在加密貨幣拋售潮中，bitcoin交易員嚴陣以待日本央行加息。

本週，bitcoin 將面臨關鍵的宏觀經濟考驗，因為日本央行發出信號，將更加明確地放棄其長期以來奉行的超寬鬆貨幣政策，這一轉變可能會收緊全球流動性並給風險資產帶來壓力。

bitcoin 價格較 10 月 6 日 126,080 美元的峰值下跌了近 30%。bitcoin目前交易價格為 87,800 美元。CoinGecko 數據顯示過去 24 小時內上漲 1%。

日本央行將於週五結束為期兩天的關鍵政策會議，市場預期央行將今年第二次升息。

雖然此舉將使利率按全球標準保持低位，但這代表著持續正常化努力的又一步，可能意味著儘管面臨政治和經濟逆風，仍將繼續提高借貸成本至 2026 年。

日圓「套利交易」與 bitcoin

世界第四大經濟體轉向更高利率的舉措，將給 bitcoin 和其他風險資產帶來麻煩。

LBank Labs 負責人兼 LBank 合夥人張林表示：「日本央行的升息悄然使日圓匯率正常化——解除了多年來為全球風險資產提供潤滑劑的套利交易，使流動性從充裕轉為枯竭。」

他表示，這種環境「預示著美元走強、股市波動和加密貨幣疲軟」。

在這種情況下，套利交易指的是借入幾十年來利率一直接近於零的日圓，然後將其投資於利率高得多的美元資產。交易者從兩國之間的利率差異中獲利。

林指出，雖然這種波動性可能創造出一些獨特的套利機會，例如在主要資產之間進行套利，但這些機會「在基本面發生轉變時非常罕見」。他認為，更廣泛的影響在於抑制投機行為。「升息會抑制投機；在法幣匱乏時期，bitcoin 的稀缺性會掩蓋其他加密貨幣的虛幻本質，」林說道。

全球宏觀環境

然而，另一位分析人士則認為，全球形勢更為複雜，也可能存在矛盾，這可能會緩和直接影響。

Bitwise 首席投資官 Matt Hougan 表示：「日本升息表明，全球加密貨幣宏觀環境複雜多變。」

「日本提高利率（對加密貨幣不利），而美國降低利率（對加密貨幣有利）。美聯儲購買國債，而歐洲卻步履蹣跚，陷入停滯。」

Hougan 認為這些對立的力量「最終會相互抵消，宏觀經濟因素不會成為 2026 年加密貨幣長期收益的主要驅動因素。」然而，在短期內，他預計這些因素會「加劇市場波動，因為市場會在興奮（美聯儲降息！）和恐慌（平倉套利交易）之間搖擺不定。」

預測市場用戶無數由……所有

的母公司 Dastan 指派一個 66% 的機率bitcoin 重新測試 10 萬美元，略低於一週前的 72%，這表明儘管前景可能樂觀，但投資者仍保持謹慎。

針對週五的預期升息，侯根認為「市場對此早有預期，因此應該已經消化了這一因素」。他補充道：「話雖如此，日本利率創 30 年新高仍然是一個令人擔憂的標題！在當前的市場環境下，投資者對此消息做出反應，可能會帶來短期下行壓力。」

此外，由於以下原因，bitcoin 和更廣泛的加密貨幣市場在假期前仍將保持脆弱狀態：流動性低因此，加密貨幣市場可能繼續保持高度波動，放大年底前的每一次波動，並可能引發大規模清算事件。

全球資本流動的變化使得日本央行對其未來利率走勢的指引，以及日圓融資套利交易可能解除，成為本週加密貨幣交易員關注的焦點。