartung von 215.000 unterschritten. Die Zahl der Vorwoche wurde nach unten auf 207.000 von zuvor 208.000 revidiert.

Der gleitende Vier-Wochen-Durchschnitt der Erst-Anträge fiel ebenfalls auf 205.000 nach einer nach unten revidierten Zahl von 211.500.

Auch die regionalen Produktionsdaten verbesserten sich: Der Empire State Index stieg in den positiven Bereich auf 7,7 von -3,7, während der Philadelphia Fed-Index auf 12,6 von -8,8 kletterte.

Weitere Unterstützung kam von vorsichtigen Aussagen seitens Fed-Vertretern. Der Präsident der Chicago Fed, Austan Goolsbee, sagte, dass er weiterhin damit rechne, dass die Fed die Zinsen in diesem Jahr senken werde. Er betonte allerdings, dass erst aktuelle Daten diese Aussicht bestätigen müssten. Zudem sagte er, dass die Zinsen "immer noch in beträchtlichem Maße sinken könnten", allerdings nur, wenn es klare Belege für einen Rückgang der Inflation gebe.

Unabhängig davon äußerte sich Atlanta Fed-Präsident Raphael Bostic dahingehend, dass die Fed ihre restriktive Geldpolitik beibehalten müsse, da die Inflation weiterhin zu hoch sei. Er fügte hinzu, dass der Preisdruck bis 2026 anhalten könnte, auch wenn er davon ausgeht, dass das Wachstum über 2 % bleibt.

In Japan belastet anhaltende politische Unsicherheit die Stimmung, nachdem Berichte kursieren, dass Premierministerin Sanae Takaichi plant, das Parlament in der kommenden Woche aufzulösen und Neuwahlen auszurufen.

Zugleich bleiben die Märkte wachsam, da eine anhaltende Schwäche des Yen den geldpolitischen Kurs der Bank of Japan (BoJ) erschweren könnte, während die Zentralbank vorsichtig mit der Normalisierung ihrer Politik voranschreitet.