İnvestisiya nəhənglərindən Druckenmiller iki il sonra ilk dəfə Çin şirkətlərinin səhmlərini aldı, Amazon və AMD-yə böyük investisiya qoydu, Broadcom, Intel və Micron-dakı bütün mövqelərini satdı.

Əfsanəvi investor Stanley Druckenmiller bu ilin ikinci rübündə Duquesne Family Office-ə məxsus investisiya portfelində böyük bir restrukturizasiya etdi və bu addım bazarda geniş marağa səbəb oldu.

Ən son açıqlanan 13F sənədinə görə, Druckenmiller təxminən iki il fasilədən sonra ilk dəfə Çin şirkətinin səhmlərini aldı və 88 min Baidu səhmi aldı. Eyni zamanda Amazon-un portfeldəki payını 1000%-dən çox artırdı və yenidən AMD mövqeyi yaratdı. Paralel olaraq, o Broadcom, Intel və Micron Technology-ni tam olaraq portfeldən çıxardı, texnologiya sektorundakı mövqeləri struktur olaraq dəyişdirdi.

Bu portfel dəyişiklikləri Druckenmiller-in AI infrastrukturuna və böyük texnologiya platformalarına davamlı olaraq yatırımlarını göstərir və eyni zamanda, Çin texnologiya şirkətlərinə olan münasibətində kənar dəyişikliyi əks etdirir — onun şirkəti 2023-cü ilin dördüncü rübündə Alibaba ADR mövqeyini tamamilə satmışdı.

İki il sonra ilk dəfə Çin şirkətlərinə investisiya, Baidu başlanğıc nöqtə oldu

Druckenmiller ikinci rübdə 88 min Baidu səhmi aldı. Bu, onun institusional şirkətinin Alibaba səhmlərini satdıqdan sonra ilk dəfə Çin şirkətlərinə yenidən yatırım etməsidir və Çin texnologiya sahəsindəki münasibətində nəzərəçarpacaq dəyişiklikdir.

Lakin bu mövqe hazırda Duquesne portfelinin cəmi 0.2%-ni təşkil edir, miqyası məhduddur və əsasən sınaq xarakterli yatırımı göstərir.

Baidu Çinin aparıcı Çin dilli internet axtarış mühərrikidir, gəlirləri əsasən axtarış platformasının onlayn marketinq xidmətlərindən əldə edilir, eyni zamanda İqiyi video streaming şirkətinə sahibdir, AI bulud infrastrukturu və avtonom sürücülük sahələrinə daimi yatırım edir. Şirkətin cari bazar dəyəri təxminən 35.16 milyard ABŞ dollarıdır.

Dəyər baxımından, Baidu-nun hazırkı qiymət/satış nisbəti (P/S) tarixi median 2.7 qat səviyyəsindən xeyli yüksəkdir. Şirkət hal-hazırda zərərli və pul axını mənfi olduğu üçün, ənənəvi qazanc dəyər göstəriciləri (P/E) tətbiq olunmur.

GuruFocus-un məlumatına görə, Baidu GF Value™ hesablaması 108.51 ABŞ dollarıdır və cari bazar qiyməti olan 103.67 ABŞ dollarından təxminən 4.5% aşağıdır, bu isə səhmin bir qədər aşağı qiymətləndirildiyini göstərir. Lakin analitiklər bu göstəricinin əsasən istiqamət verici məna daşıdığını vurğulayır.

İnstitusional investorların hərəkətləri baxımından, hazırda 11 tanınmış investor Baidu portfelinə sahibdir, onların 5-i son zamanlar artırıb, 6-sı isə azaldıb; ümumi hisslər ayırıcıdır.

Amazon-un portfeldəki payı min qat artdı, Alphabet yeni mövqelər

ABŞ texnologiya sektorunda Druckenmiller-in addımları daha diqqətəçarpacaqdır. Duquesne Amazon-un portfeldəki payını əvvəlki çox aşağı səviyyədən 541,600 səhmə min qat artıraraq, həmçinin Amazon-un call opsiyonlarının miqdarını ikiqat artırdı. Bu, e-ticarət və bulud mühasibatı nəhənginə böyük etibarını göstərir.

Eyni zamanda, Duquesne Alphabet A Class-da 336,300 yeni səhm mövqeyi yaradı və Meta Platforms və Tesla call opsiyonları əlavə etdi. Bu addımlar Druckenmiller-in AI imkanlarına sahib böyük texnologiya platformalarına birləşmiş investisiya strategiyasını göstərir.

Broadcom, Intel, Micron tam satıldı, yarımkeçirici portfelində böyük dəyişiklik

Yarımkeçirici sahəsi bu restrukturizasiyada ən kəskin dəyişikliklərdən biri olub. Duquesne Broadcom, Intel və Micron Technology-dəki mövqelərini tam satdı və yenidən AMD-də 72,900 səhm mövqeyi yaradaraq, Taiwan Semiconductor Manufacturing Company-dəki mövqeləri artırdı.

Bu addım Druckenmiller-in yarımkeçirici sahəsindəki fərqləndirici yanaşmasını göstərir: Broadcom, Intel və Micron-dan imtina edərək, AMD və TSMC-yə üstünlük verir, çünki bu iki şirkət AI gücü infrastrukturu ilə daha birbaşa əlaqəlidir.

Data mərkəzi infrastrukturuna yatırım, aviasiya səhmlərində böyük artım

Texnologiya sektorundan başqa, Druckenmiller data mərkəzi ilə əlaqəli infrastruktur sahəsinə də istiqamət verib. Duquesne 4 milyon Bitdeer Technologies Group səhm aldı və 754,800 Riot Platforms səhm yeni mövqe yaratdı. Hər iki şirkət kriptovalyuta madenciliyi və data mərkəzi gücü infrastrukturu ilə sıx bağlıdır.

Aviasiya sahəsi də geniş üstünlük qazandı. Duquesne 603,000 Delta Air Lines səhm yeni mövqe yaratdı və United Airlines səhm payını təxminən üç dəfə artıraraq 794,800-ə çatdı. Bundan əlavə, şirkət təxminən 2.8 milyon Fox Corp yeni səhm mövqeyi qurdu.

Bir sıra səhmlərdə paralel satım və mövqe azalması

Yuxarıdakı mövqeləri artırarkən, Duquesne həmçinin bir sıra portfeldəki mövqelərində kəskin azalmalar etdi. Şirkət Cloudflare və MercadoLibre mövqelərini tamamilə satdı, Alcoa və Arm Holdings-dəki mövqeləri isə 70%-dən çox azaltdı.

Ümumilikdə, Druckenmiller-in bu rübdəki restrukturizasiya strategiyası olduqca aydındır: Resursları AI platformalarına və infrastrukturuna cəmləşdirmək, ənənəvi yarımkeçirici və bir sıra əvvəlki texnologiya və xammal səhmlərində sistematik olaraq azaltmaq, və kiçik mövqe ilə Çin şirkətlərinə yenidən giriş etmək.