美聯儲官員密集放鷹！沃勒呼籲12月加息50個基點，鮑曼警告AI投資回報不及預期或引發美股大幅調整

智通財經APP獲悉，多位美聯儲官員週二接連釋放鷹派信號，認為美國通脹壓力依然頑固，貨幣政策仍需進一步收緊。其中，美聯儲理事鮑曼表示，持續高企的通脹和趨於穩健的勞動力市場意味著美聯儲仍有必要繼續加息，同時警告，如果人工智慧（AI）投資回報未能達到市場預期，美股可能面臨大幅調整，並對消費者支出和整體經濟構成衝擊。

與此同時，美聯儲理事沃勒提出，12月會議應考慮一次性加息50個基點；達拉斯聯儲主席洛根則認為，至少還需要兩次25個基點的加息。堪薩斯城聯儲主席施密德也表示，當前貨幣政策仍相對寬鬆，支持透過進一步收緊政策應對通脹。

鮑曼週二在華盛頓出席美國外交關係協會活動時表示，美國經濟正面臨來自金融市場的多重潛在風險，包括AI投資回報不及預期引發的股市估值大幅調整，以及長期市場利率急劇上升。她指出：「股價下跌可能削弱消費者支出的韌性，而利率上升可能進一步加重房屋及小企業投資等利率敏感型經濟領域的壓力。」

鮑曼尤其關注AI基礎設施建設熱潮背後的融資風險。她表示，與AI相關的債務規模正在快速增長，企業債券、私人信貸及項目融資均出現顯著擴張，今年相關融資規模有望超過8000億美元。

鮑曼指出，憑藉較高的信用評級，大型雲計算企業和科技公司承擔了部分表外負債，使規模較小、風險較高的企業能夠利用這些信用支持，為數據中心建設及加速計算設備採購獲得資產抵押融資。

大型雲計算企業和晶片設計公司還透過股權投資支持購買其產品的中小型AI企業，形成複雜的資金和商業關係。鮑曼認為，這些交易安排呈現出「循環融資」的特徵，可能加深AI產業鏈內部的風險關聯。

在貨幣政策方面，鮑曼表示，她目前看到通脹壓力持續存在，而勞動力市場狀況似乎正在改善，這表明美聯儲在推動通脹回歸2%目標方面仍有工作要做。她指出，雖然預計部分推動當前通脹的因素將在明年消退，實際通脹表現比此前預期更加頑固，近期公布的數據也高於她原先的預測。

美聯儲在9月將基準利率上調25個基點，為2023年以來首次加息，隨後在10月27日至28日的會議上決定維持利率不變。鮑曼表示，她支持10月暫停加息，是為了讓美聯儲有更多時間評估經濟形勢的變化，以及9月加息對經濟基本趨勢的影響。不過，隨著近期通脹數據持續偏強，鮑曼暗示，她可能支持在12月舉行的今年最後一次議息會議上再次加息。

同日，美聯儲理事沃勒釋放了更為激進的政策信號，認為美聯儲應考慮在12月一次性加息50個基點，而非通常的25個基點。沃勒發表上述言論後，美國勞工部公布的數據顯示，10月消費者價格漲幅超過市場預期，剔除食品和能源的核心消費者價格指數（CPI）環比上漲0.3%，達到沃勒此前提出的可能支持更大幅度加息的通脹門檻。

達拉斯聯儲主席洛根也重申，當前經濟前景仍要求美聯儲進一步提高利率。洛根在休士頓舉行的一場會議上表示：「考慮到當前的經濟前景，我仍然明確認為，聯邦公開市場委員會至少還需要實施兩次25個基點的加息。」

不過，洛根並未明確支持一次性加息50個基點，表明儘管部分官員對繼續收緊政策存在共識，但對於具體加息幅度仍有不同看法。

堪薩斯城聯儲主席施密德週二在達拉斯聯儲和堪薩斯城聯儲聯合主辦的能源會議上表示，通脹仍是美聯儲面臨的首要問題，當前利率水平並未對經濟構成明顯限制。施密德表示：「我去年就不認為我們的利率具有限制性，而我相信目前的政策仍然相當寬鬆。」

他指出，自己的關注重點在於，美聯儲的政策決定能夠在哪些方面最有效地影響當前經濟中的通脹趨勢。

施密德還表示，除能源價格上漲外，美國經濟其他領域也出現值得警惕的價格變化。他特別提到住房市場正呈現出複雜的動態，但尚未發現其他經濟領域受到明顯的政策限制。

此前，美聯儲9月公布的利率預測顯示，多數官員預計今年至少還需要加息一次，以推動通脹回歸2%的長期目標。近期多位官員的講話進一步強化了這一政策傾向，但在加息速度和幅度方面仍存在分歧。